Handel på det enorme valuta- eller forexmarked involverer typisk at operere på enten spot-valutamarkedet eller valutafuturesmarkedet. Selvom de underliggende aktiver på futuresmarkedet er de samme valutapar, som handles på spot-forexmarkedet, er der nogle vigtige variationer mellem de to markeder, og hvordan de handler. I denne artikel undersøger vi forskellene mellem disse markeder og forklarer, hvad der sandsynligvis ville passe bedre til dig som erhvervsdrivende.
Indhold
Spot-forexmarkedet består af det fysiske eller kontante marked for valutaer, og det opererer gennem et verdensomspændende og stort set ureguleret netværk. Forexmarkedets decentraliserede karakter betyder også, at transaktioner ikke finder sted på en central børs, som aktiemarkedstransaktioner gør.
I stedet for at bruge en formel børs handler valutamarkedsoperatører via elektroniske kommunikationsnetværk (ECN'er), handelssystemer, telefon, mæglere, handelsborde og online handelsplatforme. Forex markedsdeltagere omfatter store finansielle institutioner, store virksomheder, hedge- og investeringsfonde, enkeltpersoner med høj nettoværdi og endda detailforhandlere af forex.
Handlende accepterer vilkårene for en spotforex-transaktion i det øjeblik, den finder sted. De fleste valutapar, der handles på forexmarkedet, afregner "på stedet" eller "spot", hvilket er 2 hverdage efter transaktionen (T+2). Nogle valutapar er undtagelser, fordi de typisk handler til næste dag afregning (T+1). Det mest bemærkelsesværdige eksempel på dette er den amerikanske dollar versus den canadiske dollar (USD/CAD), selvom den tyrkiske lira (USD/TRY), Den Russiske Føderations rubel (USD/RUB) og den filippinske peso (USD/PHP) også kan bytte for T+1.
Valutaer handles i par, så når du tager en valutaposition, går du samtidig long én valuta, mens du går short en anden. Når du først har taget en position i et valutapar, tjener (eller taber) du penge afhængigt af bevægelsen i det pars valutakurs.
Du kan handle stort set ethvert valutapar på interbank-spot-forexmarkedet ved at kontakte en market maker eller handleskranke hos en større finansiel institution. De valutapar, som detailforhandlere af valutahandlere kan operere i, er dog begrænset til dem, deres onlinemægler tilbyder.
Online forex mæglere og internet market makers opkræver generelt ikke en kommission, men de tjener deres penge ved at citere et handelsspredning. Handelsspændet er forskellen mellem budkursen og tilbudskursen for et valutapar. Du kan spare på transaktionsomkostningerne ved at vælge en modpart, der tilbyder snævre handelsspænd, selvom nogle online forex-mæglere vil tilføje en kommission oven i handelsspændet, især hvis du vil få meget snævre handelsspænd direkte fra et ECN.
De typer af ordrer, der oftest bruges i forex trading omfatter:
Mange handlende bruger stop-loss-ordrer til at begrænse deres risiko og likvidere eksisterende positioner for at reducere tab. For eksempel, hvis du er lang EUR/USD-valutapar, og valutakursen falder betydeligt, kan du begrænse dine tab ved at placere en stop-loss-ordre på et rimeligt niveau for at reducere dine tab. Nogle gange bliver dine stop-loss-ordrer ikke eksekveret på det niveau, de blev placeret på, hvilket er et uønsket fænomen, almindeligvis kendt som slippage.
Hvis du planlægger at handle mellem- til langsigtede strategier, hvor du regelmæssigt etablerer positioner i mere end 1 dag, skal du muligvis betale rollover-gebyrer. Disse gebyrer afhænger af forskellen i rentesatser mellem den valuta, du er lang, og den valuta, du har kort. Afhængigt af valutaparret og din position kan du enten modtage eller udbetale midler, når dine positioner rulles over.
Hvis du for eksempel køber en lavrentevaluta mod en højrentevaluta, modtager du en betaling af forskellen i de 2 renter for hver dag, du holder positionen efter afslutningen af den amerikanske session kl. 17.00. EST. Denne indkomst er kendt som "positiv carry" og er grundlaget for carry trading-strategien, der bruges af nogle forex-handlere.
Valutafutures er kontrakter, hvor 2 parter er enige om at veksle et bestemt beløb på 1 valuta til en anden til en aftalt valutakurs på en bestemt fremtidig dato. Kontraktens modparter består af køberen, der tager en lang position i valutaparet, og sælgeren, der har en short position i det underliggende valutapar.
