Hvordan fungerer muligheder præcist? Vi har alle hørt om call- og put-optioner og handel med optioner. Men hvordan handler man med optioner, og hvad er nøglefunktionerne ved handel med optioner i Indien. Lad os først forstå, hvad call-optioner er, og lad os derefter komme dybere ind i call-optioner med et eksempel.

Hvad er en opkaldsoption?

Optioner er finansielle kontrakter trukket på et underliggende aktiv, som kan være aktier, råvarer eller valutaer.

En købsoption er en ret til at købe uden købsforpligtelse, hvilket betyder, at du udfører en optionskontrakt, når den er rentabel.

En købsoption er en ret til at købe uden købsforpligtelse. Så hvis du har en købsoption på TCS, har du ret til at købe TCS, men ingen forpligtelse til at købe TCS til en forudbestemt pris. For eksempel, hvis du har købt en TCS 1-måned 2700 call option til en pris på Rs.45. På afregningsdagen, hvis prisen på TCS er 2850 Rs., er muligheden rentabel for dig. Men hvis prisen på TCS på den dato er 2500 Rs., så er du ikke interesseret i at købe TCS til 2700, når du kan købe det på det åbne marked til 2500 Rs. For denne ret uforpligtende betaler du en præmie på 45 Rs., som vil være din ubrugte omkostninger.

En call-option vil have en strike-pris, som er den specifikke pris, der er angivet for underliggende i kontrakten og udløbsdatoen. Som i ovenstående eksempel er strike-kursen for TCS-aktier 2700, og udløbsdatoen er 1 måned. For at købe en call-option skal du betale et beløb til sælgeren/skribenten, kaldet en præmie. Vælger du ikke at udnytte købsoptionen, får sælger beholde præmien, som i så fald vil være hans fortjeneste. Hvis indehaveren af ​​købsoptionen beslutter at udøve retten i kontrakten, er sælgeren forpligtet til at sælge underliggende til strejkeprisen.

Det modsatte af en call-option er put-optionerne. Put-optioner giver optionsindehaveren ret til at sælge en underliggende til en strike-pris på en terminsdato. Både call-optioner og put-optioner handles på det indiske marked. Lad os nu forstå handel med optioner i Indien.

Nøgletilbud

- Call optioner er finansielle kontrakter, der giver indehaveren ret til at købe en underliggende til en strike-pris på en fremtidig dato

- Det er rentabelt at udføre en købsoption, når strejkeprisen er lavere end markedsprisen på udløbstidspunktet 

- En call-option bliver premium, når prisen på det underliggende indeks bevæger sig opad i markedet 

- Markedsprisen på købsoptionen kaldes en præmie. Den bestemmes ud fra to faktorer:forskellen mellem spot- og strejkekursen for det underliggende element og længden af ​​tid, indtil optionen udløber

- Købsoptioner købes til spekulationer og sælges til indtægtsformål  

Forstå handel med optioner i Indien...

I Indien afregnes alle muligheder kontant! Hvad betyder det? Det betyder, at overskuddet på afregningsdatoen vil blive reguleret kontant. Bare fordi du har en TCS call option, kan du ikke gå til børsen og kræve, at du får udleveret aktier i TCS. Købsoptioner vil være tilgængelige i nær-måneds-, midt-måneds- og langmånederskontrakter. Husk, at alle købsoptionskontrakter udløber den sidste torsdag i måneden.

Hvad er indeksoptioner og aktieoptioner?

En indeksoption er retten til at købe et indeks, og overskuddet/tabet vil afhænge af bevægelsen i indeksværdien. Således har du Nifty Calls, Bank Nifty calls osv. Aktieoptioner er optioner på individuelle aktier. Således har du købsoptioner på Reliance Industries, Tata Steel, Infosys og Adani SEZ osv. Princippet for handel med købsoptioner i begge tilfælde er det samme. Du køber købsoptioner, når du forventer, at prisen på aktien eller indekset vil stige.

Hvad er en europæisk call-option og en amerikansk call-option?

Før vi forstår europæiske og amerikanske call optioner, lad os først forstå konceptet med udnyttelse af call option. Når du køber en købsoption, har du to valg foran dig. Enten kan du tilbageføre en købsoption (sælge hvis du har købt den og købe hvis du har solgt den) i markedet eller du kan gå på børsen og udnytte købsoptionen. En option, der kun kan udnyttes på afviklingsdagen, kaldes en europæisk option, mens en amerikansk option kan udnyttes på eller før afviklingsdatoen. Tidligere var aktieoptioner amerikanske, mens indeksoptioner var europæiske. Nu er alle muligheder skiftet til kun at være europæiske muligheder.

