Gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er) er begge investeringsinstrumenter, der består af flere aktiver. Selvom de spejler hinanden på nogle måder, har de hver deres unikke struktur og investeringstilgang. ETF-gebyrer har en tendens til at være lavere end gebyrer for investeringsforeninger, for det meste fordi i modsætning til de fleste investeringsforeninger er størstedelen af ​​ETF'er passivt forvaltet. Dette betyder færre egne omkostninger for investorer.

Hvis du er splittet mellem en investeringsforening og en ETF, kan forståelsen af ​​gebyrstrukturen hjælpe dig med at beslutte, hvilken der passer bedst til dine økonomiske mål og investeringsstil.

ETF'er vs. gensidige fonde

ETF'er og investeringsforeninger er begge designet til at fange investeringsgevinster, men de gør det på forskellige måder. De tillader begge investorer at købe mindre andele af en række aktiver, så i stedet for at købe individuelle aktieaktier, køber du ind i en pulje af værdipapirer. Aktiver kan omfatte aktier, obligationer, ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) og mere, og du kan tilføje dem til din portefølje med et enkelt køb. Dette giver mulighed for større diversificering og hjælper med at mindske den samlede investeringsrisiko.

Men investeringsforeninger og ETF'er forvaltes eller handles ikke på samme måde. De har også forskellige omkostninger og skattemæssige konsekvenser, som er vigtige at forstå, da de kan påvirke dit afkast over tid.

Gensidige fonde

En porteføljeforvalter er ofte ved roret i en investeringsforening. Forvalteren træffer investeringsvalg på vegne af fonden i håb om at overgå markedet som helhed. Men at have en porteføljeforvalter, der aktivt handler værdipapirer i en fond, udløser typisk større gebyrer. Også gensidige fonde, der ikke holdes på en skattefordelt investeringskonto, såsom en pensionskonto, kan udsætte dig for årlig kapitalgevinstskat. Det er en vigtig detalje, da investeringsforeninger ofte ses som langsigtede investeringsinstrumenter. De er designet til at blive afholdt gennem sæsoner med markedsvolatilitet, men dette kan resultere i en årlig skatteregning.

ETF'er

I stedet for at bruge en porteføljeforvalter er de fleste ETF'er passivt forvaltet, hvilket betyder, at værdipapirer kun handles efter behov. Som et resultat har gebyrerne en tendens til at være lavere. ETF'er handler som aktier, og aktier kan købes og sælges løbende gennem hele handelsdagen (ikke tilfældet for investeringsforeninger). Priserne svinger også med udbud og efterspørgsel.

En ETFs struktur kan være tiltalende for dem, der kan lide en mere praktisk tilgang til investering. Ligesom indeksfonde er mange ETF'er bygget til at matche ydeevnen af ​​et specifikt markedsindeks, såsom S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average. Hvad angår skatter, omgår ETF-ejere normalt kapitalgevinstskat, indtil det er tid til at sælge deres aktier. Alt i alt giver ETF'er større fleksibilitet og hyppig handel.

Sådan fungerer investeringsforeningsgebyrer

Ud over enhver årlig kapitalgevinstskat, du måtte skylde på en investeringsforening, opvejer deres gebyrer normalt ETF-omkostninger. Omkostninger til investeringsforeninger inkluderer:

• Indlæsningsgebyrer: De fleste aktivt forvaltede fonde får en "belastning"-afgift, når der købes aktier. Det går til den mellemmand, der har faciliteret salget. Børsmæglere får typisk en nedskæring på 1% til 2% ifølge Fidelity Investments. Finansielle rådgivere kan tage en flad provision eller modtage en årlig procentdel af din portefølje, normalt i størrelsesordenen 0,5 % til 2 %.
• Driftsomkostningsforhold: Dette har en tendens til at være højere sammenlignet med ETF'er, fordi omkostningsforholdet også kompenserer fondsforvalteren og deres personale. Det kan også gå til administrative omkostninger, teknisk support og andre driftsudgifter. Den gennemsnitlige omkostningsprocent for investeringsforeninger er 0,74 %. Selvom omkostningsprocenterne kan variere, må de ikke overstige 2 %.
• 12b-1-gebyrer: Du kan finde dette årlige gebyr i en investeringsforenings driftsomkostningsforhold. Det er designet til at dække markedsføring og salg af fondsandele, og det kan også bruges til at betale for aktionærtjenester. De samlede omkostninger her er begrænset til 1 % af dine fondsaktiver.
• Oprindelige adgangsomkostninger: Det kan være dyrt at købe ind i en investeringsforening, typisk alt fra $500 til $3.000.

