Hedgefonde

En hedgefond er en type investering, der ikke har nogen fast struktur, og som foretager investeringer ved hjælp af en hvilken som helst metode eller strategi, den kan for at opnå overafkast. Hedgefonde er en meget højrisikoinvestering på grund af den sofistikerede og ualmindelige handelspraksis. Hedgefonde kan investere i optioner eller derivater, anvende gearing, sælge short eller endda handle med valutaer, både indenlandske og udenlandske.

Investorer skal blive akkrediteret for at få adgang til en hedgefond. De skal opfylde visse pengekrav, såsom en årlig indkomst på $200.000 og en samlet nettoformue på mindst $1 million.

Målet med en hedgefond er kun for at maksimere afkastet. I modsætning til traditionelle investeringer som gensidige fonde, sigter hedgefonde efter at producere absolutte afkast. Traditionelle investeringer giver relative afkast, hvilket betyder, at præstationen vurderes i forhold til et benchmark. Absolutte afkast sigter mod et fast afkast om året uanset markedstilstanden. På grund af dette kan hedgefonde ofte underperforme andre investeringer på tyremarkeder og overgå på bjørnemarkeder. På grund af det faktum, at hedgefonde normalt har en række forskellige investeringer, har de en meget lav korrelation til aktiemarkedet. På grund af både den lave korrelation og det absolutte afkast, ses hedgefonde ofte som et alternativ til fastforrentede (obligationer) investeringer.

Hedgefonde betragtes som private enheder, hvilket gør dem i stand til at undgå SEC-regulering. De har normalt høje minimumsinvesteringer, der starter omkring $200.000 og tillader kun en vis mængde investorer i fonden. De er også afskåret fra aktivt at anmode om investorer, og kun investorer med et allerede eksisterende forhold til hedgefondsforvalteren får adgang til fonden.

De fleste hedgefonde anvender normalt både tilbagetrækningsporte og låseperioder. Lockup-perioder er den tid, som en investor skal vente efter en indledende investering i fonden for at foretage eventuelle udbetalinger. Tilbagetrækning gates angive den procentdel af investeringen, der må trækkes tilbage.

Hedgefonde investerer ofte i illikvide og svære værdipapirer, hvor daglig prisfastsættelse ikke er tilgængelig. De fleste værdiansættes på måneds- eller kvartalsbasis. Disse aktiver kan også gøre det vanskeligt at beregne fondens sande resultater.

Fund-of-Funds

En anden måde at investere i hedgefonde er gennem en fund-of-funds. En hedge fund-of-funds er en samling af direkte hedgefonde, der forvaltes af en tilsynsførende investeringsforvalter. Der er normalt mellem 10 og 30 fonde i en fund-of-funds. Investeringsforvalteren udfører al due diligence og research på fondene, hvilket tager noget af byrden ud af investoren. En fund-of-funds er også mindre risikabelt; da der er mange midler samlet, hvis en præsterer dårligt eller går under, er den samlede præstation ikke så påvirket.

Fund-of-funds er også meget nemmere for en grundlæggende detailinvestor at komme ind i. Da de er registreret hos SEC, er der ingen minimumsformuekrav. Deres minimumsinvestering er også ret lav i sammenligning, normalt omkring $20.000 til $30.000. Disse fonde tillader også yderligere diversificering. Forvaltere vil normalt vælge fonde, der er komplementære til hinanden for at opnå eksponering mod yderligere områder i hedgefondsinvesteringer.

Gebyrer

Gebyrer på hedgefonde kan være ret høje i forhold til andre investeringer. Normalt der opkræves to gebyrer; den ene er baseret på de samlede aktiver og kan ligge i intervallet 1 til 3 procent, og den anden er et resultathonorar, der er baseret på alle kapitalgevinster tjent af fonden og kan nå så højt som 40 procent. Hertil kommer skatter på fonden. Hedgefondsforvaltere handler ofte og i høj volumen, hvilket markant hæver størrelsen af ​​kapitalgevinstskat, som investoren betaler.