Livrentekontrakter har fire parter i kontrakten, hvoraf to ofte er forvirrede:ejeren, livrentemodtageren, forsikringsselskabet og de begunstigede. Ejeren og annuitanten af en livrentekontrakt bruges nogle gange i flæng, men hver har sit specifikke formål med kontraktens funktion.
En livrente er en kontrakt mellem forsikringsselskabet, ejeren og livrenteren. Ejeren betaler præmierne til forsikringsselskabet og er ansvarlig for eventuelle skatteforpligtelser som følge af udbetaling af ydelser. Ydelserne udbetales baseret på livrentemodtagerens liv. Hvis livrentemodtageren er i live, og livsindkomst vælges gennem livrente, vil udbetalingerne blive baseret på livrentemodtagerens forventede levetid. Hvis livrentemodtageren dør, får de begunstigede udbetalt dødsfaldsydelserne af forsikringsselskabet.
Ved køb af en livrentekontrakt nævnes ejer og livrente ofte som den samme person. Dette eliminerer enhver forvirring om, hvems liv og hvems cpr-nummer, ydelserne udbetales på. Når ejeren og livrentemodtageren er den samme person, pålægges ydelserne og alle de skatter, der er forbundet med disse ydelser, den samme person.
Ikke alle livrenter er struktureret ens, ifølge Fixed Annuity Guide på TheFixedAnnuities.com. Mens den traditionelle metode til at designe en livrente er at have kontrakten baseret på livrentemodtagerens liv, er nogle livrenter ejerdrevet snarere end livrentedrevet. En ejerdrevet livrente tager den modsatte struktur af den livrentedrevne livrente. Når en livrente er ejerdrevet, udbetales ydelser til livrentemodtageren, når ejeren dør, ikke de begunstigede. Forsikringsselskaber bestemmer strukturen af de livrentekontrakter, de tilbyder kunderne. Ifølge Fixed Annuity Guide skal kunderne forespørge hos det forsikringsselskab, der sælger livrenten, om livrentestrukturen forud for den og udpege ejeren, livrentemodtageren og begunstiget.
Når en annuitetskontrakt navngiver en ejer, der er forskellig fra annuitanten, skal der tages særlige hensyn, når de begunstigede navngives, ifølge Steve Sternberger, en virksomheds- og ejendomsrådgiver. Hvis de begunstigede får udbetalt en dødsfaldsydelse i henhold til en livrentedrevet kontrakt, anses ejeren for at have givet modtagerne en tredjepartsgave og skattepligtig som sådan. I det tilfælde, hvor ydelserne udbetales i henhold til en ejerdrevet kontrakt, modtager annuitanten ydelserne, ikke de navngivne begunstigede. I en ejerdrevet kontrakt bør annuitanten og modtageren være den samme person for at undgå uønskede skattemæssige konsekvenser ved udbetalte dødsfaldsydelser, ifølge Sternberger. Det er også vigtigt at overveje, at i en annuitetsdrevet kontrakt, hvis ejeren dør, skal kontrakten distribueres fuldstændigt inden for 5 år i henhold til Internal Revenue-koder kendt som "ejerens dødsregler."
At være i stand til at vælge de forskellige annuitetsstrukturer og navngive forskellige parter som ejer, annuitetsgiver og begunstigede giver investorer mere kontrol over aktiverne, forudsat at de forstår, hvordan man laver betegnelserne. I livrenter med fællesejere bør begge navngives som fælles begunstigede for at sikre, at den overlevende ejer bevarer kontrollen over aktiverne og undgår beskatning ved den førstes død, ifølge Sternberger. En anden væsentlig fordel ved at kunne nævne forskellige parter er, at et barn kan købe en livrente til en aldrende forælder, vedligeholde aktiver og skatteforpligtelser i deres egen ejendom, men give en indkomst til forælderen. Dette hjælper med at mindske aktiver, der ejes til Medicare eller handicapforsikringsforskrifter.