Indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering er bedre kendt som EBITDA. Dette er en type indtjeningsmetrik, der bruges til at måle en virksomheds økonomiske præstation.

EBITDA er et mål for omsætningsydelse, der inkluderer driftsomkostninger, men udelukker flere andre dele af en virksomheds økonomi. I nogle tilfælde kan den bruges i stedet for en virksomheds nettoindtjening.

Hvis en virksomhed får et lån eller forsøger at tiltrække investorer, vil EBITDA kan være nyttigt. Det giver långivere og investorer et overblik over, hvordan en virksomhed klarer sig og tjener et overskud, der er anderledes end målinger som driftsindtægt, nettoindkomst eller pengestrøm.

EBITDA kan ligne et meget stærkt tal. Det er dog ikke et mål for en virksomheds frie pengestrøm.

EBITDA-formlen blev populær i 1980'erne. Dette var, da en gruppe af gearing buyout-bankfolk promoverede det som en nyttig måde at måle en virksomheds værdi på.

Nøglemuligheder

• EBITDA står for indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering.
• EBITDA giver långivere og investorer et andet syn på, hvordan en virksomhed klarer sig og genererer et overskud end driftsindtægter, nettoindtægter eller pengestrømme.
• Selvom EBITDA kan give et overblik over virksomhedens vækst, giver det ikke hele billedet.
• EBITDA bruges bedst sammen med andre forretningsmålinger som nutidsværdi og investeringsafkast.

Hvad er EBITDA?

EBITDA er en måde at vise driften, rentabiliteten og ydeevnen af en virksomhed. Den udelader alle tal eller omkostninger, der ikke er direkte knyttet til disse metrics.

Forståelse af hver del af EBITDA vil vise, hvorfor hver del er udeladt og hvordan det endelige resultat ser ud.

Indtjening

Indtjening er nettooverskuddet eller nettoindkomsten. Når nettooverskuddet beregnes, tages der dog visse værdier ud.

EBITDA-beregningen tilføjer værdierne igen. Dette er, hvad " før"-delen henviser til.

Fordi disse faktorer tilføjes igen, vil den samlede EBITDA være højere end nettoresultatet.

Renter

Renter udelades, fordi det handler om, hvordan virksomhedens gæld er opbygget . Gældsstrukturen kan vise, om virksomheden har truffet fornuftige økonomiske valg eller er en risikabel investering. Det hjælper dog ikke at vise, hvor godt virksomheden klarer sig.

Skat

Penge, som en virksomhed betaler i skat, er fortjeneste, den ikke får til holde. Alle føderale, statslige og lokale skatter fjernes ved måling af nettooverskuddet.

Skatter er dog fastsat efter, hvor du er. De viser ikke noget om en virksomheds rentabilitet eller levedygtighed.

Afskrivning

Afskrivning betyder mere for nogle typer virksomheder end andre.

F.eks. vil en med en stor flåde af lastbiler på nogle punkt, skal sælge og udskifte disse lastbiler. Afskrivninger er i så fald en stor omkostning. En virksomhed med intellektuelle aktiver behøver dog kun at holde sine licenser og patenter ajour.

Som et resultat viser afskrivninger ikke, hvor godt en virksomhed klarer sig .

Amortisering

Amortisering refererer til den proces, hvorved en virksomhed betaler af på sin gæld. Det kan også betyde, hvordan et aktiv afskrives over flere år.

I begge tilfælde afspejler det ikke, hvordan en virksomhed klarer sig eller giver overskud. Det tilføjes igen for EBITDA i stedet for at blive udeladt, som det ville være for nettoindkomst.

Hvordan bruges EBITDA af virksomheder?

Høj EBITDA-data kan vise investorer, at en virksomhed klarer sig godt. Det viser dog ikke det fulde billede.

Virksomheder skal betale renter og skat og skal også tage højde for afskrivninger og amortisering. Et fuldstændigt billede af en virksomheds økonomi bør omfatte disse ting. Som et resultat er EBITDA ikke et sandt mål for, hvor rentabel en virksomhed er. I nogle tilfælde kan det bruges til at skjule dårlige valg. En virksomhed kunne bruge det til at undgå at vise ting som højforrentede lån eller forældet udstyr, der vil være dyrt at udskifte.

