Årsregnskabsanalyse er den mest objektive måde at evaluere en virksomheds økonomiske resultater på. Finansiel analyse involverer vurdering af gearing, rentabilitet, operationel effektivitet og solvens for en virksomhed. Nøgletal er det vigtigste værktøj, der bruges til at udføre analysen. Udfordringen er at vide, hvilke forhold man skal vælge imellem, og hvordan man fortolker resultaterne.
Beregn og analyser likviditetsforhold. De to vigtigste likviditetsforhold er det aktuelle forhold og det hurtige forhold. Omsætningsforholdet er omsætningsaktiver divideret med kortfristede forpligtelser. Det hurtige forhold er mere konservativt, da det udelukker beholdning og andre omsætningsaktiver fra tælleren. Generelt gælder det, at jo højere forholdet er, desto stærkere er likviditetspositionen.
Beregn og analyser effektivitetsforhold. De to vigtigste effektivitetsforhold er omsætning af anlægsaktiver og salg pr. omsætning. Forholdet er defineret som indtægter divideret med materielle anlægsaktiver (PPE) og måler en virksomheds evne til at omdanne anlægsaktiver til salg. Salg pr. medarbejder opgøres som aflæst. Jo højere dollarbeløb pr. ansat, jo bedre.
Beregn og analyser gearingsrater. De to vigtigste gearingsforhold er gæld til egenkapital og gæld til aktiver. Begge sammenligner en virksomheds evne til at betale af på gæld med en dollar af aktiver eller egenkapital. Gældsforholdet er lig med de samlede forpligtelser divideret med egenkapitalen, og gældsforholdet er lig med de samlede forpligtelser divideret med de samlede aktiver. Generelt gælder det, at jo højere forholdet er, jo højere er risikoen.
Beregn og analyser rentabilitetsforhold. De to primære rentabilitetsforhold er forrentning af aktiver (ROA) og forrentning af egenkapital (ROE). ROA er et mål for, hvor meget en dollar investeret i aktiver skaber en dollar i salg; ROE er et mål for, hvor meget en dollar investeret af aktionærer skaber en dollar i salg. ROA er lig med nettoindkomst divideret med gennemsnitlige samlede aktiver, og ROE er lig med nettoindkomst divideret med gennemsnitlig egenkapital. Generelt gælder det, at jo højere procentdel, jo bedre.
Sammenlign med industristandarder. Selvom disse nøgletal giver en stor del af indsigt i en virksomheds økonomiske resultater, hjælper det at sammenligne med ligestillede i branchen. Dette vil også fremhæve styrker og svagheder i virksomheden.