Schweiz er fortsat det førende internationale formueforvaltningscenter og slår otte andre store centre i konkurrenceevne, størrelse og ydeevne, som Deloittes International Wealth Management Center Ranking 2018 viser. Konkurrencen er dog hård, og Schweiz kan stadig miste den førende position. Den schweiziske førsteplads er især usikker med hensyn til størrelse, hvor Storbritannien nu knap er bagud.

Konkurrenceevne

Schweiz er fortsat på førstepladsen for konkurrenceevne blandt internationale formueforvaltningscentre (IWMC). Singapore og Hong Kong følger tæt efter. Deloitte bruger en multidimensionel tilgang til at måle konkurrenceevnen. Den består af fire brede succesfaktorer, nemlig forretningsmiljø, udbyderkapacitet, stabilitet og skat og regulering.

Schweiz scorer godt over hele linjen for alle konkurrenceevnens succesfaktorer, men med erhvervsmiljøet en lille undtagelse, hvor det scorer lige over gennemsnittet. Singapore og Hong Kong klarer sig også godt med små svagheder i udbydernes kapacitet, og også i Hongkongs tilfælde med hensyn til stabilitet. 'Forretningsmiljø' er den største fordel ved USA og Storbritannien, begge er svagere i stabilitet. Forskelle i score i den mellemste konkurrenceevnerangering er meget små. Resultaterne fra De Forenede Arabiske Emirater, USA og Luxembourg adskiller sig kun marginalt, så de kan ses som grundlæggende på samme niveau.

Størrelse

Forretningsmiljøet for IWMC er blevet mere udfordrende, hvilket har ført til betydelige skift i rangeringen efter størrelse. Mellem 2010 og 2017 har der været et fald i international markedsvolumen (IMV) samt netto nye aktiver (NNA) i de førende ni centre.

Schweiz er fortsat det største IWMC (med US$1,84 tn i IMV), men Storbritannien følger tæt efter (med US$1,79 tn). Andre centre såsom Panama og Caribien, Bahrain og De Forenede Arabiske Emirater er ved at falde bagud.

USA oplevede den største absolutte gevinst siden 2010 (US $426  mia. i IMV, en stigning på 41 %), og Hong Kong den største vækstrate (+122 %). Med hensyn til nye nettoaktiver har den største 'vinder' siden 2010 været Hong Kong (410 mia. USD), den største taber Panama og Caribien (et fald på 1.241 mia. USD).

Ydeevne

Stigende konkurrence har lagt pres på omsætningsmarginalerne, især i USA og Storbritannien. Øget gennemsigtighed og sammenlignelighed har ført til øget prisfølsomhed og udløst et fald i gebyrniveauet. Nogle markedsaktører har haft større succes (f.eks. i Schweiz og Singapore) og nogle mindre (Storbritannien og Luxembourg) med at modvirke dette.

Omkostningsniveauet for private banker i modne centre har stabiliseret sig, hvor kun Hongkong oplever højere omkostningsmargener. Markedskonsolidering har hjulpet, hvilket har gjort det muligt at opnå stordriftsfordele. Omkostningsreduktioner er dog stadig et strategisk mål.

Formueforvaltningsudbydere formåede bedre at stabilisere deres præstationer og rentabilitet i den seneste tid, hvor omkostningsindtægtsforholdet faldt i USA, Storbritannien, Schweiz og Singapore (men steg i Hong Kong og Luxembourg). Ikke desto mindre kan dette være vildledende, da klientens adfærd og forventninger har ændret sig. For at få succes i fremtiden bør private banker flytte deres strategiske fokus mod at gentænke og innovere deres forretningsmodel.

For mere information om rangeringen, besøg venligst vores hjemmeside. Vi vil snart udgive yderligere blogindlæg, der fremhæver forskellige aspekter af rangeringen.