Rigdomseffekten opstår, når du opfatter dig selv som værende at blive rigere og øge dit husholdningsforbrug. Denne opfattelse hænger ikke nødvendigvis sammen med virkeligheden af ​​din forbrugsindkomst, som måske ikke er steget tilsvarende. Her er hvad du skal vide for at holde din økonomi sikker.

En finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at oprette en finansiel plan, der stemmer overens med dine langsigtede mål.

Hvad er rigdomseffekten?

Som forklaret af National Bureau of Economic Research (NBER), "er 'velstandseffekten' ideen om, at når husholdninger bliver rigere som følge af en stigning i aktivværdier, såsom virksomhedernes aktiekurser eller boligværdier, bruger de mere og stimulerer den bredere økonomi."

Med andre ord opfatter husholdningerne sig selv som rigere, fordi deres store aktiver har fået værdi. De øger derefter udgifterne i henhold til denne opfattede økonomiske status. Der er dog ingen stigning i likviditet eller brugbar indkomst. Så husholdningerne tjener ikke flere penge, men de bruger alligevel mere – de føler sig bare rigere på grund af urealiserede gevinster i større aktiver.

Rigdomseffekten er ikke helt irrationel. Ofte kan det afspejle forventet erkendelse. En husholdning kan have til hensigt at sælge de nyligt værdifulde underliggende aktiver, så de begynder at bruge i forventning om disse fremtidige gevinster.

For eksempel, hvis du planlægger at sælge dit hus inden for de næste par måneder, og ejendommens værdi er steget, kan du måske begynde at bruge penge, som du snart planlægger at have. Eller aktivpriser kan give en husholdning større tillid til deres økonomiske situation, da de har en mere værdifuld kurv af aktiver at udnytte ved behov. 

Dette forbrug kan også afspejle en generel forbedring af de økonomiske forhold, da velstandseffekten har en kendt makroøkonomisk effekt. Typisk vil formueeffekten afspejle et systematisk eller økonomisk chok (f.eks. stigende børs- eller ejendomsværdier), så et bredt udsnit af husholdninger vil øge deres forbrug. Dette, som citeret af NBER's arbejdspapir, har en tendens til at være forbundet med vækst i beskæftigelse og løn, hvilket gør den lokale økonomi mere velstående og får individuelle husholdninger til at tilpasse deres planlægning i overensstemmelse hermed. Som Boston Federal Reserve skrev om emnet, "kan det være tilfældet, at forbruget primært reagerer på revisioner af husholdningernes forventninger om fremtidig lønvækst."

Men de samme beskæftigelsesfremgange har også en tendens til at fremhæve den mørke side af velstandseffekten. 

Problemerne med rigdomseffekten

Selvom velstandseffekten kan være god for en lokal økonomi, er den generelt ikke god for enkeltpersoner og husholdninger. Faktisk finder Federal Reserve, at det ofte gør husholdningerne nettofattigere på trods af deres stigning i de samlede aktivværdier. 

For at se hvorfor, lad os tage et nyt kig på NBER-dataene. 

Mens beskæftigelsen og lønningerne har en tendens til at stige, når den lokale velstand stiger, indsnævres denne effekt ved nærmere eftersyn. Velstandseffekten løfter primært arbejdspladser inden for foodservice, detailhandel og boligbyggeri. Med andre ord, når husholdninger føler sig rødme på grund af velstandseffekten, har de en tendens til at spise oftere ude, bruge mere på indkøbsture og købe nyere eller større boliger.

At købe et nyt hjem kan være en god brug af midler afhængigt af omstændighederne, men restauranter og detailhandel er det ikke. Dette betyder ikke, at det er dårlige sektorer, de skaber bare ikke værdi. Når en husstand lægger penge i en middag ude eller forbrugerelektronik, er dette rent forbrug snarere end enhver form for investering eller drivkraft for langsigtet vækst. 

Dette er ikke et problem for husholdninger, der bruger kontanter på hånden. Imidlertid opstår velstandseffekten, når forbrugerne føler rigere uden en stigning i den disponible indkomst, hvilket skaber en økonomisk flaskehals. Da restauranter og detailbutikker ikke tager betaling i kredit mod boligværdi, kræver shoppere en kilde til at støtte øget forbrug. Uden en stigning i likvid indkomst kommer disse kontanter typisk fra en af tre kilder:opsparing, gæld eller aktiver:

