Wall Streets højfrekvente handel har ført aktiemarkederne til nanosekundets verden og måske endda pico- eller femtosekundet. Betydningen af tid er dog ikke noget nyt for handlende.
Forestil dig en sekvens af pæle på bakkerne mellem New York og Philadelphia. Kaldet et optisk netværk, pælene havde tavler med information på. Bare tilføj folk med teleskoper, og du ender med én 1830'er-mægler, der fik nyhederne før alle andre. Så snart hans fakta ankom, var han i stand til at basere sine handler på, hvad andre snart ville finde ud af.
Noget lignende chartrede den amerikanske finansmand Jim Fisk i 1865 en flåde af hurtige både. De var bestemt til London og bragte nyheder om Sydens nederlag og instruktioner om at forkorte konfødererede obligationer. Kort efter faldt obligationerne til nul, og Fisk tjente efter sigende en formue.
I løbet af det 21. århundrede lægger vi fiberoptiske kabler og bruger mikrobølgenetværk i stedet for stænger, tavler og teleskoper. I Flash Boys , fortæller Michael Lewis os, at mandskaberne i 2009 var i kapløb for at begrave kablet, der skulle forbinde et datacenter i Chicago med en børs i det nordlige New Jersey. Bevæger man sig langs den kortest mulige "rute", kan data rejse tur-retur på et øjeblik – 13,3 millisekunder.
Fiberoptik og mikrobølgenetværk har lettet denne enorme mængde hurtig handel:
Uanset om vi ser på det 19. århundrede, 2009, eller nu med et nyt projekt kaldet Go West, der forbinder Chicago, Stillehavskysten og Tokyo, har vi én fællesnævner. Tid har altid været vigtig.
Men i det 19. århundrede betød tiden dage eller timer og derefter minutter. Nu, fordi millioner af handler kan placeres på et sekund, kræver aktiemarkederne teknologi, der griber hver enkelt i små tidsenheder. Sagt mere præcist har de brug for et tidsstempel for hver handel i nanosekunder og i sidste ende måske et femtosekund.
Så lad os slutte af med at forestille os fremtiden med en sekvens af handler i femtosekunder og den overvældende tanke om, at et femtosekund er til et sekund, som et sekund er til 32 millioner år...
Men husk også, at for relativt nylig var handlende interesserede i, hvem der havde en hurtigere båd, en hest eller et optisk netværk.
Mine kilder og mere:Tak til NY Times for at have gjort mig opmærksom på forskning i de stadigt mindre tidsintervaller, aktiemarkederne kræver. Til næste trin, MIT og FT havde de små tidsforklaringer og denne FT havde den aktuelle ansøgning. Men hvis du kan lide historie, anbefaler jeg denne artikel om "hurtig" handel fra Museum of American Finance.
Bemærk venligst, at dette indlæg blev redigeret efter offentliggørelsen for at forbedre dets klarhed.