Sådan fungerer ETF-gebyrer

Gebyrer er generelt lavere for passivt forvaltede fonde, og de fleste ETF'er forvaltes passivt. Det er altid klogt at sammenligne omkostningerne, før du går all in, men nedenfor er nogle almindelige gebyrer, du kan støde på.

• Driftsomkostningsforhold: Dette repræsenterer den procentdel af fondens aktiver, der er øremærket til driftsudgifter og administrationsomkostninger. ETF-forvaltningsgebyrer, som kompenserer din kurtage for at administrere fonden, er typisk indbagt i dette forhold. Det er et vigtigt mål, fordi driftsomkostningsforholdet er et tilbagevendende gebyr, der kan tære på dit afkast over tid. Det aktivvægtede gennemsnitlige omkostningsforhold for alle amerikanske ETF'er og åbne investeringsforeninger var 0,45 % i 2019, ifølge investeringsanalyseselskabet Morningstar. Med andre ord betalte den gennemsnitlige ETF-ejer $45 for hver $1.000 investeret.
• Handelskommission: Mange mæglerselskaber tilbyder kommissionsfrie handler, men nogle kan opkræve faste gebyrer så højt som $25 pr. handel. Jo mere du handler, jo mere betaler du.
• Bud-anmodningsspredninger: Budprisen er det højeste beløb, en investor er villig til at betale for en ETF. Udbudsprisen er på den anden side den laveste pris, som sælgeren vil acceptere. Forskellen er kendt som bid-ask spread. Større spænd betyder generelt højere handelsomkostninger og omvendt.
• Oprindelige adgangsomkostninger: Indledende buy-in er i den lavere ende sammenlignet med investeringsforeninger. Investorer kan blot købe og sælge ETF-aktier til den oplyste markedspris.

Gebyrer går hånd i hånd med investeringsfonde. I det hele taget har ETF'er en tendens til at være mere omkostningseffektive end aktivt forvaltede investeringsforeninger. Men med gensidige fonde betaler investorer i det væsentlige for en strategisk fondsforvalter, der ønsker at overgå markedet. Afhængigt af din investeringsstil kan det være en værdifuld afvejning.

Sådan sænker du investeringsomkostningerne

Investeringsomkostninger kan være uundgåelige, men de behøver ikke at være så store, at de har en negativ indflydelse på dit afkast. Her er fire måder at sænke investeringsomkostningerne på.

1. Vælg en mægler, der ikke opkræver kommission. Mange store online mæglerselskaber såsom TD Ameritrade og Charles Schwab tilbyder kommissionsfri online handel, hvilket betyder, at de ikke opkræver deres eget gebyr, når de udfører en handel. Husk, at der stadig kan være andre gebyrer involveret.
2. Kig efter gensidige fonde uden belastning. Nogle investeringsforeninger sælges uden belastningsgebyrer, fordi aktierne distribueres direkte af investeringsselskabet i stedet for at gå gennem en mellemmand såsom en mægler eller finansiel planlægger.
3. Overvej en robo-rådgiver. En robo-rådgiver er en automatiseret digital platform, der hjælper dig med at foretage investeringer med lidt, hvis overhovedet nogen, menneskelig interaktion. Nogle udbydere opkræver forskellige gebyrer, men andre kan være gratis.
4. Invester i en indeksfond. Du kan også reducere dine egne omkostninger ved at gå med en indeksfond. De styres passivt og afspejler et markedsindeks, såsom S&P 500. Administrationsgebyrer er i den lave side, selvom afkastet er mere tilbøjeligt til at matche markedet end at overstige det. En indeksfond kan endda vise sig at være mere overkommelig end en ETF. Bare husk på, at den oprindelige investering stadig kan være betydelig.

Bundlinjen

Der er en vis overlapning mellem ETF-gebyrer og investeringsforeningsgebyrer. Aktiv forvaltning kommer normalt til en præmie, hvorfor investeringsforeninger har en tendens til at koste mere. At forstå ins og outs kan hjælpe dig med at vejlede dig mod den rigtige investeringstilgang.

Uanset hvor du er på din investeringsrejse, kan det kun hjælpe din økonomi at holde trit med dit kreditsundhed. Experian giver dig mulighed for gratis at tjekke din kreditrapport og kreditvurdering med blot et par klik.