En af mine Baby Boomer-kunder bad om hjælp til en pensionsordning, der ville give hende et bestemt niveau af "sikker indkomst" hver måned. Hun indså, at hun ikke havde nok afsat til at leve af renter på amerikanske statsobligationer eller opsparingskonti alene, noget der nemt kunne kræve et redeæg på 2 millioner dollars at opnå.

Meget få af mine kunder har akkumuleret så meget i opsparing. Så hun ledte efter andre kilder til sikker indkomst med højere afkast.

Jeg sagde ja til at arbejde med hende, men først skulle vi blive enige om, hvad "sikkert" betyder. Så måtte vi bestemme betydningen af ​​"indkomst". Da vi begge havde accepteret disse to definitioner, var planen forholdsvis nem.

Hvad "sikker" betyder: Vi må indse, at intet er 100 % "sikkert". Selv social sikring kan kræve reform, og nogle pensionsordninger kan have brug for redning. Og nogle indtægtskilder, som pensionister regner med fra deres opsparing, afhænger af markedets resultater og er derfor mere risikable. Men hvis du overvejer sandsynligheden for den virkelige verden, som disse risici er til stede, er de "garanteret og levetid"-indkomstkilder, der er anført nedenfor, både sikre og bør vare hele livet.

Hvad "indkomst" betyder: Den mest grundlæggende definition af "indkomst" er et beløb, som den enkelte modtager uden anden økonomisk effekt. Indkomst, under denne definition, er klart forskellig fra træk på opsparing, som måske løber tør en dag.

Fra sikker til risikabel:Indtægtskilder

Nedenfor er min liste over pensionsindtægter genereret fra opsparing og investeringer, eksklusive løn, løn og bonusser. Indkomsten øverst på listen er den sikreste og mindst risikable.

Garanteret og livstidsindkomst

Disse indtægtskilder er ikke afhængige af markedspræstationer eller personlig ledelse eller indsats. Alle involverer betalinger (enten faste eller i nogle tilfælde CPI-justerede), som ikke vil ændre sig i fremtiden, blot fordi du modtager dem - hvilket betyder, at betalingerne ikke kommer fra en kilde, der vil blive opbrugt og til sidst løbe tør, som f.eks. din egen bankkonto.

• Sociale sikringsbetalinger: Fordi betalinger varer hele livet og er justeret for inflation, er socialsikring en sikker og værdifuld indkomstkilde. Den eneste "risiko" involveret ville være, at visse reformer af systemet kan være nødvendige for at opretholde det nuværende niveau af ydelser for fremtidige pensionister, og enhver ændring vil sandsynligvis have en overgangsperiode.
• Pensionsbetalinger: Sådanne planer varer typisk hele livet, men kun få giver inflationsbeskyttelse. Selvom det er rigtigt, at private pensionsordninger har været kendt for at mislykkes, er virksomhedspensioner understøttet af Pension Benefit Guarantee Corp. Statspensioner kræver løbende overvågning af politiske beslutninger, der kan påvirke disse planer.
• Indkomst annuitetsbetalinger: Indkomstlivrenter er kontrakter udstedt af livsforsikringsselskaber, der kan give en garanteret livstidsindkomst, der starter på en dato, pensionisten kan vælge. I modsætning til social sikring og pensionsordninger kan en person tilpasse formen for en indkomstlivrente, betale til pensionisten, en ægtefælle og en efterladt begunstiget. Indkomst livrenter støttes af forsikringsselskabets reserver og er beskyttet af statsgaranterede midler.

Tilbagevendende indtægt fra opsparing/investeringer

Du kan betragte indkomsten fra disse kilder som "sikker", fordi den ikke reducerer dine aktiver, når du modtager den. Kilderne i sig selv kan dog være "risikofyldte", fordi du ikke kan regne med markedsværdien af ​​investeringen, hvis du skal likvidere.

