Den 3. oktober 2017 har den schweiziske føderale skatteadministration (“SFTA”) opdateret cirkulære nr. 15 vedrørende beskatning af obligationer og afledte finansielle instrumenter.

Ændringer er foretaget vedrørende hovedsagelig engangsrentebærende obligationer, kapitalgaranterede derivater, obligationer udstedt af udenlandske koncernselskaber med garanti for et relateret schweizisk koncernmoderselskab og strukturerede produkter. Endvidere er der medtaget kærkomne afklaringer vedrørende skattevirkningen af ​​negative renter.

• Obligationer med primært periodisk rente , som i kraft af det nuværende lavrentemiljø ikke har noget eller endda et negativt afkast ved udstedelse, kvalificeres ikke som værdipapirer, der for det meste eller udelukkende er engangsrentebærende (IUP-obligationer).
• Kapitalbeskyttede enheder/sedler , kort sagt CPU(N), kvalificerer blandt andet som kapitalgaranterede derivater. Forpligtelsens løbetid er – i modsætning til optioner og konvertible obligationer – generelt kun et til to år.
• Obligationer udstedt af udenlandske koncernselskaber med garanti fra et relateret schweizisk koncernmoderselskab skal kvalificeres som indenlandske obligationer, i tilfælde af at hovedstolen af ​​obligationen strømmer tilbage til den schweiziske enhed enten direkte eller indirekte. I dette tilfælde skal indkomsten fra sådanne obligationer indeholde kildeskat. Tilbagestrømning til indenlandsk territorium er tilladt i tilfælde af, at midlerne videregivet af den udenlandske koncernenhed (udsteder) til den indenlandske koncernenhed ikke overstiger det udenlandske koncernselskabs egenkapital på balancedagen.
• Gevinster på strukturerede produkter såsom minifutures, der holdes som private aktiver, kvalificeres ikke som skattefrie kapitalgevinster i tilfælde, hvor graden af ​​forfinansiering overstiger den tilladte grænse på 25 % af kontraktværdien eller i tilfælde, hvor de underliggende aktiver ikke er et underliggende aktiv, der kan generere en kursgevinst, såsom obligationer.
• Det ikke-tekniske udtryk "negativ rente" bruges til investorens provision eller præmie er villig til at acceptere for sin investerings sikkerhed. Private investorer må derfor ikke fratrække denne præmie som en udgift i indkomsten eller modregne den med tilgodehavende renter eller andre indkomstkomponenter. Som følge heraf kvalificerer denne præmie skattemæssigt som et kurstab.
• Negativ rente på kreditsaldi, der opbevares som private aktiver (forårsaget af den negative rente på indskud i den schweiziske nationalbank) kan fratrækkes som anlægsudgifter. Sådanne kredittilgodehavender, der holdes som private aktiver, er bankindskud (opsparing, indlån og foliokonti, lønkonti samt tidsindskud og indlån). For disse typer af indlån er beviset for negativ rente mulig, da beløbet, perioden og dermed summen af ​​den negative rente kan bestemmes. Dette er ikke muligt i tilfælde af omsættelige gældsbeviser (uanset om det for det meste er engangsrentebærende eller ej) i betragtning af, at kursdannelsen på disse værdipapirer er defineret af forskellige påvirkningsfaktorer, hvilket gør det umuligt at bestemme den del af den opkrævede negative rente for den enkelte besiddelsestid.

Deloitte-anbefalinger

Vi anbefaler, at udbydere af finansielle tjenester tager ovenstående ændringer af SFTA tage højde for og vurdere en potentiel indvirkning på deres forretningsaktiviteter. Vi anbefaler især, at banker og andre udstedere af finansielle produkter vurderer, om deres term sheets og kundeskatterapporter skal ændres for at tage højde for disse ændringer .