Når du låner penge, skal du tilbagebetale hovedstolen plus renter. Der opkræves renter baseret på en simpel eller nominel rente. Typisk tilføjer långivere også gebyrer til hovedstolen. Disse kan være gebyrer til behandling af lån, "point" tilføjet til et realkreditlån eller en række andre gebyrer. Sammenlagt udgør renter og gebyrer dine finansieringsomkostninger. Effektive omkostninger eller årlige procentsatser bruger samlede finansieringsomkostninger til at finde de sande omkostninger ved et lån udtrykt som en procentsats.
Præcis bestemmelse af effektive omkostninger kræver kompleks matematik. Du kan beregne et skøn over effektive omkostninger ved hjælp af en ret simpel formel. Find først de samlede finansieringsomkostninger ved at lægge alle de renter, der er opkrævet i løbet af lånet, til andre gebyrer. Formlen til at anslå de effektive omkostninger er 2(F * N)/(A * (T + 1)). F er lig med samlede finansieringsomkostninger, N er antallet af betalinger pr. år, A er lig med det samlede tilbagebetalingsbeløb og T er det samlede antal betalinger. Antag, at du låner 1.000 USD og finansieringsomkostningerne i alt 250 USD, så det beløb, du skal tilbagebetale, svarer til 1.250 USD. Du foretager månedlige betalinger over en toårig periode. Du har 2 ($250 * 12) divideret med ($1.250) * (24 + 1). Dette svarer til en omtrentlig effektiv omkostning eller ÅOP på 19,2 procent.