Kreditrisiko er risikoen for, at en låntager ikke vil være i stand til eller uvillig til at betale en långiver tilbage som aftalt. Når de optager lån, forsøger långivere af alle typer at analysere fordele eller ulemper ved at låne til bestemte låntagere ved at forsøge at bestemme deres kreditrisiko og overordnede kreditværdighed. Kreditanalyseområdet er enormt, og virksomheder bruger fortsat store mængder penge på at forsøge at bestemme, hvor de skal investere deres penge uden at påtage sig unødig kreditrisiko.
Kreditrisiko er en investors risiko for tab, som opstår fra en låntager, der ikke betaler som lovet. Dette kan være en forbruger, der ikke foretager en betaling på et lån, kreditkort eller realkreditlån; en virksomhed, der ikke betaler en medarbejders løn eller ikke betaler en faktura ved forfald; eller endda en regering, der ikke foretager en betaling på en obligation. Analyse af kreditrisiko er en vigtig del af mange investeringsbeslutninger, og komplekse programmer og betydelige ressourcer bruges ofte til at afgøre, om en investor kan betale sin forpligtelse tilbage, eller om han vil "misligholde" forpligtelsen. Som sådan omtales kreditrisiko nogle gange som "standardrisiko."
Der findes mange typer kreditrisici, som nogle gange omtales i specifik terminologi. Enhver stigning i omkostninger forbundet med, at en låntager ikke betaler som aftalt, kan løst klassificeres som kreditrisiko. For eksempel, selvom en kreditkortkunde ender med at betale sin regning, hvis långiveren skal foretage inkassoopkald eller ty til et inkassobureau, er denne stigning i omkostningerne en version af kreditrisiko. Mere specifikt er "misligholdelsesrisiko" risikoen for, at parten ikke betaler og ikke kan betale som aftalt (ud over en simpel stigning i inkassoomkostninger) og omtales nogle gange som "modpartsrisiko". Når låntageren er en regering, omtales kreditrisiko ofte som "statsrisiko."
Firmaer, regeringer og alle typer kreditorer engagerer sig i kreditanalyser for at afgøre, i hvilket omfang de står over for kreditrisiko forbundet med deres investeringer. Ved afvejning af fordele og ulemper ved at foretage en bestemt type investering bruger virksomheder interne computerprogrammer til at rådgive om at reducere og undgå risiko (eller overføre dem andre steder) eller bruge tredjepartshjælp, såsom at undersøge ratingbureauers vurderinger af kreditværdighed fra virksomheder som Standard &Poor's, Moody's, Fitch Ratings og andre. Efter at långivere har brugt deres egne modeller og andres råd til at rangere kunder efter risiko, anvender de denne viden til at reducere kreditrisikoen.
Långivere bruger en række midler til at reducere og kontrollere kreditrisiko. En måde långivere reducerer kreditrisikoen på er ved at bruge "risikobaseret prisfastsættelse", hvor långivere opkræver højere renter til låntagere med en mere opfattet kreditrisiko. En anden måde er med "covenants", hvor långivere anvender betingelser på et lån, såsom låntagere skal periodisk rapportere om deres økonomiske tilstand, eller sådan at låntagere skal tilbagebetale lånet fuldt ud efter visse begivenheder (såsom ændringer i låntagers gæld til- egenkapitalandel eller andre gældsforhold). En anden metode er diversificering, som kan reducere kreditrisikoen for långivere, ligesom en diversificeret låntagerpulje er mindre tilbøjelig til at misligholde samtidigt, hvilket efterlader kreditor uden håb om genopretning. Ud over disse bruger mange firmaer kreditforsikring eller kreditderivater, såsom "credit default swaps," i et forsøg på at overføre risiko til andre firmaer.