Futures-handlere måler likviditet i forhold til, hvor nemt det er at købe og sælge en futureskontrakt. Jo højere likviditet, jo lettere er det for købere og sælgere at komme ind og ud af positioner. Dette giver handlende mulighed for at fokusere på timing af deres ind- og udrejser i stedet for at spekulere på, om der vil være tilstrækkelig volumen til at handle.

Som følge heraf er likviditet en vigtig faktor, når du vælger et futuresinstrument til handel, især for nye handlende.

Spændet, eller forskellen mellem udbuds- og budkursen, er i høj grad påvirket af likviditet. Jo mere likvid en kontrakt er, jo mindre er forskellen mellem udbudskursen og udbudsprisen. Med færre deltagere kan mindre likvide markeder have en bredere spredning end meget likvide markeder, som normalt kun har et spredning på 1 kryds.

For at hjælpe med at afklare:

• Budpris – den højeste aktuelle pris, handlende er villige til at købe en kontrakt for
• Spørg pris – den laveste aktuelle pris, handlende er villige til at sælge en kontrakt for
• Spread – forskellen i pris mellem bud og udbud

Spredningen bør også tages i betragtning, ud over provision og gebyrer, ved beregning af handelsomkostningerne. Mere likvide kontrakter har en "strammere" spredning, hvilket gør det billigere at indgå og forlade kontrakten.

Hvordan sporer jeg likviditet?

For at spore likviditet bruger handlende følgende oplysninger:

• Lydstyrke: En kritisk komponent af likviditet, volumen er en oversigt over alle kontrakter købt og solgt inden for en given periode. Futures-handlere vil referere til aktuelle og historiske volumenniveauer, når de måler likviditeten på et marked.
• Åben interesse: Også brugt til at måle likviditet, åben rente er det samlede antal kontrakter for et bestemt futures-instrument, som er udestående på et givet tidspunkt. Brugt som et barometer for markedsaktivitet er åben rente antallet af kontrakter i åbne positioner. David L. Scott skriver i sin bog Wall Street Words , "En stor åben interesse indikerer mere aktivitet og likviditet for kontrakten." Efterfulgt af handlende verden over har populære instrumenter såsom E-mini og Micro E-mini aktieindeksfutures konsekvent høj åben interesse.
• Ordrebogsdata: En anden metode, der bruges til at bestemme markedslikviditet, er at bruge ordrebogsdybde eller niveau 2-data. Ordrebogsdybden afslører, hvor mange kontrakter der bydes på eller udbydes til prisniveauer omkring den aktuelle pris. Hvis du f.eks. ser store bud og tilbud i ordrebogen, tyder det på, at et marked er likvidt.

Risiko forbundet med lav likviditet

De fleste futureshandlere søger likvide markeder for at handle, da højere likviditet betyder, at handlende mere fleksibelt kan gå ind og ud af lange og korte positioner.

En hovedfaktor at overveje, når du vælger en kontrakt til handel, er glidning eller forskellen mellem en ønsket eller specificeret pris og den pris, hvor handlen faktisk gennemføres og oftest modarbejder den erhvervsdrivende. Skridning har også en tendens til at forekomme oftere i tider med lav likviditet. Handel med illikvide markeder kan således potentielt øge chancen for glidning.

Handlende bør vælge kontrakter med passende likviditet i forhold til deres handelsstil, positionsstørrelse og risikotolerance, hvilket tillader fleksibilitet i deres strategi, samtidig med at de reducerer chancerne for glidning.

Kom godt i gang med NinjaTrader

NinjaTrader understøtter mere end 500.000 handlende over hele verden med en kraftfuld og brugervenlig handelsplatform, dybe rabatkommissioner og support i verdensklasse. NinjaTrader er altid gratis at bruge til avancerede diagrammer, strategi-backtesting og en fordybende sim-handelsoplevelse.

Download NinjaTraders prisvindende handelsplatform og kom i gang med en gratis handelsdemo i dag!