Investeringer i miljø, social og virksomhedsledelse (ESG) bliver mere defineret og reguleret i Europa, såsom gennem EU's Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) og EU's taksonomi for bæredygtige aktiviteter. Et klart sæt kriterier, der afgør, om en aktivitet er miljømæssigt bæredygtig, vil reducere greenwashing.
I APAC omsættes store politiske, økonomiske og sociale forskelle mellem landene til forskellige bæredygtige finansregler. Selv for ESG-faktorer, der er nemmest at måle og sammenligne - for eksempel kulstofemission - er der stadig ingen fælles mål i regionen. Kun Kina (lovet at blive CO2-neutral i 2060), Sydkorea (2050), Japan (2050), New Zealand (2050) og Indonesien (2060) har sat et netto-nul-mål, hvilket fører til forskellige tilgange og fremskridt i regulering af bæredygtige finansaktiviteter.
Vi fandt dog nogle regionale fællestræk og tendenser i ESG-oplysningskrav, bæredygtige finansieringsproduktstandarder og økonomiske incitamenter til bæredygtige finansielle produkter og aktiviteter.
Alle større markeder i APAC har allerede ESG-oplysningsvejledning på plads og er partnere i FN's Sustainable Stock Exchanges Initiative. Børserne har også givet skriftlig vejledning om ESG-rapportering, der er i overensstemmelse med globale standarder, såsom Global Reporting Initiative (GRI) Standards, Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), Climate Disclosure Standards Board (CDSB) , og/eller International Integrated Reporting Council (IIRC). Det betyder, at børsnoterede virksomheder har mandat til at offentliggøre årlige ESG-rapporter, der dækker væsentlig ESG-information på både kvantitative og kvalitative måder.
Børser i Malaysia, Thailand, Vietnam, Filippinerne og Hong Kong har anmodet om ESG-rapportering som en noteringsregel uanset virksomhedsstørrelse. Enhver virksomhed noteret på den filippinske børs, som undlader at indsende en ESG-rapport, vil blive straffet for ufuldstændig rapportering.
Lande, der allerede har sat et netto-nul-mål i regionen, har udviklet regler og vejledning på statsniveau. For eksempel opfordrer Bank of Japan (BOJ) og Financial Services Commission (FSC) i Sydkorea finansielle institutioner til at forbedre deres oplysninger baseret på TCFD-rammen, hvilket betyder, at de skal afsløre organisationens ledelse, strategi, risikostyring, målinger, og målsætninger kvantitativt og kvalitativt i forhold til klimarelaterede risici.
Med EU optrapper og opstiller et nyt Corporate Sustainability Reporting-direktiv (CSRD) og gør ikke-finansiel rapportering obligatorisk, og med førende APAC-lande, der forpligter sig til netto-nul-mål, vil flere lande i regionen følge trop for at fastsætte strengere regler omkring bæredygtighed rapportering i den nærmeste fremtid. I august 2021 lancerede Singapore Stock Exchange (SGX) også en offentlig høring om en plan for at gøre klimarelaterede oplysninger obligatoriske i virksomheders bæredygtighedsrapporter.
Selvom produkter som grønne lån og bæredygtighedsrelaterede lån er kommet i gang i APAC, er kunder og investorer stadig forsigtige med greenwashing. Ifølge Climate Bonds Initiative (CBI) var Kina den næststørste udsteder af grønne obligationer i 2019 med $31,3 milliarder udstedt efter USA ($51,3 milliarder udstedt), men $24,2 milliarder af kinesiske udstedelser af mærkede grønne obligationer blev udelukket fra disse tal. fordi de ikke var i overensstemmelse med internationale definitioner af grønne obligationer.
Da EU-taksonomiens krav til klimaafbødning og tilpasning er klar til at blive anvendt fra januar 2022, har regulatorer i APAC-regionen også arbejdet på bæredygtige taksonomier.
Kina har udgivet et katalog over grønne obligationer siden 2015, som blev opdateret i 2021. Landet har også for nylig annonceret et samarbejde med EU om at vedtage en fælles taksonomi for grønne investeringer med det formål at implementere et gensidigt anerkendt klassifikationssystem for virksomheders miljøaktiviteter inden udgangen af 2021.
I 2020 annoncerede finansministre og centralbankchefer fra medlemmer af Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) deres støtte til en ASEAN-taksonomi for bæredygtig finans. Den koreanske regering har også annonceret, at den vil etablere en K-taksonomi for at hjælpe med at definere miljømæssigt bæredygtige industrier og økonomiske aktiviteter.
Med disse taksonomier ved at blive dannet og standardiseret, bliver finansielle servicevirksomheder i regionen nødt til at fastsætte strengere standarder for grønne finansprodukter.
Regulatorer bruger pengepolitik og tilskud til at fremme kapitalstrømmen til klimaforandringsindsatsen.
For at understøtte netto-nul-målet har Bank of Japan indført en ny fondstilførselsforanstaltning i 2021; det vil give midler mod investeringer eller lån foretaget af de finansielle institutioner, der bidrager til at imødegå klimaændringer til en rente på 0 %.
Hong Kong Monetary Authority (HKMA) lancerede Green and Sustainable Finance Grant Scheme (GSF) i sit budget for 2021-22 for at yde subsidier til berettigede obligationsudstedere og låntagere til dækning af deres udgifter til obligationsudstedelse (op til HK$2,5 mio., svarende til til $320K) og eksterne anmeldelsestjenester (op til HK$800K, svarende til $100K).
Monetary Authority of Singapore (MAS) lancerede Green and Sustainability-Linked Loan Grant Scheme (GSLS), som søger at støtte virksomheder i at opnå grøn og bæredygtig finansiering ved at dække op til S$100.000 (US$75K) af udgifterne til at engagere uafhængige tjenesteudbydere til at validere lånets grønne og bæredygtighedsoplysninger.
Disse ordninger har givet finansielle servicevirksomheder en solid business case for at accelerere hastigheden til markedet for ESG-produkter og -tjenester. Eftersom der endnu ikke er dannet bæredygtige taksonomier i mange APAC-lande, vil investorer, kunder og endda praktikere fortsat kæmpe for at bestemme god praksis i regionen.
Førende virksomheder bør henvise til globale standarder og regler for at vejlede deres ESG-praksis for at sikre langsigtet succes.