Emerging markets er markederne i lande, der er i færd med at udvikle sig til industrialiserede økonomier. De deler typisk flere fælles træk. Investorer kan købe sig ind i individuelle emerging market-aktier, men sektornybegyndere kan prioritere børshandlede fonde eller investeringsforeninger, som tilbyder indbygget diversificering.

Efter et årti med skuffende sektorpræstation fik aktierne i de nye vækstmarkeder et kort bump i begyndelsen af ​​4. kvartal 2021. Alligevel landede aktierne i de nye vækstmarkeder under MSCI Emerging Markets Index på et lavpunkt i 20 år sammenlignet med dets vigtigste amerikanske modstykke, S&P 500.

Her er, hvad investorer kan kigge efter på nye markeder – og de aktier, der repræsenterer dem – i løbet af de næste par år.

TL;DR

• Emerging markets eller emerging economies refererer til økonomier i nationer, der udvikler sig og vokser hurtigt.
• Nogle eksempler på vækstmarkedslande er Kina, Indien, Rusland, Sydafrika og Brasilien.
• Investorer kan diversificere deres beholdninger ved at investere i en vækstmarkedsfond, især hvis den økonomiske vækst er potentielt stærk på disse markeder.
• Emerging market-aktier har kapacitet til at give høje afkast, men de tilføjer også et vist niveau af volatilitet og risiko.
• Emerging markets aktier er kun steget 14 % siden 2010, en dyster præstation sammenlignet med S&P 500’s næsten 300 % vækst.

Hvad er kendetegnene ved et emerging market?

Emerging markets (AKA emerging economys) er dem, der er under udvikling for at blive mere industrialiserede. De kan have opnået nogle af karakteristikaene for en udviklet økonomi, men er stadig i gang for andre.

Emerging markets-lande har tendens til at have følgende træk til fælles:lav indkomst, hurtig vækst, høj markedsvolatilitet, valutasving og høje potentielle afkast.

• Lav indkomst: Nye markeder er ofte afhængige af landbrugsaktiviteter. Dette bidrager til deres lav- til mellemindkomst pr. indbygger.
• Hurtig vækst: Regeringerne i vækstmarkedsøkonomier fokuserer på politikker, der tilskynder til hurtig vækst og industrialisering. I udviklede lande som USA kan tidlig industrialisering betyde langsommere økonomisk vækst.
• Høj volatilitet: Emerging markets er volatile på grund af adskillige faktorer, herunder politisk ustabilitet og risikoen for lav likviditet eller valutaudsving.
• Valutaudsving: Værdien af ​​vækstmarkedslandets valuta kan opleve alvorlige skift.
• Højt afkast: Selvom de kan være kortvarige, tilbyder vækstøkonomier potentialet for høje investeringsafkast. Disse lande eksporterer ofte billige varer til udviklede lande for at øge deres BNP og aktieafkast.

Eksempler på emerging market-lande

En håndfuld af de mest anerkendte lande som emerging market-lande omfatter Brasilien, Rusland, Indien, Kina og Sydafrika. Tilsammen udgør disse fem nationer det, der almindeligvis er kendt som BRICS (et akronym for deres navne). I øjeblikket udgør Kina 42 % af de nye markeder efter aktiekapitalisering.

Jim O'Neill fra Goldman Sachs er krediteret for at opfinde udtrykket BRIC i 2001, da det omfattede Brasilien, Rusland, Indien og Kina (uden Sydafrika). Han forudsagde endda, at disse fire nationer ville dominere den globale økonomi i 2050. Sydafrika kom med i gruppen i 2020.

Goldman Sachs havde endda en BRICS-fokuseret investeringsfond, som toppede i 2010, men lukkede i 2015 kort efter, at oliepriserne faldt. Investeringseksperter har ikke en tendens til at fokusere på ideen om, at BRICS-nationer overtager verdens økonomi. Alligevel fortsætter disse nationer med at udvikle deres økonomier.

Andre lande, der falder ind under emerging markets-mærket, omfatter Pakistan, Saudi-Arabien, Mexico og Nigeria.

Aktier på nye vækstmarkeder at vide om

Hvis du overvejer at reservere en del af din portefølje til aktier på nye markeder, giver ETF'er (børshandlede fonde) diversificeret eksponering med relativt lavere risiko end individuelle aktier. Husk, at ingen investering ikke er uden risiko, og ETF'er kan variere i risiko afhængigt af deres beholdning.

En velkendt ticker for emerging markets er iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), som følger MSCI Emerging Markets Index. Fonden faldt mere end 2 % i de 10 måneder, der sluttede november 2021, på trods af 24,5 % gevinster fra S&P 500 i samme periode. Topbeholdninger omfatter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings, Alibaba Group og Samsung Electronics.

Fra juli 2021 var Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) den største ETF på nye markeder målt efter aktiver. Fonden er en samling af 5.400 aktier på verdensplan med i alt 115 milliarder USD i nettoaktiver. Det tilbyder stærk diversificering for investorer, hvilket giver den største og mest likvide mulighed for at investere i aktier på nye markeder. VWO tilføjer topbeholdninger som Meituan Dianping og Reliance Industries Ltd.

Anden i aktiver til FTSE er iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). Schwab har også en ETF i rummet, Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE).

Her er nogle andre emerging markets ETF'er, der er tilgængelige for investorer:

• iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB):En emerging-market debt ETF kendt for stabilitet og likviditet
• SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM):Følger S&P Emerging BMI-indekset, $6 milliarder i aktiver, tilføjer topbeholdninger som JD.com og Housing Development Finance Corporation.
• iShares MSCI Brazil ETF (EWZ):Fokuseret på det nye marked i Brasilien, $6 milliarder i aktiver, topbeholdninger omfatter Vale SA, Petroleo Brasileiro og Itau Unibanco Holding.

Fordele og ulemper ved at investere i nye markeder

Et centralt positivt aspekt ved emerging markets er, at de kan have større potentiale for økonomisk vækst end udviklede økonomier. I øjeblikket forventes emerging markets at slå udviklede markeder i de næste mange år i BNP-vækst, ifølge Den Internationale Valutafond. Derudover tilbyder emerging markets diversificering væk fra amerikanske aktier og andre udviklede landes aktier.

Alligevel er risici høje med aktier på nye markeder. På grund af forskellige risikofaktorer, herunder politiske, økonomiske, valuta- og likviditetsrisici, er nye markeder normalt mere volatile end udviklede markeder. Hvis valutaen i et vækstmarkedsland mister værdi, vil investerede penge, når de konverteres til dollars, også miste værdi.

Likviditet kan være en risikofaktor i emerging markets. Investorer kan have problemer med at forlade en investering, når de først har sat deres penge ind.

Black Swan-begivenheder som COVID-19 kan også skabe problemer for vækstmarkedslande og investorer. For eksempel er nationer som Indien blevet særligt hårdt ramt af pandemien. Indiens vækst kan fortsætte med at kæmpe mere end tidligere forventet.

I bund og grund, som handelspolitisk professor Eswar Prasad fra Cornell University siger. "Investering i emerging markets er et forslag med høj risiko og høj belønning."

Bundlinje

Som det er typisk for investeringer med et højt potentielt afkast, resulterer aktier på nye markeder også i højere risiko og volatilitet. Investorer kan reducere risikoen gennem diversificering, som de kan opnå ved at investere i ETF'er eller investeringsforeninger. Dette giver eksponering til nye markeder, samtidig med at man undgår den ekstra risiko og indsats ved at undersøge individuelle værdipapirer fra nye vækstmarkeder.