Både pensionsordninger og 403(b)-ordninger er skattebegunstigede pensionsordninger designet til at gavne arbejdere. Strukturen af disse to finansielle produkter er meget forskellige. Pensionsordninger er mere traditionelle end 403(b)-ordninger og er i det væsentlige afhængige af arbejdsgivernes generøsitet til at yde personalegoder. På godt og ondt har medarbejdere mere kontrol over bidragene og ydeevnen af deres 403(b)-ordninger end med pensionsordninger.
Indbetalinger til en pensionsordning foretages udelukkende af arbejdsgivere. Også kendt som en ydelsesbaseret ordning, er en pensionsordning beregnet til at udbetale et bestemt månedligt beløb til medarbejdere ved pensionering. Størrelsen af udbetalingen er normalt baseret på en medarbejders løn, alder og antallet af år arbejdet for arbejdsgiveren. Arbejdsgivere modtager skattefradrag for bidrag til ordningen, og indtjeningen vokser udskudt i skat.
En 403(b)-ordning er en type bidragsbaseret ordning designet specifikt til skattefrie organisationer, offentlige skoleansatte og ministre. Medarbejdere kan vælge at få tilbageholdt en del af deres løn og indsættes direkte i planen, inden de beskattes. Arbejdsgivere har mulighed for, men ikke forpligtelse, til at bidrage til ordningen på vegne af medarbejderne.
Med en traditionel pensionsordning har medarbejderne ingen indflydelse på, hvordan pengene investeres. Virksomheden yder alle bidrag til planen, så den har fuld autoritet over investeringsbeslutninger med disse midler. Da en pensionsordning lover at foretage visse betalinger til medarbejdere ved pensionering, investeres de typisk i konservative, billige investeringer, der har tendens til at overgå den gennemsnitlige investor. Nogle pensionsordninger er dog underfinansierede, typisk som følge af dårlig ledelse. I nogle tilfælde vil en plan reducere fordelene eller endda mislykkes, hvilket resulterer i Pension Benefit Guaranty Corporation , et statsligt organ, der overtager ansvaret for at foretage betalinger.
Hvis du deltager i en 403(b)-plan, bærer du ansvaret for, hvordan du vil investere dine penge, i stedet for din arbejdsgiver. Typiske 403(b)-ordninger tilbyder et udvalg af investeringsforeninger og livrenter, som du kan vælge imellem til at investere dine midler. Det beløb, du modtager ved pensionering, er baseret på, hvordan dine midler klarer sig, snarere end på, hvad din arbejdsgiver vil betale dig. Selvom dette kan fungere til din fordel, hvis du er en skarpsindig investor, er der ingen garanti , enten fra din virksomhed eller fra ethvert statsligt organ, for at modtage penge fra din 403(b)-plan ved pensionering.
De fleste traditionelle pensionsordninger begynder at udbetale, når du fylder 65 år. Nogle planer tillader distributioner, når du har nået en alder af 55 med visse forbehold, såsom at have arbejdet i virksomheden i mindst 10 år. Hvis du tager din pensionsudlodning tidligt, vil du sandsynligvis modtage en mindre månedlig udbetaling, end hvis du havde ventet på fuld pensionsalder. Pensionsudbetaling er næsten altid skattepligtig.
Med en 403(b)-plan kan du normalt tage penge ud, når du er fyldt 59 1/2 eller i tilfælde af din død eller handicap. Hvis du forlader dit job, kan du normalt også tage en fordeling eller overføre dine penge til en anden skattefordelt plan, såsom en IRA. Nogle planer giver også mulighed for belastningsfordelinger, defineret af IRS som et "tungt og øjeblikkeligt økonomisk behov." Som med pensionsordninger er udlodninger fra 403(b)-ordninger fuldt skattepligtige.