Hvad er ugentlige købsmuligheder, og hvad er månedlige købsmuligheder?

Månedlige købsoptioner er de normale optioner, der udløber den sidste torsdag i måneden, som er populært handlet. For nylig introducerede SEBI og børserne et nyt produkt kaldet ugentlige optioner specifikt med hensyn til Bank Nifty. Tanken var at reducere risikoen for optioner ved at udløbe hver uge. Disse ugentlige muligheder har tiltrukket sig en del interesse fra handlende i den seneste tid.

Hvad er ITM- og OTM-opkaldsmuligheder?

Dette er en meget vigtig klassifikation, når det kommer til muligheder. In-the-money (ITM) call optioner er dem, hvor markedsprisen er højere end strike prisen. Out of the money (OTM) call-optionen er en, hvor markedsprisen er lavere end strike-prisen. Hvis markedsprisen på Infosys er 1000 Rs., vil 980 Call Option være ITM, mens 1020 Call Option vil være OTM.

Når det kommer til købsoptioner, hvad er tidsværdien så?

Optionspræmien er, som vi så tidligere, den pris, som køberen betaler til sælgeren for at få retten til at købe uden købsforpligtelse. Denne option premium har 2 komponenter, dvs. tidsværdi og egenværdi. Den indre værdi er prisfortjenesten, mens tidsværdien er sandsynligheden for, at markedet tildeler optionen at blive rentabel. Alle ITM-indstillinger vil have en iboende værdi og tidsværdi, mens OTM-indstillinger kun vil have tidsværdi.

Kan vi forstå dette med et eksempel på en købsoption?

Antag, at Infosys citerer til Rs.1000. Lad os se på forskellige scenarier for købsoptioner, og hvordan opdelingen af ​​tidsværdi og iboende værdi beregnes...

Strike Price

Premium

Udløb

ITM/OTM

Indre værdi

Tidsværdi

940-opkald

115

Jan-2018

ITM

60

45

960-opkald

93

Jan-2018

ITM

40

53

980-opkald

61

Jan-2018

ITM

20

41

1000-opkald

38

Jan-2018

ATM

0

38

1020-opkald

29

Jan-2018

OTM

0

29

1040-opkald

22

Jan-2018

OTM

0

22

1060-opkald

14

Jan-2018

OTM

0

14

Fra ovenstående tabel fremgår det klart, at OTM-opkaldsoptioner kun har tidsværdi, mens ITM-optioner har tidsværdi og iboende værdi.

Hvad påvirker prisen på købsoptionerne?

Der er forskellige faktorer, der påvirker prisen på købsoptionen. Selvfølgelig er strikeprisen og markedsprisen meget vigtige faktorer. Politiske begivenheder, der øger usikkerhed og volatilitet i markedet, kan også presse tidsværdien af ​​købsoptioner og dermed prisen på disse optioner. På samme måde, hvis renten sænkes, øger det nutidsværdien af ​​strejkeprisen og reducerer forskellen mellem strikeprisen og markedsprisen. Den vil således være negativ for købsoptioner.

En guide til opkaldskøbsstrategi

At købe call optioner er en god handelsstrategi, men det kræver forståelse for at købe en call option. Handlende køber call-optioner, når de er bullish på et underliggende, fordi det giver dem mulighed for at geare. Lad os prøve at forstå situationen ved hjælp af et eksempel.

Lad os antage, at aktier i ABC-selskabet sælger til en spotpris på RS 50. Nu vil du købe 100 aktier i selskabet i forventning om, at det forbliver bullish. Hvis du vil købe aktierne, bliver du nødt til at investere RS(50*100) eller Rs 5000. Eller du har mulighed for at købe købsoptioner til Rs 300 (Rs 3*100). Du kan eje det samme antal aktier ved at købe en købsoption med meget mindre investering.

Fortjenestepotentialet er ubegrænset i begge tilfælde, hvis markedet fortsætter med at bevæge sig i den nuværende retning. Men hvis vi skal estimere tabet, er det begrænset til 300 Rs med købsoptionen. Men hvis du kun køber aktier, kan du miste hele investeringen, hvis markedet falder. I dette tilfælde fungerede købsoptionen som en sikring mod markedsrisici.

