Takket være effektiv industripropaganda tror mange investorer, at investeringsforeningsforvaltere i mellemkapitalområdet nemt kan slå et mellemkapitalbenchmark. I denne artikel afliver vi denne myte med rullende afkast og efterfølgende sammenligning af resultater af aktive mellemkapitalfonde med Nifty Midcap 150 TRI.

Lad os først sammenligne efterfølgende afkast fra den 4. oktober 2021. Markedskrakket i marts 2020 fungerede som en nulstilling for midcap- og small cap-aktier. Midcap-indekser, der har været sydlige siden begyndelsen af ​​2018, fik et kraftigt opsving. Så hvordan har aktive midcap-fonde klaret sig?

• Et år efter: Kun 5 ud af 26 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI
• Efter to år: Kun 4 ud af 24 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Efter tre år: 12 ud af 24 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Efter fire år: 10 ud af 22 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Fem år efter: 7 ud af 21 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Seks år efter: 3 ud af 21 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Syv år efter:  5 ud af 21 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Efter otte år: 11 ud af 19 midcap-fonde slog Nifty Mid cap 150 TRI.

Typisk slår mindre end 50 % af de aktivt forvaltede mid cap-fonde et benchmark i standardkategorien. Så det er grundløst at antage, at det er let at slå indekset i mellemrummet!

Vi henviser til vores Equity Mutual Fund Screener sep 2021 for rullende afkastanalyse.

• Rullende afkast over fem år :Kun 5 ud af 20 fonde klarede sig bedre end Nifty Midcap 150 TRI på 70 % eller mere i løbet af de rullende afkastperioder.
• Rullende afkast over fire år:  kun 5 ud af 22 fonde (samme betingelse)
• Rullende afkast over tre år: kun 6 ud af 23 fonde (samme betingelse)

Så denne underpræstation er ikke et glimt i panden! Det er konsekvent! Bull market eller bear market, aktive mid cap-fondsforvaltere har kæmpet for at slå et markedsværdivægtet mid cap-indeks.

Derudover har aktive midcap-fonde mht. Nifty Next 50 også været dårlige:Kun fire midcap-fonde har konsekvent klaret sig bedre end Nifty Next 50. Det er derfor, vi stoppede med at inkludere mid cap-fonde i vores håndplukkede liste over gensidige fonde okt-dec 2021 (PlumbLine).

Hvad er så alternativet? Bestemt ikke midcap-indeksfonde! Deres sporingsfejl er for høje i det mindste i skrivende stund: Ikke alle indeksfonde er ens! Ud over top 100 aktier er sporingsfejl enorme!

Som fastslået tidligere, er Nifty Next 50 ikke et stort cap-indeks og er en god erstatning for mid cap-indekser. Se også Nippon India Nifty Midcap 150 Index Fund Review. Og, skal jeg starte en SIP i Midcap 150 Index-fonden for diversificering?