Som vi alle ved, kan de finansielle markeder være volatile. Hvis du har en aktieportefølje og ønsker at beskytte den mod nedadgående risiko, er der en række strategier tilgængelige for dig. Men her er en, du måske ikke har overvejet:Afdækning af din risiko med aktieindeksfutures.
Mange investorer får at vide, at futures er komplekse - og det er de. Men opbygningen af en fremtidssikringsstrategi kan gennemføres på kun tre trin, hvilket gør det nemt at styre risiko effektivt. Derudover er afdækning med futures muligt på både kurtage- og pensionsfutureskonti.
Sådan afdækker du en aktieportefølje med aktieindeksfutures:
De futures, du bruger til at afdække dine aktier, bør generelt matche den type portefølje, du har. Her er nogle eksempler.
For at gøre dette skal du dividere den samlede værdi af din aktieportefølje – f.eks. 280.000 USD – med den nominelle værdi af det aktieindeksfuturesprodukt, du har valgt.
Du kan slå fremtidens teoretiske værdi op online. Men du kan også beregne det ved at gange den aktuelle værdi af det underliggende indeks med fremtidens kontraktstørrelse.
Lad os for eksempel sige, at du har valgt CME E-mini S&P 500 som din hæk. Hvis det underliggende indeks, S&P 500®, handles til 2.800, og kontraktstørrelsen på CME E-mini S&P 500 er $50, så er den nominelle værdi af CME E-mini S&P 500 $140.000 (2.800 x $50).
I dette scenarie, hvor mange kontrakter ville være nødvendige for at afdække aktieporteføljen?
Svaret:To. Det er $280.000 (porteføljens samlede værdi) divideret med $140.000, den nominelle værdi af CME E-mini S&P 500.
Ved at sælge kontrakterne antager du i det væsentlige, at retningen af det underliggende indeks vil ændre sig.
Dette betyder, at hvis markedet falder, vil det beløb, du taber fra dine aktier, generelt blive opvejet af gevinster i den korte futuresposition. Den sandsynlige nettoeffekt er en lille ændring i værdien af din portefølje, selv i tilfælde af et kraftigt markedsfald.
Selvfølgelig gælder det samme i den modsatte retning:Futuretabet ville groft udligne enhver gevinst, som aktierne kunne generere i en markedsstigning.
Husk dog, at dette kun er en tilnærmet hæk. Det er ikke perfekt. Det udlignede beløb for gevinsterne (eller tabene) fra afdækningen vil afhænge af, hvor korreleret din aktieportefølje er til det futures-indeks, du vælger.
Når du er klar til at vende din afdækning og genoptage den fulde risiko, skal du bare lukke din futuresposition ved at tilbagekøbe de kontrakter, du har solgt.
Afslutningsvis kan aktieindeksfutures være et stærkt nyt værktøj i dit investeringsværktøj.
De giver dig muligheden for at styre risikoen på tværs af dine beholdninger – uden en høj startkapitalforpligtelse eller behovet for at forstyrre din underliggende portefølje. Det er nemt, effektivt og overkommeligt at bruge aktieindeksfutures.
Ansøg nu
Få flere oplysninger
Åbn en konto
Få flere oplysninger
