Afdækning af valutapositioner eller andre former for eksponering mod valutamarkedet (valutamarkedet) er en færdighed, som det kan tage noget tid at lære, afhængigt af den form for beskyttelse, du har brug for. Hvis du ønsker at lære om afdækning og den bedste måde at afbøde valutarisiko, så læs videre, før du udfører en valutaafdækningsposition.
Indhold
Når du først begynder at handle med forex, eller hvis du har en fundamental valutaeksponering, der opstår, føler du måske behovet for at beskytte dig mod markedsrisiko uden at lukke din position helt ud.
"Hedging" er at beskytte dig selv mod risiko, og den transaktion, du udfører for at gøre det, er en "hedge". Hedges kan helt eller delvist beskytte dig mod markedsrisiko ved at have en udlignende markedseksponering til din oprindelige position.
I mange tilfælde er en delvist udlignende spottransaktion egnet til at afdække en spot-valutaposition i et valutapar i en uønsket risikoperiode. Hvis en uønsket valutarisiko er længere end spotleveringsdatoen, kan valutaprodukter som forwards, futures og optionskontrakter bruges som effektive sikringer.
Nogle detailforhandlere af forex bruger udtrykket "afdækning" specifikt til at henvise til at have en åben, men modregningsposition i et valutapar med deres online mægler. Denne praksis er ikke tilladt i nogle lande, især USA, for eksempel, hvor detailhandlere forventes blot at lukke den oprindelige position i stedet for at afdække den ved at holde to modregningspositioner åbne i det samme valutapar.
Medmindre de fokuserer udelukkende på handel, vil de fleste kurser i valutahandel have et afsnit om hedging. Selvom det er mindre almindeligt blandt handlende, der faktisk ønsker at tage valutarisiko, er ideen om at reducere valutarisiko via afdækning især populær blandt virksomheder, der ser valutaafdækning som en forsigtig risikostyringsstrategi. Virksomheder foretrækker generelt ikke at tage væsentlige risici, de ikke forstår eller har de interne færdigheder, der kræves til at styre aktivt.
Overvej de gevinster og tab, der er forbundet med en afdækket position, hvor en erhvervsdrivende er long 1 million euro for value spot og har sikret denne position med en kort 1 million euro transaktion også for value spot, således at deres nettoeksponering er 0. En terminskontrakt kunne anvendes i stedet for en spotkontrakt ved afdækning af en kendt eksponering for en valørdato ud over spot.
Hvis EUR/USD-kursen bevæger sig fra 1,2500 til 1,3000, så bliver deres +$50.000 i overskud på den indledende lange europosition fuldstændigt opvejet af deres -$50.000 i tab på den korte euroafdækningsposition.
Afdækning af en eksponering ved hjælp af en lang optionskontrakt bliver en smule mere kompliceret og er typisk mest hensigtsmæssig til at afdække betingede eksponeringer, der måtte opstå. Denne usikkerhed skyldes typisk, at eksponeringen afhænger af, at der sker noget, som at en virksomhed muligvis får en kontrakt i en udbudskonkurrence.
I dette eksempel skal du overveje situationen, hvis den betingede eksponering er for behovet for at købe 1 million euro til 1.2500 og vil vare ved over 1 måneds budgivning. Dette giver virksomheden en mulig kort eksponering mod EUR/USD-kursen til den kontraktlige kurs, og den kan derefter købe et 1-måneders euroopkald/U.S. dollar put-option med en strike-pris på 1,2500 for at afdække deres risiko, hvis de vinder kontrakten.
Hvis markedet i sidste ende ender over strejkeprisen på 1.2500 ved udløb, så vil optionen blive udnyttet eller solgt tilbage, men den vil blive opgivet som værdiløs, hvis markedet ender under denne kurs. Ligesom en forsikringspolice vil dette optionkøb koste virksomheden en præmie. Præmiens værdi vil blandt andet afhænge af den gældende spotkurs og 1-måneders terminskurs og implicit volatilitet for EUR/USD.
EUR/USD put-optionen har en break-even kurs på 1,2500 plus den udbetalte optionspræmie omregnet til samme vilkår som valutakursen. Så hvis en præmie på $30.000 blev betalt, er denne konvertering 0,0300 baseret på følgende beregning:
30.000 USD præmie/1 million euro nominelt beløb = 0,0300 amerikanske dollars pr. euro
Tilføjelse af disse 0,0300 til optionens kontraktlige valutakurs eller strike-kurs på 1,2500 giver en breakeven-kurs på 1,2800.
Ved at bruge deres option kan virksomheden købe 1 million euro til 1.2500, hvis markedet stiger, og eksponeringen materialiserer sig, men hvis eksponeringen ikke bliver til noget, fordi buddet er tabt, så kan optionen sælges tilbage for hvad den end er værd, når den situation er opstået. bliver klart.
Risiciene forbundet med at afdække en valutaposition er generelt lavere end dem, du ville tage, hvis du forbliver usikret. Men hvis du ikke afdækker fuldt ud, eller hvis en forventet eksponering udebliver, så kan du blive udsat for risiko fra en afdækning, ligesom du ville gøre, hvis du havde taget den nettoposition som en spekulativ handel.
En anden risiko forbundet med afdækning er, at den underliggende position kunne have vist sig at være rentabel, men at bruge en afdækning helt eller delvist eliminerede dette overskud. Dette resulterer i en skuffende forpasset mulighed, en dårligere konkurrenceposition ved budgivning eller endda kritik fra ledelsen om, hvordan valutarisikoen blev håndteret.
