Offentlige låneprogrammer er designet til et specifikt formål, såsom at fremme boligejerskab eller videregående uddannelse. De involverer generelt at arbejde med en långiver og forsikre lånet i stedet for direkte at udstede midlerne. Sådanne handlinger hjælper med at sænke långiverrisikoen og kan derfor føre til større lånebeløb og lavere renter, end en låntager kunne opnå på egen hånd. Men de kommer også med ulemper - især hvis låntageren ikke kan følge med betalingerne.
Statslån har en tendens til at have lettere kvalifikationsstandarder end dem fra private långivere. Federal Housing Administration-lån kræver for eksempel en lavere kreditscore end andre boliglån. Udbetalingen er normalt mindre, og gældskvoterne er ikke så strenge. Small Business Administration-lån kræver for eksempel færre kontanter og sikkerhed end et traditionelt erhvervslån.
For dem uden topkreditscore tilbyder føderale lån generelt lave renter, delvist fordi de anses for at være en sikrere indsats, der skal tilbagebetales . Med andre, som et subsidieret Stafford-lån, betaler regeringen endda renteomkostningerne, mens den studerende er på college.
Derudover kan føderale studielån tilbyde fleksible tilbagebetalingsplaner og mulighed for at udskyde tilbagebetalingen til efter endt uddannelse. Boliglån gennem statslige og lokale myndigheder kan give afkald på gebyrer og tilbyde skattemæssige incitamenter for at trække folk til et bestemt sted.
Føderale lån er ikke altid den billigste løsning. Du betaler måske mindre renter hos en privat långiver for et studielån, for eksempel hvis du er en kandidatstuderende med en fremragende kreditscore.
Regeringen stempler ikke hver låneansøgning, så du skal være klar til at retfærdiggøre dit påtænkte køb. For eksempel vil en boligkøber være begrænset til boliger i et nærmere angivet prisleje, og ejendommen skal igennem en grundig vurdering. Du er måske villig til at betale mere end udbudsprisen, men hvis vurderingen kommer for lavt, vil et statslån ikke tjene dine formål. Regeringen begrænser også puljen af långivere for hvert program, og du bliver nødt til at sikre din finansiering fra en godkendt långiver. Selv det samme lån kan trække forskellige renter og vilkår afhængigt af de finansielle institutioner. At shoppe rundt efter et FHA- eller SBA-lån er ikke mindre vigtigt, end det er for et privat- eller erhvervslån.
Regeringen har mere magt end private långivere, når det kommer til at indsamle. En føderal studielånsudlåner kan for eksempel pynte på din løn, opkræve din bankkonto eller beslaglægge din skatterefusion. En privat långiver kan anlægge en retssag og vinde en retssag mod dig, men kan ikke beslaglægge føderale betalinger eller fordele. Der er generelt ingen forældelsesregler for at inddrive føderal gæld, så ubetalte statslån kan bogstaveligt talt forfølge kriminelle låntagere for evigt .