"Hvor opbevarer du dine kontanter?"
"Betyder?'
"Er der penge hos dig, måske i din bank, som ønsker at beholde på kort sigt og ikke investerer eller låser ind nogen steder?"
"Åh ja! Der er normalt nogle penge der, som jeg skal bruge til nødstilfælde. Det kan også være et behov for en umiddelbar fremtidig udgift. "
"OKAY. Jeg er sikker på, at du er klar over, at penge i banken giver dig rente på 4 % om året."
"Ja. Jeg ved det.”
"Du erkender også, at du ved at efterlade dine penge i banken tjener et negativt afkast."
"Suk! Jeg ved, hvad du taler her. Inflationen er højere end det afkast, jeg tjener på min opsparingskonto. Men hvad er alternativet? Jeg kan skrive det i en FD. Har du nogle forslag?”
"Ja. Der er et andet alternativ. likvide midler. Har du hørt om dem før?”
"Nej. Men jeg gætter på, at det er en investeringsforening. Ville det ikke være risikabelt?”
"Hvad mener du med 'risikabelt'?"
“Jeg mener, gensidige fonde er beregnet til langsigtet. Jeg ville have brug for pengene på meget kort sigt. Er der ikke en risiko? Hvad hvis jeg tabte penge?”
"Hmm. Jeg gætter på, at du henviser til investeringsforeninger, der investerer i aktier. Når vi taler med likvide midler, henviser vi til gældsfonde.”
"Åh ja! Der er også gældsfonde. Jeg husker nu. Hvorfor fortæller du mig ikke mere om disse likvide midler?”
"Selvfølgelig.
Likvide midler er gældsfonde, der investerer i meget kortsigtede instrumenter. Den resterende løbetid for sådanne instrumenter er maksimalt 91 dage. Som du ville forstå, at i gældsinvesteringer får du renter, og din hovedinvestering returneres.
Bare det i gældsfonde justeres dette i sin daglige værdi også kaldet Net Asset Value.
De ville tegne gældsinstrumenter fra virksomheder, banker, endda statskasseveksler. Alle disse investeringer giver et afkast, der er højere end en sparekassekonto.”
"Jeg forstår det. Hvis jeg nu vil investere i en likvid fond, hvordan vælger jeg så den rigtige?”
"Nu i gældsfonde er der 2 ting, der bestemmer deres funktion - rente og kreditkvalitet af investeringerne.
Renter kan bevæge sig op eller ned og kan påvirke værdien af en gældsfond. Det er risikoen her. Typisk, når renten stiger, falder fondens værdi og omvendt.
Kreditkvalitet hjælper dig med at vurdere standardrisikoen ved en investering. Det er usandsynligt, at den højeste kreditkvalitetsinvestering misligholder betaling af renter eller hovedstol. Efterhånden som kreditkvaliteten falder, øges risikoen for misligholdelse.
For at kompensere for lavere kreditkvalitet kan udstederen af instrumentet (kald det låntageren) tilbyde dig en lidt højere rente som kompensation for at tage den højere risiko.”
“Interessant!”
"Nu når vi vender tilbage til likvide midler, da den resterende løbetid for de investeringer, de besidder, maksimalt er 91 dage, er chancerne for, at de ville blive påvirket af enhver rentebevægelse, meget lav. Ikke noget at være rigtig generet over.
Man skal dog huske på, at den likvide fond, der vælges, kun investerer i kortsigtede instrumenter. Hvis den ikke gør det og tager eksponeringer mod mellem- eller langsigtede investeringer, bør den gå glip af.
Derefter er det eneste spørgsmål, der nu er tilbage, at se kreditkvaliteten. Du bør vælge en likvid fond, der har de højeste kreditkvalitetsinvesteringer (AAA) i sin portefølje.”
"Hvor kan jeg finde disse oplysninger?"
"Åh, du bør se på ordningens faktablade, som er tilgængelige på disse fondes respektive websteder. Til en indledende filtrering kan du også bruge de forskellige online-websteder med information om investeringsforeninger.
Du kan filtrere efter kategori, som i dette tilfælde ville være Gæld – Liquid. Du vil få at se detaljerede oplysninger om en fond sammen med sammenligninger med dens peers.
Se på gennemsnitlig løbetid for at kontrollere, om fonden har eksponering mod investeringer med lav eller høj løbetid. I den detaljerede porteføljeliste vil du se kreditkvalitetsvurderingen for hvert af instrumenterne."
