At analysere kapitalstruktur er en god måde at vurdere risiko på dine præmisser. Investeringsanalytikere bruger balanceanalyse til at bestemme både virksomhedens nuværende helbred og dens sandsynlighed for vækst. Du kan bestemme de samme forhold og observationer for at give dig selv en klar idé om, hvordan en virksomhed kapitaliseres.
Balancen er et øjebliksbillede af, hvad en virksomhed ejer og skylder på et tidspunkt. En virksomheds aktiver matches med dens forpligtelser, med forskellen omtalt som ejer- eller egenkapital. Dette kan udtrykkes i dollarværdier eller udtrykt som en procentdel af de samlede aktiver, kaldet en balance i almindelig størrelse. Dette giver mulighed for sammenligning af virksomheder af forskellig størrelse eller for at se, hvordan en virksomhed klarer sig i forhold til branchegennemsnit.
En virksomhed med et væld af aktiver betaler stadig sine regninger fra måned til måned. Beregning af arbejdskapital angiver, hvor godt en virksomhed kan gøre dette. Udtrykt i dollar trækker du kortfristede forpligtelser, såsom lånebetalinger, løn og husleje, fra omsætningsaktiver, såsom kontantkonti, varelager og tilgodehavender. Overskuddet er mængden af arbejdskapital en virksomhed har til investering i andre dele af virksomheden, såsom reklame eller forskning. Når omsætningsaktiver og passiver er lige store, er der ingen arbejdskapital, og et negativt resultat kan indikere alvorlige pengestrømsproblemer.
Det aktuelle forhold er et udtryk for arbejdskapital i en form, der sammenlignes med branchegennemsnit eller andre virksomheder af forskellig størrelse. Nuværende forhold dividerer omsætningsaktiver med kortfristede forpligtelser. For eksempel har virksomhed A, med $98.000 i omsætningsaktiver og $70.000 i kortfristede forpligtelser, en arbejdskapital på $28.000 og et løbende forhold på 1,4. Virksomhed B, med $200.000 og $160.000 i omsætningsaktiver og passiver, har på $40.000 mere arbejdskapital, men et forhold på 1,25, hvilket betyder, at virksomhed B har mindre driftskapital til rådighed som en andel af sine aktiver.
Quick ratio er et mål for, hvordan en virksomhed kan klare sig økonomisk i en krise. Aktiver for dette forhold udelukker lagerbeholdning, forsyninger og forudbetalte udgifter, idet de kun fokuserer på aktiver, der hurtigt kan omdannes til kontanter, såsom bankkonti og tilgodehavender. Hvis virksomhed A i det foregående eksempel kun har $64.000 i omsætningsaktiver, der let kan konverteres til kontanter, er dets hurtige forhold 0,91:1. Dette bestemmes ved at dividere de konvertible aktiver med kortfristede forpligtelser og udtrykke det som et forhold.
For en investor kan gæld udgøre en risiko, selvom noget gæld kan finansiere forretningsvækst ud over, hvad en virksomheds kontanter kunne understøtte. Cash-to-debt dividerer omsætningsaktiver med den samlede kort- og langfristede gæld. Værdien af dette forhold varierer efter investor- og risikokomfortniveauer. Gæld-til-egenkapital dividerer langfristet gæld med ejerens egenkapital. Med dette forhold er det aktuelle tal muligvis ikke så signifikant som ændringer i dette tal over tid. Da en balance er et øjeblik i tiden, har alle kapitalstrukturanalyser gavn af at sammenligne en virksomheds balancer over en periode på et par år og notere tendenser og ændringer.