I modsætning til interbank- eller detailspot-forex-markedet handler valutafutures på en centraliseret børs, hvor valutakurserne er meget gennemsigtige. Valutafutures har også tilhørende optionskontrakter. Da valutafutures og -optioner handles på særlige marginkonti, skal du etablere et forhold til en futuresmægler for at operere i disse kontrakter.
Valutafutures-kontrakter kan handles ud af, før afviklingen finder sted, så handel med dem indebærer ikke nødvendigvis, at man gennemgår leveringsprocessen. Sælgeren af en valutaterminskontrakt har pligt til at levere på købers anmodning, så sælgere vil typisk modregne handlen på futuresmarkedet ved at lukke den eller ved at udrulle den til en senere leveringsmåned inden kontraktens udløb, hvis de ønsker at undgå at levere valuta ind i kontrakten.
Marginkonti for nuværende futures-handel har visse krav, der omfatter:
Hvis din konto falder under et af minimumsmarginkravene som følge af at have en futuresposition, foretages et margin call for at genoprette marginkontosaldoen til vedligeholdelsesmarginbeløbet.
For at en position kan fortsætte med at blive holdt efter et margin call, kan kontoen generelt genoprettes til et godt omdømme via et kontant depositum, elektronisk bankoverførsel eller en check med posten over natten for den ønskede variationsmargin. Den erhvervsdrivende kan også lukke positionen, sælge andre værdipapirer for at generere kontanter på kontoen eller tage en modregning (afdækket) position i markedet.
Når du handler på spot-interbank- eller detailvalutamarkederne, kan du normalt angive det beløb, du ønsker at handle i meget små intervaller. I modsætning hertil kommer futureskontrakter i ret store sæt partistørrelser, der kan være for store for mange detailhandlere, selvom mikropartier på $10.000 nu er tilgængelige for nogle par på Chicago Mercantile Exchange eller CME. Også handel med futureskontrakter indebærer generelt betaling af provisioner såvel som ethvert handelsspredning, i stedet for blot at betale en mæglers handelsspredning væk.
Valutafutures har typisk marginkrav, der resulterer i lavere gearingsforhold end dem, du måske kan bruge på spot-forexmarkedet.
Handel med valutafutures kan kræve mere kapital og koste mere at handle på balance end en spot-valutahandel, der udføres enten via interbankmarkedet eller en online forex-mægler. Derudover kan det tidselement, der er involveret i futureskontrakter, da de har faste fremtidige leveringsdatoer, der normalt adskiller sig fra spotværdidatoen, tilføje en præmie eller rabat på valutaen afhængigt af den gældende renteforskel for det handlede valutapar.
Ikke desto mindre, hvis du planlægger at tage langsigtede positioner på valutamarkedet, især hvis du ønsker at gøre det via optioner på futureskontrakter, og du har dybe nok lommer til at betale provision, overleve margin calls og handle i større beløb, så er valuta futures kan være et godt valg for dig.
Diversificering ved at bruge både valutafutures og spot-forex kunne virke som en levedygtig strategi ved første øjekast, selvom størstedelen af online detailforhandlere sandsynligvis vil finde det unødvendigt at opretholde begge typer handelskonti. Dybest set ville de skulle retfærdiggøre de ekstra omkostninger og besværet ved at åbne en valutafutures-handelskonto, når de langt lettere kan operere på en online forex-handelskonto.
Den vigtigste potentielt profitable handelsstrategi, der involverer valutafutures og spotforex, er arbitrage, som er det samtidige køb og salg af tilsvarende aktiver på forskellige markeder for en risikofri fortjeneste. Professionelle futures-handlere og finansielle institutioner er generelt meget bedre positioneret til at operere på de 2 forskellige markeder som arbitrageurs end mindre detailhandlere. Desuden er der allerede tilstrækkelig mange banker i arbitrage for at sikre, at de 2 markeder forbliver tæt på linje med hensyn til prissætning.
Strategier, der involverer handel med over-the-counter (OTC) optioner og optioner på futures, kan kræve et betydeligt beløb at implementere. Da kun velfinansierede forexhandlere typisk kan kvalificere sig til at handle OTC-valutaoptioner, vil du måske åbne en valutafutures-marginkonto hos en mægler, som lader dig også handle optioner på futures, hvis du ønsker at bruge valutaoptioner i din handelsstrategi. Dette vil også lade dig bruge futureskontrakter som en passende sikring til at justere din risiko.
