Canadisk venturekapital: 1,28 mia. CAD investeret over 143 handler i 2. kvartal; det største kvartal for investeringer i VC-dollars til dato.
Rekordhøje 1,28 mia. CAD blev investeret over 143 handler i andet kvartal i år, hvilket bringer de samlede investerede dollars i første halvdel af 2019 til 2,15 mia. CAD; overgået det foregående højeste kvartal i Q42018 (CAD $1,25B) og tidligere højeste første halvår i H12018 (CAD $1,67B).
Der var 11 mega-aftaler ($50M+) i første halvdel af 2019, som tegnede sig for en andel på 42% af de samlede investerede VC-dollars. Af disse 11 var fire over CAD $100 mio. og inkluderede Hamilton-baserede Fusion Pharmaceutical Inc.'s CAD $140M serie B-finansiering fra et syndikat, der omfattede CVCA-medlemmer Fight Against Cancer Innovation Trust (FACIT) og Genesys Capital Management Inc.
Informations- og kommunikationsteknologivirksomheder (IKT) hjemtog størstedelen af de samlede investerede dollars i første halvår af 2019 på 54 % (1,2 mia. CAD over 144 aftaler), mens biovidenskab modtog 27 % (586 mio. CAD over 55 handler), lidt højere end det femårige gennemsnit på 21 %. Agribusiness virksomheder modtog 11 % (CAD $243M over 20 aftaler).
VC-støttede exits er på vej til at overstige de 36 i 2018 (CAD $989M) med 20 fuldførte i H12019 til i alt CAD $2,1B. Af de 20 exits indtil videre i år var der to VC-støttede Initial Public Offerings (IPO) og inkluderede Montreal-baserede virksomheder. Lightspeed POS Inc. (TSE:LSPD) gennemførte den største børsnotering siden 2017 (markedsværdi på 1,1 mia. CAD) og Milestone Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:MIST) lukkede sin børsnotering på NASDAQ (markedsværdi på CAD $468 mio.).
"Canadiske VC-støttede exits er på en positiv bane i 2019, som sammen med investerede VC-dollars udviser et sundt innovationsøkosystem," sagde Kim Furlong, administrerende direktør, CVCA. "Vi har gang på gang hørt, at Canada oplever et 'øjeblik', og de resultater, vi ser i H12019, er et vidnesbyrd om det."
Canadian Private Equity: Større afventende aftaler til en værdi af over CAD $6B, indstillet til positivt at ændre sektorbane
CAD $3B blev investeret over 158 handler i andet kvartal, 54% højere end første kvartal af 2019. Dette bringer den samlede PE-investering i første halvdel af året til CAD $4,89B, det laveste dollars investeret i et første halvår siden CVCA begyndte at indsamle data i 2013. Aftaleaktivitet i H12019 (289 aftaler) var lavere end H12018 (324 aftaler) og H12017 (292 aftaler)
Der er mindst to afventende større aftaler, inklusive privatiseringen af CAD $5B af Onex Corporation af Calgary-baserede WestJet Airlines Ltd. og Brookfield Asset Management's afventende CAD $1B salg af Ontario-baserede BGIS til CCMP Capital Advisors som forventes positivt at ændre banen for PE-investeringsresultater i år.
Bortset fra en enkelt mega-aftale (CAD $500M+), var alle andre aftaler med offentliggjorte værdier under CAD $500M, og 66% (192 handler ud af 289) var under CAD $25M. De største afslørede PE-aftaler omfattede CAD-$1,4B mega-buyout fra Thoma Bravo LLC af privatejede London, Ontario-baserede Autodata Solutions Inc. og købet af CAD $445M af Toronto-baserede Gluskin Sheff &Associates Inc. af Onex Corporation .
Der var en rekordandel af handler i informations- og kommunikationsteknologivirksomheder (IKT) (20 %) i andet kvartal, hvilket er 3 % højere end dets andel i 2017 og 2018. Industri- og fremstillingssektoren oplevede en tilsvarende mængde aftaleflow på 21 %.
"Den første halvdel af 2019 har set en opbremsning i PE-dollars investeret i canadiske og andre markeder, herunder USA," sagde Kim Furlong, administrerende direktør, CVCA. "Høj værdiansættelse og kvalitet af handler er blevet sagt at drive denne tendens. I Canada er størrelsen af fonde og handleaktivitet fortsat høj. CVCA vil nøje overvåge sektorindikatorer i anden halvdel.”
PE-exits bremsede også dette kvartal med kun 15 M&A-exits for i alt CAD $851M. Bemærkelsesværdig blandt de 15 var CAD $570M virksomhedsopkøbet af Toronto-baserede Intelex Technologies Inc. fra HarbourVest Partners, LLC og JMI Equity samt købet af CAD $260M. af Langley-baserede 4Refuel Canada LP af Finning International Inc.