Fordele og ulemper ved at bruge EBITDA

• Reduceret risiko for nogle faktorer

• Viser værdien i en virksomheds pengestrøm

• Giver et stort billede af virksomhedens vækst

• Ingen overførsel af gæld

• Kan være vildledende

• Må ikke tillade virksomheder at sikre lån

• Kan ikke tage højde for en række omkostninger

• Skjuler økonomiske byrder

Fordele ved at bruge EBITDA forklaret

• På nogle måder minder EBITDA meget om pris-til-indtjening-forholdet (PE-forhold). Det gode ved EBITDA er, at det i modsætning til PE-forholdet er neutralt i forhold til kapitalstrukturen. Det sænker risikoen for faktorer, der påvirkes af kapitalinvesteringer og andre finansieringsvariable.
• EBITDA viser, hvor godt den løbende drift skaber pengestrømme. Det viser også, hvad værdien af ​​det pengestrøm er.
• Det kan vise, om virksomheden er af interesse som et gearet buyout-valg for potentielle investorer. EBITDA kan give et stort billede af vækst. Dette kan vise, hvor godt forretningsmodellen fungerer.
• Når en virksomhed købes, overføres gælden ikke til køberen. Som et resultat vil en køber være ligeglad med, hvordan virksomheden er finansieret i salgsøjeblikket. Købere kan være mere interesserede i ting som kunder og pengestrømme end i aktivernes alder eller renter på nuværende gæld.

Ulemper ved at bruge EBITDA forklaret

• EBITDA ignorerer omkostningerne ved gæld ved at tilføje skatter og renter tilbage til indtjeningen. Det kan bruges til at maskere dårlige valg og økonomiske mangler.
• Brug af EBITDA giver dig muligvis ikke mulighed for at få et lån til din virksomhed. Lån beregnes ud fra en virksomheds faktiske økonomiske resultater.
• Ophavsret og patenter udløber over tid. Maskiner, værktøj og andre aktiver mister deres værdi og brug. EBITDA kan ikke tage højde for eller indrømme disse omkostninger.
• EBITDA ignorerer eller skjuler finansielle byrder med høje renter.

Andre målinger, der skal bruges sammen med EBITDA

EBITDA kan bruges som en del af en virksomheds evaluering. For at opbygge et komplet finansielt billede har du dog brug for flere data.

• Tilbagebetalingsperiode: Denne metrik bruges til at måle den tid, det tager at returnere omkostningerne. At se på tilbagebetalingsperioderne for forskellige investeringer kan hjælpe med at vise, hvilken løsning der er mere rentabel.
• Nutidsværdi: Det reelle cash flow sker på forskellige tidspunkter. At se på en virksomheds nettonutidsværdi kan give et mere fyldigt billede af virksomhedens overskud og økonomiske sundhed. Det tager højde for tidsværdien af ​​penge.
• Afkast af investering: Dette er forholdet mellem nettooverskuddet og omkostningerne ved en investering. Det er ofte kendt som en virksomheds ROI. Jo højere virksomhedens ROI er, jo højere er en investors gevinst pr. brugt dollar.
• Intern forrentning: Denne metrik bruges til at beregne afkastet for en investor i en bestemt investering.

Når du overvejer at investere i en virksomhed, skal du vide mere end blot sin EBITDA. Alle disse målinger kan give dig vigtige data om risikoen i forhold til afkastet ved en potentiel investering.

Hvad EBITDA betyder for dig

En høj EBITDA kan få en virksomhed til at ligne en smart investering. Men du skal stadig vide flere detaljer. Hvis du tænker på at investere i en virksomhed, så se på alle dens finansielle målinger, ikke kun dens EBITDA.

EBITDA har en vis værdi for at se, hvordan en virksomhed klarer sig fra år til år . Det afspejler dog ikke den sande værdi af en virksomheds likvide aktiver eller reelle indkomst.

Hvis du kun ser på EBITDA, kan du måske sætte dine penge i en virksomhed med høj gæld at tilbagebetale, eller en der skal bruge mange penge på at erstatte gammelt udstyr og andre aktiver. Hvis du også ser på andre målinger, vil det hjælpe dig med at træffe et smartere valg.

På samme måde, hvis du ejer en virksomhed, skal du ikke basere alle dine planlægger et enkelt nummer. I mange tilfælde afspejler EBITDA muligvis ikke din virksomheds sande økonomiske sundhed. I stedet for kun at bruge en enkelt metrik, så lav dine økonomiske træk baseret på det mest komplette billede, du har.