I tabellen nedenfor præsenterer Benzinga sine valg for de bedste forex-mæglere til handel på spot-forex- og valutaterminsmarkedet. Handelsspredninger og provisioner varierer afhængigt af mægleren, så sørg for at kontakte mægleren for yderligere information om priser og minimumskrav til indbetaling for at åbne en konto. Også mange mæglere vil kun acceptere kunder fra specifikke jurisdiktioner.
Bedst for investorer, der er interesseret i 0 % kommission eller økobevidst handel. Par tilbudt 55, kom sikkert i gang gennem CedarFX’s hjemmeside Flere detaljer Oplysninger: CedarFX er ikke reguleret af noget større finansielt bureau. Mæglerhuset ejes af Cedar LLC og har base i St. Vincent og Grenadinerne. Konto Minimum $50 USD Par tilbudt 55 1 minuts gennemgang
CedarFX fakturerer sig selv som verdens første miljøvenlige mægler og gør det nemt at handle og give tilbage til planeten. Du kan vælge en 0% provisionskonto eller en øko-konto - eller åbne flere konti for at opfylde alle dine behov.
CedarFX tilbyder adgang til en bred vifte af omsættelige værdipapirer, herunder aktier, futures, store og eksotiske forex-par, kryptovalutaer og mere. Selvom CedarFX kunne introducere et par ekstra uddannelsesressourcer, forbliver mægleren en unik mulighed for handlende, der investerer i at give tilbage.
Bedst til
IG er en omfattende forex-mægler, der tilbyder fuld adgang til valutamarkedet og support til over 80 valutapar. Mægleren tilbyder kun valutahandel til sine USA-baserede kunder, mægleren gør det spektakulært godt. Nybegyndere vil elske IGs intuitive mobile og desktop platforme, mens avancerede handlende vil svælge i platformens udvalg af indikatorer og diagramværktøjer. Selvom IG kunne arbejde på sin kundeservice og gebyrer, er mægleren et aktiv for nye forexhandlere og dem, der foretrækker en mere strømlinet grænseflade.
Bedst til
FOREX.com er en one-stop-shop for forex-handlere. Med et massivt udvalg af omsættelige valutaer, lave kontominimum og en imponerende handelsplatform er FOREX.com et glimrende valg for mæglere, der søger efter en hjemmebase til deres valutahandel. Både nye handlende og erfarne veteraner vil elske FOREX.coms omfattende uddannelses- og forskningscenter, der tilbyder gratis, informative kurser i valutahandel på flere færdighedsniveauer. Selvom FOREX.com er imponerende, så husk, at det ikke er en standardmægler.
Bedst tilHandel på spot-forexmarkedet indebærer at købe en valuta mod en anden, mens handel med valutafutures involverer handel med en derivatkontrakt til levering på en fremtidig dato. Hvis du er interesseret i at handle med andre aktiver ud over valutaer, såsom indekser og råvarer, så er du måske bedre stillet til at handle med futures, da de fleste futuresmarkeder tilbyder en bred vifte af aktiver at handle.
Hvis du udelukkende ønsker at handle på forexmarkedet, vil handel enten på OTC-spot-forexmarkedet eller via en online forex-mægler sandsynligvis give mere mening.
Dybest set afhænger dit valg i høj grad af din tilgængelige handelskapital, om du ønsker at bruge optioner eller planlægger at handle med andre aktiver ud over forexpar. Husk, at mens du kan drage fordel af spot-forex- og valutaterminshandel, kan du også udslette hele din konto, især hvis du påtager dig gearede positioner.
Svaret vil sandsynligvis afhænge af din tilgængelige handelskapital, og om du vil handle med optioner. Hvis du blot vil spekulere i valutakursbevægelser, så er online valutahandel en nem måde at komme i gang på. Hvis du er velkapitaliseret og foretrækker at handle med valutaoptioner, kan det være fornuftigt at bruge en valutaterminskonto. Selvom de underliggende valutapar, der handles, er de samme, kan mæglerne, valørdatoerne og hvordan du handler, variere betydeligt mellem disse markeder.
Svar Link besvaret Benzinga QValutafutures består af børshandlede derivatkontrakter på specifikke valutapar med standardiserede fremtidige leveringsdatoer, tilhørende optionskontrakter og typisk ret store lotstørrelser. Dette står i modsætning til de fleste online- og interbank-forextransaktioner, der handles til værdispot (1-2 hverdage) og generelt kan udføres i mere tilpasselige beløb.
Svar Link besvaret Benzinga