Låneforretningen giver kortfristede lån til låntagere, der kæmper med gæld og en dårlig kreditværdighed. Uden andre kreditkilder afleverer kunderne en post-dateret check og accepterer skyhøje årlige renter, samt gebyrer, der bliver ved med at hobe sig op, hvis de skal forlænge eller rulle lånet om. Hvis låntageren undlader at betale, kan han blive udsat for inkassohandlinger og en retssag – men sidstnævnte handling afhænger af udlånslovgivningen i hans stat.
Når du optager et kviklån, underskriver du en aftale til långivers vilkår. Dette inkluderer forfaldsdatoen, hovedstolen og renterne, og beløbet for eventuelle gebyrer, som långiver vil opkræve for forsinkede betalinger, rollovers og andre tjenester. Normalt giver låntagere långiveren adgang til deres bankkonto, så deres check kan indløses eller deres kontomidler elektronisk debiteres for at betale lånet.
Nogle stater forbyder effektivt udlån ved at begrænse mængden af renter, som en låntager kan opkræve på et lån, og inkludere eventuelle gebyrer eller servicegebyrer som en del af denne beregning. Da et payday-lån typisk løber op i renter til flere hundrede procent på årsbasis, udelukker stater inklusive New Jersey og Maryland, der sætter et meget lavere loft, forretningen helt. Selvom lønudlån også er flyttet online, gælder statens rentebegrænsninger også for lån med sikkerhed over internettet.
Statens love regulerer skriftlige kontrakter, herunder dem, der er udarbejdet for et lån. I teorien kan en misligholdelse af et kviklån få en långiver til at indgive et civilt krav mod låntageren. Da de fleste payday-lån er for mindre end 1.000 $, ville låntageren i de fleste amter indgive sagen ved en domstol for små krav og inkludere eventuelle indgivelsesgebyrer eller andre omkostninger med det beløb, der kræves af sagsøgte. Hvis sagsøgeren vinder retssagen, har han ret til at opkræve enhver dom, som domstolen afsiger med tilbageholdsret, afgifter eller udlæg.
Lånekontrakter, der overtræder statslige grænser for rentesatser, kan ikke håndhæves. Hvis en långiver anlægger sag om et sådant lån, kan sagsøgte svare med et forslag om at afvise, med den begrundelse, at han underskrev en ulovlig kontrakt. Långiveren ville ikke have nogen regres og ingen lovhjemmel til at inddrive. Byrden påhviler imidlertid sagsøgte at vise, at han har underskrevet en ugyldig kontrakt, at gælden er betalt, eller at han ikke er den rette sagsøgte i sagen.