Efter mere end et år med fastlåste forhandlinger annoncerede Basel-komiteen for banktilsyn (BCBS) en aftale om de resterende elementer i Basel III-bankkapitalrammen efter krisen. At indgå en aftale om denne pakke af reformer (ofte kaldet 'Basel IV') er en væsentlig milepæl i reguleringsrejsen efter krisen og en stor bedrift for BCBS.

Den annoncerede ramme bygger bro over et hul – især mellem amerikanske og europæiske regulatorer – med hensyn til, i hvilket omfang banker kan bruge interne modeller til at bestemme deres kapitalkrav.

Kernen i forhandlingerne var det 'standardiserede gulv', der satte et minimum for niveauet af kapitaloutput, som en banks egne interne modeller kan levere, hvor BCBS i sidste ende enedes om at kalibrere denne bund til 72,5 % af den kapital, som de standardiserede tilgange producerer.

Hvorfor er dette ikke enden på vejen for bankkapitalstandarder

Denne aftale vil give banksektoren mere klarhed om den fulde effekt af BCBS's kapitalpakke. Det er dog langt fra sidste ord.

Der skal stadig ske meget, før disse standarder er færdiggjort og implementeret, og disse trin kan stadig give banker mere usikkerhed og kompleksitet, end de havde regnet med.

Især fem faktorer er vigtige at huske i kølvandet på Basel III-aftalen:

1. De faktorer, der ligger til grund for den endelige aftale :mest opmærksomhed har fokuseret på 72,5 % kalibrering af standardiserede gulve, da dette var den mest kontroversielle del af den sidste del af BCBS-forhandlingerne. Men den præcise effekt af denne bund vil afhænge af to andre elementer, som har været meget mindre diskuteret – hvor BCBS er kommet ud med den reviderede standardiserede tilgang til kreditrisiko (især hvor risikofølsom den er), og hvor konservativ den har været i de begrænsninger, det pålægger brugen af ​​interne modeltilgange. Det ser faktisk ud til, at aftalen om 72,5 %-kalibrering for gulve blev lettet af en parallel beslutning om at reducere risikovægtene for realkreditlån og andre udlån væsentligt under den nye standardmetode. Dette vil sandsynligvis være til væsentlig fordel for mange europæiske banker i forhold til BCBS's oprindelige forslag. Detaljerne i BCBS's endelige standarder vil kræve nøje undersøgelse og vurdering i de kommende uger, før den overordnede effekt af det standardiserede gulv kan forstås. Derudover forventes beslutningen om at indføre en gearingsratio-buffer for globale systemisk vigtige banker (G-SIB'er) på 50 % af deres eksisterende risikovægtede G-SIB-buffer også at være kapitalbegrænsende for en række virksomheder.
2. En forlænget implementeringsperiode :Selvom startdatoen for de fleste af de nye standarder er 1. januar 2022, har BCBS valgt at bringe de standardiserede outputgulve gradvist i kraft gennem en femårig faset implementeringsperiode (50 % i 2022 stiger næsten lineært til 72,5 % i 2027 ). Dette skulle give bankerne mere tid til at tilpasse sig eventuelle stigninger i kapitalkravene med de nye tilgange. Denne overgang kan dog være mindre nyttig, hvis markedet presser banker, især dem, der opfattes som mangler under rammen, til at nå dertil meget hurtigere, end reglerne kræver af dem.
3. Forpligtelser til implementering :De seneste år har set en voksende liste over tilfælde, hvor regeringer, lovgivere og regulatorer har været mere villige til at ændre internationale reguleringsstandarder, før de implementerer dem, end de var umiddelbart efter finanskrisen. BCBS-ledere har givet en række stærke udtalelser i år, der understreger den betydning, de lægger på en koordineret og konsekvent implementering af disse nye standarder. Ikke desto mindre fortsætter bekymringerne, og reguleringsfragmenteringen kan blive ved med at blive værre, ikke bedre. Hvis det er tilfældet, vil det give betydelige operationelle, teknologiske og endda strategiske konsekvenser for bankerne. For en mere dybdegående analyse af implikationerne af regulatorisk fragmentering se vores Center for Regulatory Strategy paper Dealing with Divergence:A strategisk tilgang til voksende kompleksitet i globale bankregler.
4. EU-politikernes intentioner :Implementeringen af ​​denne ramme i Den Europæiske Union vil næsten med sikkerhed kræve ny lovgivning. Det er vigtigt at bemærke, at den bankpakke, der i øjeblikket forhandles i Bruxelles – 5. kapitalkravsdirektiv og 2. forordning (CRD V/CRR II) – ikke dækker det, som BCBS lige har udstedt. Implementeringen vil uundgåeligt kræve en langvarig og kompleks politisk proces, der kan blive yderligere forsinket af valget til Europa-Parlamentet i juni 2019 og indsættelsen af ​​en ny Europa-Kommission flere måneder senere. Igennem dette vil der være mange muligheder for EU-lovgivere til at foreslå ændringer for at afspejle de særlige forhold ved EU's bankforretningsmodeller eller -praksis. Vi forventer at se europæiske regeringer og medlemmer af Europa-Parlamentet give vigtige signaler i de kommende uger om deres tilgang til at omsætte disse nye standarder i EU-lovgivningen.
5. Ting, der stadig er ufærdige :På trods af, at dette regnes som "afslutningen" af Basel-rammen, forbliver flere elementer af den underlagt ændringer, der foretages på internationalt plan. Den formelle beslutning om at forsinke implementeringen af ​​den grundlæggende gennemgang af handelsbogen (FRTB) fra 2019 til 2022 afspejlede udbredte forsinkelser, der allerede var annonceret i de fleste jurisdiktioner, men det igangværende arbejde på BCBS-niveau næste år på flere aspekter af FRTB, som har vist sig at være de vanskeligste , især P&L-tilskrivningstesten, kan stadig have en væsentlig effekt på banker med betydelige handelsaktiviteter. Også behandlingen af ​​statsrisiko på bankbalancer, som BCBS valgte ikke at konsultere om, vil fortsætte med at blive hængende som et langvarigt reforminitiativ, som regulatorer i mange lande gerne ser, at BCBS eller EU flytter til at tage fat på.

Vejen videre

BCBS har nu givet stafetten videre til sine medlemmer for at omsætte disse nye standarder til lov, og til at regulatorer til gengæld skal specificere, hvordan de agter at implementere dem i praksis.

Banker er nødt til at overveje disse nye standarder omhyggeligt, især for at forstå den indvirkning, de vil have på kapitaldækningen og bæredygtigheden af ​​produkter og forretningsområder. De bør især være meget opmærksomme på, om tilsynsmyndigheder i deres nøglejurisdiktioner ser ud til at opfylde BCBS's 1. januar 2022-mål for denne rammes ikrafttræden. Usikkerheden og kompleksiteten, især for internationalt aktive banker, som følge af det arbejde, som tilsynsmyndighederne stadig skal udføre med implementeringen af ​​Basel III, vil være en af ​​de vigtigste regulatoriske udfordringer, de vil stå over for i de kommende år. Det er ikke slut endnu...

Dette indlæg er skrevet af Deloitte EMEA Center for Regulatory Strategy-teamet og blev først offentliggjort på Deloitte Financial Services UK-bloggen.