Da jeg forsøgte at udarbejde en liste over investeringsforeningers benchmarks efter SEBI-rekategoriseringen, fangede noget mærkeligt mit øje. Value Research havde inkluderet de nye benchmarks i NAV-vækstdiagrammerne. Nifty 100 Midcap (N100M) er et populært midcap-benchmark, og jeg har bemærket, at mange fonde kæmpede for at slå det på lang sigt. Så her er en præstationssammenligning af Midcap og Smallcap gensidige fonde vs Nifty 100 Midcap og vores foretrukne Nifty Next 50 (NN50). Denne undersøgelse er baseret på den nyligt udgivne juli 2018 Equity Mutual Fund Performance Screener

Hele 28 fonde i midcap-fondssegmentet bruger Nifty Midcap 100 TRI (total return index, hvor udbytte reinvesteres). Det næste populære indeks er BSE Midcap med kun 7 fonde. I smallcap-segmentet er BSE Smallcap det mest populære indeks med 21 fonde, der bruger det. Mange smallcap-fonde har dog ikke en ren smallcap-historie. Så for denne undersøgelse vil vi betragte begge som én kategori – mid- og small-cap og bruge N100M og NN50 (begge TRI).

Mange midcap-fonde var uden tvivl heller ikke rene midcaps hele deres liv. Dette er hovedproblemet i mid-cap small-cap pladsen. Historier er så korte, at det er umuligt at bruge dem til nogen analyse. Selv i benchmarkområdet har NSE og BSE foretaget ændringer i, hvordan indekser beregnes. Nå, det er, hvad det er.

Til denne undersøgelse blev 18 midcap-fonde og 8 smallcap-fonde overvejet. De er de eneste fonde, der i øjeblikket har en stjernevurdering (i henhold til VR), hvilket betyder (i henhold til VR), at de ikke har ændret sig meget efter SEBI-afvisningen. Så vi vil sammenligne deres præstationer med N100M og NN50 over 12Y, 10Y, 7Y og 5Y. For bedre at forstå beregningen vil jeg foreslå, at du først tager et kig på denne video.

Så kan du tage herover.

Midcap &Smallcap Funds vs Nifty 100 Midcap og Nifty Next 50

Lad os nu se på resultaterne.

12 års præstation vs Nifty 100 Midcap

Rullende konsistens i afkastet bedre ydeevne: antal gange fonden har slået indeksafkast/(samlet antal afkast)

Den nedadgående beskyttelseskonsistens: antal gange var det gennemsnitlige månedlige afkast af fonden bedre end indekset, når indeksets månedlige afkast faldt (negative)/(samlet antal stikprøvepoint)

Konsistens på opsiden af ​​beskyttelsen: antal gange var det gennemsnitlige månedlige afkast af fonden bedre end indekset, når indeksets månedlige afkast var positive/(samlet antal stikprøvepoint)

Læg mærke til kolonnen for afkastoverydelse. Kun 3/11 fonde har formået at slå NM00 konsekvent. Det er én ting, hvis en fond har 100 % downside-beskyttelse og omkring 60 % konsistens i afkast-outperformance. Jeg vil sige, at det er en god fond. Dog er 100 % downside-beskyttelse med praktisk talt ingen afkast-outperformance dårlig! Otte ud af 11 fonde har kæmpet mod N100Midcap.

I modsætning til Nifty Next 50 kan du ikke beskylde mig for at vælge et irrelevant indeks her! Disse data alene er nok til at retfærdiggøre titlen. Det er derfor, vi har hårdt brug for en midcap- og smallcap-fond. Der var en fra Principal, og den blev slået sammen til et andet indeks, da de ikke var med. I øjeblikket er der kun to midcap etf'er:

• ICICI Prudential Midcap Select ETF baseret på S&P BSE Midcap Select TRI
• Motilal Oswal Midcap 100 Exchange Traded Fund  baseret på NIFTY Midcap 100 TRI

Hold dig væk fra dem begge, da de ikke ofte handles, hvilket resulterer i betydelig variation fra pris til NAV. Læs mere:Hvordan ETF'er er forskellige fra gensidige fonde:En begyndervejledning og også

Liste over gensidige indeksfonde og ETF'er i Indien:Hvad skal man vælge, og hvad man skal undgå Du kan også se mine tal-ion-indeksinvesteringsmuligheder i Indien.

Får vi en midcap/smallcap-indeksfond i Indien?

Ikke i et stykke tid, nej. ETF'er eller indeksfonde er ikke populære, fordi de ikke har nok provisioner. Hvorfor? fordi AMC'er tjener mere på aktive fonde. Det er nemt for fondshusene at sælge midcap- og smallcap-fonde (især lukkede fonde) og samle AUM og øge deres overskud. Jeg vil gerne tro, at en god del af denne aum er "umoden". Det vil sige, at folk ser enorme afkast i det sidste 1-år og binder penge, eller de antager, at sådanne fonde "vil slå" andre typer fonde "på lang sigt". Så det er i fondenes interesse at ikke oprette en mid-small/cap indeksfond.

Nå, det er det. Men vent, jeg er gået foran mig selv. Lad os nu se på resten af ​​resultaterne.

12 års præstation vs Nifty Next 50

Igen det samme foruroligende mønster.

10 års præstation vs Nifty 100 Midcap

Tingene bliver gradvist bedre, efterhånden som vi flytter til kortere varigheder. Over 10 år er N100M stadig ikke at slå for næsten halvdelen af ​​midlerne.

10 års præstation vs Nifty Next 50

NN50 har været et ret svært indeks at slå. Fremadrettet kan markedsværdien af ​​NN50-aktierne dog gradvist stige, og dette kan sænke afkastet i løbet af de næste 15,20 år. Bare et gæt. Bare påpeger ikke at lade sig rive med af NN50s tidligere præstationer.

7-års præstation vs Nifty 100 Midcap

Nu er det meget bedre! Du kan nemt bogføre midler med god afkast-outperformance og downside-outperformance.

7-års præstation vs Nifty Next 50

Med NN50 er ydelsen ikke så stærk, men rimelig.

5-års ydeevne vs Nifty 100 Midcap

5-års præstation vs Nifty Next 50

Igen er NN50 lidt sværere at slå.

Vil du prøve en øvelse i weekenden?

Find de fonde, der har en god 5- og 7-årig track record mod både N100M og NN50. Se efter en konsekvent nedadgående beskyttelse og en rimelig afkastoverydelse. Hvis du leder efter midcap- og smallcap-fonde (der er åbne for abonnement!), så dig selv en god (kort) indkøbsliste! Download midcap- og small-cap-fonde vs N100M, NN50 screener

Oversigt

Fremadrettet virker det ret sandsynligt, at mindst halvdelen af ​​fondene i midcap- eller small cap-kategorier ikke vil være i stand til at overgå (i form af afkast) et repræsentativt kategoribenchmark. Dette er bekymrende, fordi vi ikke har en midcap- eller smallcap-indeksfond!! Der er intet alternativ! Hvis du kan lide indeksfonde, så hold dig til ICICI Nifty Next 50 Direct Plan Growth Option. Hvis du kan lide aktive fonde, så kig efter fonde med god nedadgående beskyttelse og rimelige afkast-outperformance. Uanset hvad, er det alt, man kan gøre. suk!