I løbet af de sidste 12 måneder har private equity-selskaber været nettoopkøbere af virksomheder og foretaget omkring 2,5 platformsinvesteringer for hver 1 platformsexit. Denne betydelige vækst i ejerskab af porteføljevirksomheder understøttes af flere private equity-selskaber på markedet og større fonde med mere engageret kapital end nogensinde før.

I modsætning til denne tendens har 245 private equity-selskaber i vores database draget fordel af de seneste høje værdiansættelser (i forhold til historiske standarder) og er blevet netto-exiters af porteføljeselskaber i løbet af de sidste 12 måneder. Tilsammen forlod disse 245 private equity-selskaber 492 platformsinvesteringer og købte kun 137 nye platformsvirksomheder – et forhold på 3,6 exits for hver investering.

Eksklusive disse 245 netto-exiters erhvervede de resterende private equity-selskaber i vores database (neutrale eller netto-indkøbere) 4,2 nye platformsvirksomheder for hver exit.

Opdeling af private equity-universet i disse to lejre – den ene lejr vokser 400% gennem opkøb, mens den anden lejr (langt mindretallet) reducerer deres ejerskabspositioner i næsten samme tempo. Ved den ene lejr noget, som den anden lejr ikke ved, eller er dette blot statistikken over timingen af ​​fondens livscyklusser? Med andre ord, er dette væsentligt?

Er dette væsentligt?

Tja, måske. Af bemærkelsesværdig interesse er det, at The Riverside Company er på listen over nettoudflyttere. Jeg nævner Riverside især, fordi de var på min liste over "Smart Contrarian Firms" og "Firms That Seeed Alvidende" tilbage i perioden 2007-2010. Riverside var en af ​​de meget få firmaer, der så ud til at få den rigtige timing, og forlod porteføljevirksomheder i 2007 på markedstoppen, lige før den sidste recession og derefter også opkøbte virksomheder igen i 2010, før markedet begyndte sit lange løb. Kun få private equity-firmaer timede markedet korrekt i den sidste markedscyklus.

25 private equity-virksomheder med mindst 3 flere exits end investeringer

Inden for lejren med 245 nettoudflyttere er der 25 virksomheder, der har foretaget mindst 3 flere exits end investeringer i de sidste 12 måneder.

I rækkefølge efter de fleste netplatformsafgange

1. Cinven
2. HgCapital
3. Charter Oak Equity
4. Caird Capital
5. Olympus-partnere
6. ABS Capital Partners
7. Søg fondspartnere
8. HQ Equita
9. Bunker Hill Capital
10. Rutland Partners
11. Mekong hovedstad
12. Avedon Capital Partners
13. DC Capital Partners
14. Tandem Expansion Fund
15. Tonka Bay Equity Partners
16. WindRose Health-investorer
17. Herkules hovedstad
18. Ratos
19. Edgewater Funds, The
20. Nord Holding
21. BaltCap Management
22. Pine Brook Partners
23. CapMan
24. Stephens Capital Partners
25. Riverside Company, The

Denne dataundersøgelse henter porteføljevirksomhedstransaktionsdata fra vores private equity-analysedatabase på www.PrivateEquityInfo.com.