En balance er et regnskab, der beskriver en virksomheds finansielle positioner på en given dato, typisk slutningen af et regnskabskvartal eller år. Balancen er formateret, så den præsenterer en virksomheds aktivbase afbalanceret mod dens forpligtelser og egenkapital. Samlede aktiver minus samlede forpligtelser svarer til virksomhedens nettoaktiver eller egenkapital. Balancer kan være uklassificerede eller klassificerede. Uklassificerede balancer er groft udarbejdet og bruges typisk kun til intern rapportering; den klassificerede version kategoriserer aktiver og passiver som kortfristede eller langsigtede og lister dem i stigende likviditetsrækkefølge.
Et vigtigt trin i analysen er at få en fælles størrelse på balancen, hvilket involverer at præsentere hver aktivpost som en procentdel af de samlede aktiver og hver passiv- og egenkapitalpost som en procent af de samlede forpligtelser og egenkapitalen. Dette giver mulighed for at lave enkle sammenligninger på et meget detaljeret niveau. For eksempel vil du måske analysere kontanter som en procentdel af de samlede aktiver, hvis den pågældende virksomheds solvens er et problem. Ligeledes vil du måske observere tendenser i tilgodehavender som en procentdel af de samlede forpligtelser og egenkapital, hvis inkasso er en vigtig post.
En benchmarkanalyse er afgørende for at analysere balancen. Det kræver indhentning af benchmark balancedata - i forholdstalsform og almindelig størrelse - fra en peer-gruppe til sammenligning. Det er vigtigt, at peer-gruppen er meget sammenlignelig med hensyn til branche, størrelse og andre kvantitative og kvalitative faktorer, så sammenligningen er meningsfuld. Risk Management Association offentliggjorde sine "Annual Statement Studies", som giver en stor mængde detaljerede finansielle data, opdelt efter branche. Det er nyttigt til denne type analyse.
Nøgletalsanalysen er også en kritisk komponent i at analysere balancen og hænger sammen med benchmarkanalysen. En nøgletalsanalyse kræver, at man bruger balanceposterne til at beregne forskellige økonomiske nøgletal, som kan sammenlignes med økonomiske nøgletal opnået fra peer-gruppen. For eksempel kan et likviditetsforhold som det nuværende forhold - svarende til omsætningsaktiver divideret med kortfristede forpligtelser - sammenlignes med peer group medianen. Arbejdskapital er en anden vigtig foranstaltning. Ved at beregne nøgletal ved hjælp af historiske resultater kan du observere enhver opadgående eller nedadgående tendens i dataene. Hvis der ikke eksisterer nogen tendens, kan uregelmæssig præstation indebære et vist niveau af operationel risiko forbundet med virksomheden.
Egenkapital er en nøgleindikator for virksomhedens sundhed og aktionærernes velstand. Vær opmærksom på, om egenkapitalen trender opadgående eller nedadgående eller er uregelmæssig. Du kan også beregne egenkapitalens forrentning fra balancens egenkapitalsektion. Egenkapitalforrentning er lig med nettoindtjening divideret med egenkapital. Nettoindtjening er en resultatopgørelsespost, men for hvert regnskabsår er ændringen i overført overskud plus udbetalt udbytte lig med nettoindtjening. Både overført overskud og udbetalt udbytte er tilgængelige via egenkapitaldelen af balancen.