En af fordelene ved fagforeningsmedlemskab er, at arbejdere er mere tilbøjelige til at have pensionsordninger end ikke-fagforeningsansatte. En fagforenings pensionsrente er en ydelsesbaseret pensionsordning, der er reguleret under lov om indkomstsikring af ansattes pensionsindkomst. Ydelsesbaserede pensionsordninger, hvor arbejdsgiveren betaler et forudbestemt beløb for livet, der begynder med pensionering, er blevet mindre almindelige, efterhånden som pensionsopsparingsordninger finansieret med medarbejderbidrag er vokset i popularitet blandt omkostningsbevidste arbejdsgivere.
Fagforeningspensioner etableres i henhold til kontrakter, der er forhandlet med arbejdsgiverne. Arbejdsgivere indbetaler skattefrie bidrag på vegne af arbejderne. Medarbejderne yder ikke bidrag. Bidrag og akkumulerede renter vokser skattefrit, indtil de trækkes ud af planen. Ved pensionering modtager arbejdere en månedlig pensionsudbetaling, som er skattepligtig indkomst. Medarbejdere skal generelt arbejde for en deltagende arbejdsgiver i mindst 10 år for at være fuldt optjent og modtage den fulde månedlige ydelse for livet fra og med 65 år. Pensionister kan starte nedsatte ydelser allerede i 55-års alderen. En gift arbejdstager kan vælge en ægtefælleydelsesmulighed i hvor arbejdstageren får nedsat ydelse, mens han er i live, og den efterlevende ægtefælle fortsat modtager ydelser efter arbejderens død. Hvis fagforeningspensionen har en engangsudbetaling, kan arbejderne tage en enkelt kontantudbetaling. Hele beløbet bliver dog skattepligtigt med det samme, medmindre det overføres direkte til en anden pensionsordning, såsom en individuel pensionskonto.