Da afdækning generelt er rettet mod at reducere risiko, er risici med valutaafdækning generelt lavere end dem, du ville tage, hvis du tillod den oprindelige position at forblive uafdækkede. Afdækning fungerer derfor normalt godt, hvis den oprindelige position eller den underliggende eksponering ville have tabt penge, fordi afdækningen kompenserer dig for det tab.
Brugen af en hedge er ofte mere kontroversiel, når din underliggende position eller eksponering i sidste ende viser sig at drage fordel af den valutakursbevægelse, der ses efterfølgende. Dette tab af muligheder r kan reducere konkurrenceevnen for en virksomhed på grund af det tab, du bliver nødt til at tage på en afdækning.
Hvis du er en detailhandler online, kan valg af den bedste forex-mægler til at afdække en valutaposition afhænge af, hvor du bor. Mens handlende, der bor uden for USA, generelt kan afdække, mens de handler, har amerikansk-baserede handlende typisk ikke lov til at køre modregningspositioner med en online-mægler reguleret af National Futures Association (NFA).
En NFA-regel
Vi anbefaler, at du tjekker følgende mæglere:
FOREX.com er en top amerikansk-baseret forex-mægler, men da den er reguleret af NFA, kan du ikke bruge denne mægler til at påtage sig hedging-positioner på den samme handelskonto, hvis du er baseret i U.S.l.
Læs anmeldelse
Du kan dog åbne 2 forskellige konti med en
FOREX.com tilbyder valutahandel i over 80 valutapar og har mulighed for direkte markedsadgang (DMA) for velfinansierede handlende. Mægleren tillader handel via de populære MetaTrader 4 og 5 platforme, der hver har mobile og webbaserede versioner, og den understøtter også markedsadgang via NinjaTrader og sin egen ForexTrader Pro platform.
Læs Benzingas fulde FOREX.com-anmeldelse
Læs anmeldelse
IG er en prisvindende mægler med en global tilstedeværelse, der generelt tillader valutaafdækningstransaktioner udført af kunder ikke baseret i
Du kan handle valutapar via denne mægler enten ved at bruge kontrakter for forskelle (CFD'er) eller dens DMA-tjeneste. IG.com tilbyder 24-timers kundeservice med eksperter.
U.K.s nummer 1 forex-mægler tilbyder også en handelsservice i aktier, børshandlede fonde (ETF'er), indekser, kryptovalutaer og råvarer. IG understøtter MetaTrader 4 og har en mobilapp til både Android- og iOS-enheder.
Det har også forskellige forskningsmuligheder, der inkluderer handelsstrategier, rapporter, nyheder og undervisningsmateriale.
Læs anmeldelseIrland-baserede AvaTrade er en anden velrenommeret online mægler, der også tillader forex trading kunder at bruge hedging transaktioner. AvaTrade er også reguleret inden for EU og er i overensstemmelse med direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID) og den reviderede MiFIR.
Ud over valutapar giver denne globale mægler adgang til mere end 250 omsættelige instrumenter, herunder CFD'er, indekser, obligationer, ETF'er og kryptovalutaer.
Traders kan bruge den populære, gratis MetaTrader 4-platform såvel som mæglerens egne proprietære platforme til desktop-, web- og mobilhandel. Mægleren leverer også undervisningsmateriale, herunder videotutorials.
Læs Benzingas fulde AvaTrade-anmeldelse
Hvis du er en detailhandler, vil du måske afdække valutarisiko, hvis du tror, at markedet vil gå betydeligt imod dig og muligvis ikke kommer sig inden for din positions tidsramme. Du kan også vælge helt at lukke positionen ud, hvilket ville være obligatorisk for USA-baserede detailforhandlere af forex på grund af NFA's FIFO-regel
Afdækning forekommer ofte mest forsigtigt for handlende i tider med bemærkelsesværdig volatilitet, såsom under nyhedsmeddelelser, valg eller større økonomiske dataudgivelser.
På den anden side, hvis du styrer valutarisici for en virksomhed, giver det ofte mening at afdække eksponeringer, så din virksomhed i stedet kan fokusere på sine kerneprodukter og tjenester frem for på svingende valutakurser.
CedarFX fakturerer sig selv som verdens første miljøvenlige mægler og gør det nemt at handle og give tilbage til planeten. Du kan vælge en 0% provisionskonto eller en øko-konto - eller åbne flere konti for at opfylde alle dine behov.
CedarFX tilbyder adgang til en bred vifte af omsættelige værdipapirer, herunder aktier, futures, store og eksotiske forex-par, kryptovalutaer og mere. Selvom CedarFX kunne introducere et par ekstra uddannelsesressourcer, forbliver mægleren en unik mulighed for handlende, der investerer i at give tilbage.
Bedst til
IG er en omfattende forex-mægler, der tilbyder fuld adgang til valutamarkedet og support til over 80 valutapar. Mægleren tilbyder kun valutahandel til sine USA-baserede kunder, mægleren gør det spektakulært godt. Nybegyndere vil elske IGs intuitive mobile og desktop platforme, mens avancerede handlende vil svælge i platformens udvalg af indikatorer og diagramværktøjer. Selvom IG kunne arbejde på sin kundeservice og gebyrer, er mægleren et aktiv for nye forexhandlere og dem, der foretrækker en mere strømlinet grænseflade.
Bedst til
FOREX.com er en one-stop-shop for forex-handlere. Med et massivt udvalg af omsættelige valutaer, lave kontominimum og en imponerende handelsplatform er FOREX.com et glimrende valg for mæglere, der søger efter en hjemmebase til deres valutahandel. Både nye handlende og erfarne veteraner vil elske FOREX.coms omfattende uddannelses- og forskningscenter, der tilbyder gratis, informative kurser i valutahandel på flere færdighedsniveauer. Selvom FOREX.com er imponerende, så husk, at det ikke er en standardmægler.
Bedst til