Direkte indeksering er en investeringsstrategi, hvor du køber aktier inkluderet i indeksfonde på egen hånd i stedet for at investere i selve fondene. Processen giver mere fleksibilitet i, hvordan du administrerer din portefølje, såvel som fordelene ved direkte ejerskab.

Der er også nogle potentielle ulemper at overveje, og det er vigtigt at vælge indeksfonde, der stemmer overens med dine investeringsmål. Her er, hvad du behøver at vide om direkte investering, hvordan du kommer i gang og fordele og ulemper, du skal huske på.

Hvad er direkte indeksering?

Indeksfonde kan tilbyde mange fordele for investorer. De gør det lettere at diversificere din portefølje, og de har ofte lave gebyrer, fordi de ikke forvaltes aktivt - de sporer blot aktieindekser, såsom S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Men at investere i indeksfonde betyder, at du ikke har fuld kontrol over, hvad der er i din portefølje. Og selvom du vil drage fordel af kursstigning og udbytte, får du ikke andre fordele ved aktieejerskab.

Direkte indeksering, på den anden side, sætter dig i førersædet. Lad os som et eksempel sige, at du vil investere i de 30 aktier, der udgør DJIA. I stedet for at investere i en indeksfond, der sporer DJIA, vil du få en liste over aktierne, som omfatter virksomheder som Apple, McDonald's, Microsoft og Nike, og købe dem på egen hånd.

Du kan bruge samme tilgang som indeksfonden og købe aktierne forholdsmæssigt baseret på deres aktiekurs, eller du kan veje din portefølje, som du finder passende.

Sådan kommer du i gang med direkte indeksering

Hvis du ikke allerede har en mæglerkonto, skal du åbne en for at komme i gang. Fordi mange indekser består af snesevis, hundredvis eller endda tusindvis af aktier, skal du overveje en mægler, der tilbyder brøkandele. Nogle mæglere giver dig mulighed for at investere så lidt som $1 i en enkelt aktie, så du har en bedre chance for at kunne købe alle de aktier, du leder efter, uden at have brug for en massiv investeringsbalance.

Hvis du ikke er sikker på, hvilket indeks du skal bruge, så tænk på dine investeringsmål og risikotolerance. For eksempel består DJIA af 30 aktier fra veletablerede virksomheder. Hvis bevarelse af din kapital og indtjening er dine topprioriteter, kan DJIA være et godt valg, da du er mere tilbøjelig til at tjene udbytte fra disse virksomheder, og det årlige afkast vil være mindre ustabilt. Men hvis du investerer på lang sigt og ønsker at maksimere dit årlige afkast, kan du være bedre stillet med S&P 500-indekset eller et andet indeks, der omfatter mindre virksomheder.

Når du har etableret hvilket indeks du vil følge, skal du finde en liste over aktierne og begynde at handle. I de fleste tilfælde opkræver mæglere ikke længere provision på aktiehandler. Men som med enhver investering, skal du også huske skatterne. Hvis du sælger din position inden for et år, vil eventuelle gevinster, du har optjent, blive underlagt almindelig indkomstskat, men hvis du besidder din position i mere end et år, betaler du en lavere langsigtet kapitalgevinstskat.

Fordele ved direkte indeksering

Der er mange grunde til at overveje direkte indeksering i stedet for at købe ind i en indeksfond:

• Mere kontrol: Når du først har valgt en indeksfond, har du ingen kontrol over, hvilke aktier du er investeret i. Med direkte indeksering kan du dog simpelthen undgå en virksomhed, hvis den ikke stemmer overens med dine værdier, eller du ikke ser dem som en klog investering. Eller, hvis du vil veje dine beholdninger anderledes, kan du vælge, hvordan du vil gøre det. Indeksfonde vægter typisk deres beholdning baseret på aktiekurser eller den samlede værdi af alle selskabets aktier (markedsværdi), men nogle vægter hver aktie lige meget.
• Ejerskab: Når du investerer i en indeksfond, vil du stadig tjene udbytte. Men du får ikke stemmeret. Hvis du vil have alle fordelene ved aktieejerskab, er direkte indeksering den bedre mulighed.
• Mindre: Selvom indeksfonde har en tendens til at opkræve lavere gebyrer end aktivt forvaltede fonde, betaler du stadig et lille beløb hvert år. Hvis du investerer direkte i aktier, skal du typisk ikke betale et handelsgebyr, og der er ikke noget årligt gebyr, fordi du er den, der administrerer din portefølje.

Udemper ved direkte indeksering

Mens direkte indeksering har sine fordele, er der også nogle ulemper og potentielle risici, du bør overveje:

• Mere kompliceret: Med en indeksfond behøver du ikke gøre noget af det benarbejde, der er forbundet med handel. Hvis du går den direkte indekseringsvej, bliver du nødt til at holde øje med aktiekurserne og rebalancere din portefølje, tilføje og fjerne aktier, efterhånden som det underliggende indeks ændres og mere. Hvis du ikke er en erfaren investor, kan det blive overvældende.
• Skattemæssige konsekvenser: Hvis du konstant køber og sælger aktier for at holde trit med indekset, er der større sandsynlighed for, at du ender med kortsigtede kapitalgevinster, som beskattes med en højere sats. Hvis du laver direkte indeksering på en skattemæssigt begunstiget pensionskonto, behøver du ikke bekymre dig så meget om denne ulempe.
• Du kan gå glip af andre aktier: Hvis du kun fokuserer på aktier, der er inkluderet i et specifikt indeks, kan du gå glip af gevinster fra mindre aktier, der ikke er store nok til at blive inkluderet i populære indekser.

Konsulter en investeringsekspert om din strategi

Før du beslutter dig for at prøve direkte indeksering, bør du overveje at tale med en finansiel rådgiver, som kan hjælpe dig med at afgøre, om det er det rigtige for dig. De kan muligvis også hjælpe dig med at definere din overordnede investeringsstrategi, uanset om direkte indeksering passer til dine mål eller ej, og hjælpe dig med at vælge det eller de indekser, du skal følge. Nogle rådgivere kan tage betaling for denne service, men det kan være værd at sikre, at du kommer godt i gang.

Før du træffer større investeringsbeslutninger, skal du sørge for, at den stemmer overens med dit budget. Dine økonomiske forpligtelser bør allerede være varetaget, herunder din nødfond og pensionsbidrag. Hvis du gør det, hjælper du med at beskytte din økonomi, såvel som din kreditscore, hvis en uventet større udgift skulle dukke op.