Federal Home Loan Bank (FHLB) System er en statssponsoreret virksomhed, der sørger for, at der er masser af kapital tilgængelig for kvalificerede realkreditlån. Det er en gruppe på 11 banker, der fungerer både separat og som en enhed for pålideligt og sikkert at levere udlånskapital til tusindvis af medlemsfinansieringsinstitutioner.
Individuelle banker og kreditforeninger skal selv kunne låne penge kl. en lav rente for at blive ved med at give tiltrængte realkreditlån. FHLB-systemet er en selvejende organisation, der ikke kræver skattepenge for at køre og hjælper med at holde omkostningerne lavere for medlemsinstitutionerne. Her er, hvad du skal vide om FHLB-systemet, hvis du nogensinde støder på det under boligkøbsprocessen.
Oprettet i 1932 i kølvandet på den store depression og overvåget af Federal Housing Finance Agency (FHFA), Federal Home Loan Bank (FHLB) System omfatter 11 banker i større byer rundt om i USA. Omkring 80 % af låneinstitutterne i USA er afhængige af FHLB-systemet.
Hver FHLB låner ud til medlemsfinansieringsinstitutioner, der udsteder ejendomslån. Ved at have denne regionale bank at låne i til en lav pris, kan medlemsinstitutionerne yde flere billige realkreditlån til kunderne, end de kunne uden denne finansieringskilde. Til gengæld og som en betingelse for deres medlemskab køber institutionerne aktier i banken i deres region.
Udover at købe aktier i FHLB skal medlemsbankerne også købe eller oprette realkreditlån samt have mindst 10 % af deres samlede aktiver i boliglån.
Disse "banker for bankerne" er statssponsorerede virksomheder, som f.eks. Fannie Mae og Freddie Mac. Men i modsætning til disse enheder garanterer eller forsikrer FHLB-systemet ikke realkreditlån. Den fokuserer i stedet på at holde en billig kapitalkilde for banker og kreditforeninger, så de kan blive ved med at udstede realkreditlån og ikke oplever problemer med pengestrømme.
For eksempel, hvis en lokal kreditforening i Indiana køber aktier i FHLB i Indianapolis, og de senere oplever en højere end gennemsnittet mængde af realkreditansøgninger fra kvalificerede ansøgere, kan de anmode om et "forskud" fra FHLB (en slags lån). De vil modtage en rente, der er lav nok til, at de stadig kan dække deres omkostninger til disse realkreditlån, holde sig i gang, mens de tilbyder flere realkreditlån til kvalificerede ansøgere. Kreditforeningen bruger så sine boliglån som en form for sikkerhed for forskuddet.
FHLB-systemet formår at forblive uafhængig af skattepenge gennem aktierne medlemsinstitutioner køber. Disse banker udsteder også en slags gældssikkerhed kaldet en "konsolideret forpligtelse" på kapitalmarkederne. Disse gældsprogrammer genererer indtægter for at holde FHLB-systemet kørende.
Bankerne er placeret i Atlanta, Boston, Chicago, Cincinnati, Dallas , Des Moines, Indianapolis, New York, Pittsburgh, San Francisco og Topeka. Selvom de hver især er separate enheder med bestyrelser, fungerer de som et system til at udstede deres konsoliderede forpligtelser.
FHFA fører tilsyn med og regulerer bankerne for at sikre, at de fungerer forsvarligt i betragtning af deres usædvanlige situation med at være en privat virksomhed, der har en bestemt form for offentligt tilsyn.
En stor del af hvorfor disse banker er særligt hjælpsomme er, at de laver det er muligt for banker at yde lån til undertjente befolkninger, som de ellers ikke ville have økonomisk incitament til at betjene. Både Federal Home Loan Banks selv og FHFA ser mere bredt, at større adgang til realkreditkapital er forbundet med øget boligejerskab for folk, der tidligere har været underbetjent med realkreditlån.
FHLB-systemet har eksisteret siden 1932. Dets konsoliderede forpligtelser består af obligationer og diskonteringssedler, som generelt ses som sikrere investeringer. Under boligkrisen i 2008 måtte realkreditrelaterede statssponsorerede virksomheder Fannie Mae og Freddie Mac beskyttes med et konservatorium, der brugte skatteydernes penge til at dække deres tab. På grund af den måde, FHLB-systemet er finansieret på, blev det beskyttet mod nogle af de hårdeste virkninger af recessionen i 2008. Dette gjorde det muligt for systemet at fortsætte uden at behøve statsstøtte.
Når det er sagt, når finansielle institutioner begynder at bruge FHLB-systemet mere eller med fokus på særlige former for fremskridt, vurderer økonomer, om bankerne bliver mere sårbare over for markedschok.
For eksempel plejede der at være en anden FHLB i Seattle, men Banken kunne ikke komme sig efter finanskrisen. I 2015 blev beslutningen taget om at fusionere Seattle med Des Moines FHLB. Selvom denne beslutning ser ud til at have været effektiv, holder økonomer og statslige agenturer som FHFA styr på, hvordan bankerne låner ud, fordi en fiasko for flere føderale boliglånsbanker ville have store konsekvenser for økonomien.