• Udbytte fra en aktieportefølje: Indkomsten fra udbytte vil blive påvirket af udbytteudbetalingssatserne fastsat af de selskaber, der udsteder aktierne. Du kan vælge porteføljer eller investeringsforeninger, der koncentrerer sig om aktier med højt udbytte. Selvfølgelig ville risikoen være, at virksomhederne kunne beslutte at skære i deres udbytte eller slet ikke udstede noget, hvilket ikke er ualmindeligt.
• Rente på en portefølje af obligationer: Når du investerer i andre obligationer end amerikanske statsobligationer for at få et højere renteniveau, påtager du dig et større risikoniveau.

Udbetalinger som pensionsindkomst

Både indkomsten og den bagvedliggende opsparingskilde i denne kategori kan forsvinde, inden din pension ophører. Udbetalinger fra din investeringsportefølje mindsker mængden af ​​penge, der er til rådighed for dig i fremtiden. I modsætning til pensionsindkomst, der udbetales til dig, skal du typisk anmode om udbetalinger hvert år.

• Fordelinger fra en 401(k), rollover IRA: Ethvert beløb, du hæver, vil påvirke fremtidige distributioner, ligesom markedsydelsen vil.

• Udbetalinger fra andre investeringskonti: Ethvert beløb, du hæver, vil påvirke fremtidige distributioner, ligesom markedsydelsen vil påvirke - uanset udbetalingsformlen.
• Udbetalinger fra faste, indekserede og variable livrenter: Ethvert beløb, du hæver, kan påvirke fremtidige udlodninger. Sørg for, at du forstår, hvad Living Benefit Guarantee disse typer af livrenter kan give.

Hvad er din strategi?

Da min klient forstod vores tilgang til at skabe en plan med sikker indkomst, satte hun pris på, hvordan vi ville opnå det. Under indkomstfordelingsmodellen skabte vi en kerneallokering af sikker indkomst, suppleret med hævninger med højere risiko. Med en sikker kerne vil hun være mere villig og i stand til at holde kursen selv med ujævn markedsafkast.

Hun erkendte også, hvorfor indkomstallokering inkluderer udbetalinger som en del af planen. (Se nedenfor for en diskussion af, hvordan man håndterer risiko under tilbagetrækningsplaner.)

Når du anvender en indkomstfordelingsplan, kan du også få alle indkomstkilder til at fungere for din pension.

Håndtering af risikoen for en tilbagetrækningsplan

Med markedets risiko følger den potentielle belønning af højere afkast, forudsat at du har disciplinen til at holde kursen. Sådan håndterer vi udbetalinger:

1. Fordel investeringskontoen mellem en portefølje af aktie- og obligationsinvesteringer og en bufferportefølje af kortsigtede investeringer, såsom 85 % til den balancerede portefølje og 15 % til bufferkontoen.
2. Foretag en konservativ antagelse om markedsafkast ved fastsættelse af det oprindelige niveau for tilbagetrækninger. Vi foretrækker at antage en sats på 4 % eller 6 %, og lader enhver overydelse enten øge eller forlænge udbetalinger.
3. Bliv ikke afhængig af udbetalinger for at yde betalinger for livet, og administrer udbetalinger i en fast periode på f.eks. 15 og 20 år. Under denne tilgang strukturerer vi tilbagetrækningerne, så de, baseret på konservative antagelser, forventes at vare i den valgte 15- eller 20-årige periode.
4. Nulstil udbetalinger hvert år, og brug bufferkontoen til at kompensere for eventuelle underskud i nulstilling i forhold til planlagte udbetalinger. Med "nulstil" mener vi at tage den aktuelle markedsværdi af investeringer og derefter gentage den beregningsproces, vi brugte i starten.
5. Med sikker indkomst på plads fra andre kilder, forbliv disciplineret med den oprindelige tildeling.

Hvis du gerne vil diskutere dine muligheder for sikker pensionsindkomst, så kontakt mig på Spørg Jerry. Jeg vil arbejde sammen med dig om at analysere dine muligheder.

Se også:Lad ikke gruppepres ødelægge din pension