En pension består af en strøm af udbetalinger til en person, der begynder på et bestemt fremtidigt tidspunkt. Nutidsværdien af sådanne pensionsudbetalinger er baseret på antallet af udbetalinger, størrelsen af hver udbetaling og risikoen forbundet med modtagelsen af hver udbetaling. Den underliggende forudsætning for nutidsværdiberegningen er, at en dollar, der holdes i dag, har en højere værdi end en dollar modtaget på noget tidspunkt i fremtiden.
Nutidsværdiberegningen skal udføres ved hjælp af et regneark, og alle forudsætninger vedrørende renter, betalingsbeløb og tidsramme skal indtastes separat i regnearket. Nutidsværdien af en fremtidig betaling er lig med:P / (1 + r)^n, hvor "P" repræsenterer betalingsbeløbet, "r" repræsenterer diskonteringsrenten, og "n" repræsenterer antallet af tidsperioder, indtil betalingen er modtaget. Af disse variable er diskonteringsrenten den eneste, der er subjektiv. Det er bedst at bruge den risikofrie rente, som normalt er afkastet på en skatkammerbevis med en løbetid tættest på antallet af perioder, indtil betalingen modtages. Når nutidsværdien af hver pensionsudbetaling er beregnet, beregnes summen af nutidsværdierne, hvilket resulterer i nutidsværdien af pensionen.
Det er nemmere at beregne nutidsværdien af en pension, hvor udbetalingerne alle er identiske, kaldet en livrente. Indsæt først forudsætningerne vedrørende betalingsbeløb, rente og antal år. Nutidsværdien af en livrente er lig med:[(P/r) x (1/(1+r)^n)], og skal indtastes i regnearket på denne måde, hvor det er relevant, link til cellenumre. Hvis pensionen udbetales til evig tid, er formlen:P/r. Så hvis betalingsbeløbet blev indtastet i celle A:1, og diskonteringsrenten blev indtastet i celle A:2, ville du i celle A:3 indtaste "=A:1/A:2". Resultatet er nutidsværdien.