Valget af investeringsinstrumenter er dikteret af en række faktorer. Blandt dem er alder, skatteklasse, familiehensyn og indkomst. Mens mange investeringsrådgivere anbefaler aktieinvesteringer for at drage fordel af aktiernes evne til at tjene afkast ud over inflationen, skal sådanne vurderinger også baseres på individets evne til at absorbere risiko. Det vigtigere er, at den enkelte sparer op til ethvert vigtigt mål, de har i livet. Det er aktiers og obligationers evne til at sammensætte indtjening, der giver succesfulde investorer. Som et eksempel tjener en 10-årig investering på 4 procent kun 1/4 af beløbet af de samme dollars, der er investeret til 7 procent i 20 år. Den anden vigtige handling er at beslutte, hvor meget risiko der skal ansættes. Benchmark til sammenligning bør enten være den forventede inflationsrate eller satsen på en amerikansk statsobligation, der holdes i samme tidsrum. Med en inflation på 4 procent slår et afkast på aktier på 5 procent altså inflationsraten, men er det nok til at opveje risikoen eller variationen i afkastet? Det er det spørgsmål, hver investor selv skal tage stilling til.
Fremkomsten af den individuelle pensionskonto repræsenterer sammen med pensionsfonde og 401K pensionskonti den største mængde opsparing i USA. Da al opsparing påløber før skat, er det en ideel faktor for unge opsparere. Der betales først skat, når pensionsalderen er nået, og indkomsten normalt falder. At understrege den skatteudskudte akkumulering af midler skaber en vigtig faktor for den nuværende indkomst gennem obligationer, pengemarkedsfonde, foretrukne aktier og aktier med højt udbytte med en historie med regelmæssige udbyttestigninger. Dette fjerner meget af risikoen for, at det nødvendige beløb ikke er tilgængeligt på grund af markedsudsving.
Diversificering mellem forskellige aktivklasser, såsom obligationer og aktier, er vigtig, ligesom det er vigtigt at investere i stabile eller stærke valutaer. Den vigtigste faktor i risikostyring, uanset hvilken type aktiver investoren anvender, er hvor godt investoren er diversificeret. Diversificering er en faktor, der forbedrer afkast og udjævner variabiliteten af afkast.