Med call-optionen kan du også lukke din position og afslutte handel. Hvis du fortsætter med ovenstående eksempel, hvis du finder tæt på 1 måned, at aktier handles til 55 Rs, kan du sælge købsoptionerne og få en fortjeneste på 200 Rs. Sådan gør du.

Pris på aktier Rs 55*100 =5500

Oprindelig markedspris Rs 50*100 =5000

Betalt præmie =300 Rs.

Samlet fortjeneste =(5500-5000-300) =Rs 200 

Handelsopkald er en nyttig alternativstrategi til at øge din markedseksponering uden at tilføre en masse penge.

Som vi har set, tilbyder handel med optioner i Indien en god måde at deltage på markederne med begrænset risiko på.

FAQ

Hvad er en lang opkaldsmulighed?

Et langt opkald giver dig ret til at købe underliggende værdipapirer fra en optionssælger til en strike-pris på en fremtidig dato. Det er et alternativ til at købe aktier til spotkursen, som du også kan bruge til at afdække markedsrisici. Du kan profitere, når aktiekursen stiger, samtidig med at du undgår de nedadrettede risici, der følger af at eje aktierne.

Hvad er en kort opkaldsmulighed?

Det er en handelsstrategi, hvor du sælger en købsoption, når du er ekstremt bearish med hensyn til underliggende. Lad os forstå det med et eksempel. En erhvervsdrivende beslutter sig for at gå kort på købsoptionen, når han antager, at aktiekurserne falder betydeligt. Antag, at aktierne i selskabet ABC sælger til en pris på 100 Rs. Den erhvervsdrivende forventer, at prisen falder, så han skriver et kort opkald til en strike-pris på 102 Rs, og for det opkræver han en præmie på 2 Rs per aktie. Han sælger 100 aktier og modtager Rs 200 som en præmie. Lad os overveje de forskellige scenarier her. Hvis aktiekursen stiger til Rs 102, vil optionen udløbe værdiløs. Antag nu, at aktiekursen stiger til Rs 105 på en måned. I så fald vil køber udnytte optionen, og sælger er forpligtet til at sælge. Det kommer ud som et tab på 3 Rs per aktie for optionsskriveren.

Hvornår skal du købe en købsoption?

At købe en call-option er en strategi, når den erhvervsdrivende er optimistisk på det underliggende. Det giver køberen ret til at købe det underliggende til en strike-pris på en fremtidig dato. Optioner udnyttes dog sjældent og bruges mest til spekulation. Ofte vil handlende handle optionerne inden udløbsdatoen.
Faktorer, der vil påvirke købsbeslutningen er,

Den tid, du ønsker at blive i branchen

Beløb, der skal tildeles ved køb af købsoptionen

Den grad, hvormed du forventer, at markedet laver

Hvornår skal du lukke en købsoption?

Værdien af ​​købsoptionen falder, når den nærmer sig udløb, og den bliver mindre rentabel. Så du skal sælge købsoptionen, når den er ITM eller i pengene. Her er tre udfald, der kan ske, når en erhvervsdrivende sælger for at lukke.

Hvis det underliggende aktiv stiger betydeligt i markedet for at opveje det tidsmæssige fald i call-optionen, kan den erhvervsdrivende sælge for at lukke med en fortjeneste.

Når aktivprisen stiger lige nok til at opveje optionens tidsforfald, siges den at have nået breakeven. Den erhvervsdrivende forlader kontrakterne ved breakeven for at lukke sin position

Den erhvervsdrivende vil sælge til tæt for at minimere tab, når den underliggende aktivpris ikke stiger nok til at opveje tidsforfald, og værdien af ​​købsoptionen bliver reduceret

Hvad er forskellene mellem Call Option og Put Option?

Både call- og put-optioner bruges flittigt på forskellige handelsstrategier. Disse optioner er to sider af en mønt. En call-option giver handlende ret, ikke pligt, til at købe et underliggende aktiv til en strike-pris på en fremtidig dato. En put-option giver kontraktejeren ret til at sælge et underliggende aktiv til en forudbestemt strikekurs på en fremtidig dato. Man køber en put-option, når han er ekstremt bearish på den underliggende sikkerhed. I begge tilfælde betaler køberen en præmie til optionsskriveren for at eje optionen. For call-optioner stiger værdien af ​​kontrakten, efterhånden som aktivprisen bevæger sig opad. Men prisen på en put-option falder med den opadgående bevægelse af aktivprisen.