Virksomhedsejere og investorer af alle former og størrelser har draget fordel af nem adgang til globale markeder gennem årene, mens verden omfavnede globaliseringen. Erfarne individer, som anerkender muligheder, der findes over hele verden, er blevet mestre i at allokere kontanter til den bedste investeringsmulighed, uanset hvor den måtte være.
At sige, at coronavirus (COVID-19) forstyrrede de globale finansielle markeder er en underdrivelse. Mens finansielle medier er dedikeret til at dække verdensomspændende aktiemarkedskollaps, er valutamarkedet blevet overset på trods af nogle store udsving i korte perioder. Men alt håb er ikke ude, da der er løsninger for mindre virksomheder til at beskytte mod nedadgående risiko.
Mange virksomhedsejere taber penge som standard ved at være på den forkerte side af et valutapar.
For eksempel mistede den canadiske dollar værdi i forhold til den amerikanske dollar, da "loonie" skal håndtere en ugunstig korrelation med oliepriserne, som faldt negativt for første gang nogensinde.
I mellemtiden, hvor contango påvirker investorer mest, er med børshandlede fonde, der sporer futureskontrakter. Mest bemærkelsesværdigt har United States Oil Fund (NYSEMKT:USO) fået mest opmærksomhed på det seneste, da investorer antog, at det var et værktøj til at tjene på stigende oliepriser. Men når oliemarkedet sidder fast i en ekstrem kontango, bliver det meget sværere at bruge fonden til at tjene penge.
En af de største misforståelser om U.S. Oil Fund ETF tilbyder eksponering for "spot"- eller kontantprisen på olie. Men dette er ikke tilfældet, da ETF'en sporer oliefutureskontrakten på første måned. Måden det fungerer på er ret simpelt:to uger før den første måneds kontrakt udløber, vil USO-fonden begynde at købe den næste inline fremtidige kontrakt.
I stedet ville en bedre måde for investorer at spille olie på være gennem en global gigant, der tilbyder et attraktivt udbytte, som investorerne kan vente på. Eksempler omfatter USA-baserede Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM), England-baserede BP plc (NYSE:BP) eller det britisk-hollandske selskab Royal Dutch Shell plc (NYSE:RDS.A).
Investorer kan købe BP og Royal Dutch Shell i amerikanske dollars eller gennem deres London-noterede aktier. Men dette kan skabe et ugunstigt scenarie, hvor en investor taber potentiel profit, hvis det britiske pund svækkes.
Heldigvis kan investorer fjerne meget af gætterierne ved at beskytte deres udenlandske valutaer gennem en terminskontrakt.
En terminskontrakt, også kendt som en valutaterminskontrakt, kan bruges af enhver til at købe eller sælge et valutapar på en forudbestemt dato til en garanteret valutakurs. En kontrakt kan indgås i op til fem år eller mere for nogle af de største valutapar, såsom GBP/USD. Andre valutapar kan begrænses til et års varighed.
Langt de fleste online pengeoverførselstjenester er i stand til at lette deres kunder med at oprette en terminskontrakt. Typisk skal omkring 10 % af kontraktværdien betales på forhånd, og de resterende 90 % skal betales, når kontrakten udløber. I de fleste tilfælde kan kontrakten ikke annulleres, medmindre begge parter er enige om det.
Antag, at en succesrig amerikansk ejer af små virksomheder ønsker at købe en ferieejendom ved stranden i Mexico, da den er faldet i pris på grund af coronavirus. Individet forstår helt sikkert, at transaktionen vil tage længere tid end normalt at afslutte, da pandemien har bragt den globale økonomi og handel næsten i stå.
Køberen og sælgeren var allerede enige om en pris på 24 millioner mexicanske pesos ($1 million i dag), men at underskrive og lukke aftalen om seks måneder. I mellemtiden fungerer det globale valutamarked som business as usual, så amerikaneren kan ende med at betale mere på seks måneder, hvis den mexicanske peso stiger i værdi.
Amerikaneren kan oprette en terminskontrakt bestående af følgende:de er enige om at veksle $1 million til 24 millioner mexicanske pesos om seks måneder fra nu. Aftalen kan ikke ændres eller annulleres og forbliver gyldig uanset den fremtidige valutakurs.
Med andre ord, hvis den mexicanske peso stiger i værdi, vil virksomhedsejeren stadig betale 1 million dollars for ejendommen på grund af vilkårene i kontrakten. På den anden side, hvis pesoen tabte 10 %, kunne de have endt med at betale $900.000 for hjemmet.
Men dette er arten af den fremadrettede aftale. Det er specifikt designet til at undgå ekstra udgifter og omkostninger, men med den antagelse, at der ikke kan være nogen besparelser.
Personer, der ønsker at holde på deres globale aktier, og virksomhedsejere, der ønsker at drive forretning på tværs af grænser, står over for en svær beslutning, når det kommer til valutakurser i dette turbulente miljø. Den nuværende coronavirus-inducerede volatilitet på valutamarkedet indebærer, at valutaer kan bevæge sig meget hurtigt i begge retninger. Et lille og pludseligt træk i den forkerte retning kunne være katalysatoren, der oversættes til økonomisk ruin.
Det faktum, at en terminskontrakt dikterer, at brugeren opgiver ethvert opadrettet potentiale, er det værd for langt de fleste mennesker. Når alt kommer til alt, er de ikke valutaspekulanter og har et ansvar over for sig selv og interessenter for at minimere potentielle tab - selvom det betyder at gå væk fra potentielle gevinster.
Oplysning:Ingen