Cirka 1,7 millioner forbrugere optager ejendomslån hvert år ifølge en fælles rapport fra 2013 fra Center for Responsible Lending og Consumer Federation of America. En låntager ender typisk med at betale renter på over $2.100 på et gennemsnitligt lån på omkring $950. Hvis du er nede på dit held og desperat efter kontanter, kan du beslutte, at et titellån er din eneste mulighed. Men hvis du ikke kan tilbagebetale lånet, kan långiver overtage ejerskabet af din bil.
Ejendomslån involverer at overdrage ejendommen til dit køretøj i bytte for kontanter. Fordi långiveren har din ejendomsret, ejer den faktisk din bil, indtil du betaler lånet af og tager titlen tilbage. Mange kræver, at du giver dem et duplikatsæt af dine bilnøgler så de kan afhente køretøjet i tilfælde af misligholdelse. Nogle långivere kræver, at du installerer en GPS-enhed på din bil – ofte på din regning – så långiveren altid ved, hvor køretøjet er. En långiver kan insistere på at installere en enhed til startafbrydelse . Hvis du ikke betaler på lånets forfaldsdato, drejer du din nøgle i tændingen, og der sker ikke noget – du går ingen steder, før långiveren får sine penge.
Hvis du ikke har penge nok til at tilbagebetale alt, hvad du skylder, kan långiver tilbyde at rulle lånet over for dig. Dette kan have en sneboldeffekt. Hvis du skylder 1.000 USD efter 30 dage, inklusive renter, og du kun har 500 USD, kan du give långiveren 500 USD, og han vil lade dig betale de øvrige 500 USD næste måned. Men der påløber flere renter på den udestående saldo, så du skylder 500 USD plus flere ublu renter.
Tilbagetagelse er typisk en långivers eneste mulighed, hvis du misligholder et ejendomslån. Ifølge Center for Ansvarligt Udlån kan den tage bilen og sælge den for at få sine penge tilbage, men den kan ikke sagsøge dig for gælden. Statens love for tilbagetagelser varierer, men det er muligt i nogle stater for en person at få bilen tilbage, hvis han kan afvikle lånet. Når bilen er solgt, kan långiveren endda opkræve dig tilbagetagelsesgebyrer oven i den oprindelige gæld og renter.
Nogle stater kræver, at en långiver tilbagefører penge ud over din gæld hvis den sælger din bil. Hvis det sælges for 6.000 USD, og dit lån, renter og gebyrer summerer til 5.500 USD, får du 500 USD tilbage, men det er ikke tilfældet i alle stater.