• Opsparing og gæld: At bruge opsparing og optage ny gæld gør begge en husstand fattigere. Ved at afskrive opsparing gennem forbrug reducerer en husholdning sine likviditetsreserver, men får ikke noget ud fra et nettoformueperspektiv. Det samme gælder i endnu højere grad med gæld. I så fald, typisk finansieret med kreditkort, skal en husstand betale både værdien af udgifterne og værdien af enhver løbende interesse. 
• Aktiver: Salg af aktiver kan have mere komplicerede langsigtede effekter. Nogle er illikvide, som fast ejendom og boliger, mens andre er mere likvide, som værdipapirer.
  • Bolig: Fast ejendom sælges generelt ikke i små pakker for at skaffe kontanter, og et hjem er mere et ikke-diskretionært forbrugsmateriale end en omsættelig investering. Ikke desto mindre spores velstandseffekten stærkt til lokale boligpriser, hvilket indikerer, at husholdninger har en tendens til betydeligt at øge deres udgifter baseret på værdien af ​​et aktiv, de ikke effektivt kan tjene penge på, hvilket fører til, at de er afhængige af opsparing og gæld som kilder til kontanter. 
  • Likvide værdipapirer: Mens likvide værdipapirer er nemmere at tjene penge på, eliminerer salg af dem en husholdnings langsigtede evne til at spare og opbygge rigdom. Dette kan give næring til en forstørret version af den dynamik, der findes i at nedbringe opsparing. Når en husholdning likviderer investeringsaktiver for at betale for en stigning i indkøb og forbrug, har dette en tendens til at gøre dem fattigere ved at bytte langsigtet vækst med kortsigtede forbrug.
  • Ikke-likvide værdipapirer: Formueeffekten har en tendens til at korrelere lige så stærkt med ikke-likvide værdipapirer som pensionskonti og pensioner. I disse tilfælde føler og bruger husholdningerne sig rigere, fordi de ser konti som en værdistigning på 401(k). Men medmindre de er pensionerede, kan husholdningerne ikke konvertere disse aktiver til kontanter. Ligesom med boliger skal de generere kontanter til deres nye udgifter primært gennem opsparing og gæld, hvilket igen efterlader dem fattigere.

Sådan undgår du velstandseffekten

Den bedste måde at undgå velstandseffekten på er med et personligt budget. 

Som Corporate Finance Institute udtrykker det, "er den sande fare omkring velstandseffekten det misforståede indtryk af, at en person eller en husstand er rigere, simpelthen fordi et tyremarkeds sendte aktie- [eller boligpriser] stiger." Men i samme advarsel kan du også se løsningen:det er et indtryk af rigdom.

Rigdomseffekten er en følelsesmæssig reaktion på generaliseret information. Som forbruger føler du  rigere, fordi markedet er steget. Dette betyder ikke, at du faktisk er rigere, fordi du ikke har konverteret den værdi til pengestrøm endnu.

Så brug ikke en krone, før du gør det.

Hav et godt personligt budget til at styre din økonomi. Ved, hvor mange penge du har, der kommer ind hver måned, og hvor mange penge, der går ud. Dette er en vane, som enhver husstand bør have. Du behøver ikke spore dine penge til sidste dollar, men du bør have et ret klart indtryk af, hvad du har, har brug for, ønsker og bruger. 

Så behøver du ikke gøre noget for at undgå rigdomseffekten. Hold dig til dit budget, og du vil se, at din "har"-kolonne faktisk ikke er steget. Uden ny indkomst eller afvikling af aktiver, har du den samme mængde kontanter, der kommer ind ad døren, som du gjorde før. Uden ny indkomst vil du ikke have plads i dit budget til nye udgifter. Du vil styre dine penge efter de faktiske tal i stedet for efter en følelse, og det vil gøre hele forskellen i verden.

Bundlinje

Velstandseffekten er, når husholdningerne føler sig rigere, fordi aktiver som aktier og boliger er steget i værdi, og som følge heraf begynder de at bruge flere penge uden en tilsvarende stigning i forbrugsindkomsten. Selvom dette kan være en god ting for en lokal økonomi, er det meget farligt for din personlige økonomi.

Tips til at lave et husstandsbudget

• Budgettering kan være overvældende. Ideen om rent faktisk at spore dit forbrug hver dag, lige fra huslejechecken til en kop kaffe, virker udmattende. Men den gode nyhed er, at det virkelig ikke behøver at være det. Prøv disse seks enkle trin, og du har et husholdningsbudget, du kan stole på. 
• En finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at opbygge en omfattende pensionsordning. Det behøver ikke være svært at finde en finansiel rådgiver. SmartAssets gratis værktøj matcher dig med op til tre kontrollerede finansielle rådgivere, der betjener dit område, og du kan få et gratis introduktionsopkald med dine rådgivermatches for at beslutte, hvilken en du føler er den rigtige for dig. Hvis du er klar til at finde en rådgiver, der kan hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål, så kom i gang nu.

Fotokredit:©iStock.com/Jacob Wackerhausen, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/Pekic