At fylde 18 betyder, at du er gammel nok til at ansøge om et billån; det betyder dog ikke, at du får en. Hvis du tager et kig på en liste over bilfinansieringsselskaber, vil du opdage, at de generelt ønsker, at du har to års opbygget kredit i et godt omdømme, før de er villige til at tage en risiko på et billån. Som 18-årig har du ikke haft tid nok til at opbygge en kredithistorik, men der er måder, hvorpå du stadig kan få godkendt et billån. Nogle muligheder for billån til 18-årige uden kredithistorik inkluderer at bruge en cosigner, foretage en stor udbetaling eller bruge "køb her, betal her" bilpartier.
Det tager tid at udvikle en kreditportefølje. Det kræver, at du ansøger om og får tildelt kreditlinjer i form af lån, kreditkort og revolverende betalinger og betaler dem til tiden i cirka to år for at opbygge en god kreditvurdering. Dine betalinger er vurderet til at afspejle, om du betaler dem til tiden eller er forsinket.
Bedømmelsen placerer dig i en god, gennemsnitlig eller dårlig kreditvurderingskategori, som långivere bruger til at afgøre, om du er en god kreditrisiko for dem at give dig kredit. Som 18-årig har du ikke haft tid nok til at opbygge en solid kreditvurdering, fordi du ikke lovligt kan opnå kredit, før du fylder 18.
De fleste långivere vil give en 18-årig et autolån, hvis han bruger en cosigner. En cosigner er en person, der har udviklet en god kreditvurdering og er villig til at være medansøger sammen med dig på ansøgningen om autolån.
Cosignerens kreditvurdering bruges til at bestemme, om lånet skal ydes, selvom lånet er placeret i dit navn såvel som cosignerens navn. Hvis du misligholder lånet, har långiver juridisk ret til at kræve fuld betaling af din medunderskriver. Medunderskriverens kredit vil blive beskadiget, hvis du misligholder.
Med dit navn på lånet som en ligeværdig partner, vil din kredit begynde at opbygges, hver gang du foretager en betaling på bilen, og hvis du betaler til tiden, vil dit låneinstitut indberette positivt svar til kreditbureauerne, som begynder din kreditportefølje.
En anden måde at få en långiver til at tage en chance på et autolån på er at spare en stor nok udbetaling til at gøre risikoen værd at tage. Hvis långivere i dit område typisk kræver 10 procent ned på de køretøjer, de finansierer, og du går ind med 30 til 40 procent ned, kan du måske overbevise dem om at give dig et autolån. Jo flere penge du er villig til at synke ind i bilen som egenkapital, jo mindre risiko tager långiveren.
Hvis du i sidste ende misligholder lånet, og bilen bliver overtaget, får du ikke din egenkapital tilbage. En stor udbetaling viser din tillid til, at du vil foretage enhver betaling.
I nogle stater har forhandlerne selv lovligt lov til at yde lån på de køretøjer, de sælger. Sådanne partier slækker typisk på kreditkravene og opkræver en meget højere rente, end en bank ville opkræve.
De lempede kreditkrav betyder, at det er muligt at få billån til 18-årige uden kredithistorik, så længe de køber en bil gennem partiet, der tilbyder finansieringen. Men de høje rentebetalinger betyder, at du i sidste ende vil betale mere for køretøjet, end du ville have betalt gennem en konventionel långiver, men hvis du har brug for et køretøj, er det en måde at få et billån på, når du er 18 år gammel.