For mange futureshandlere er ordet margin har en ret negativ klang. Flashbacks af bankoverførsler med kort varsel eller for tidlige udgange fra vindende handler forfølger ofte udøvere af tilfældig risikostyring. For nogle er det et grimt ord på seks bogstaver og margin call er dødens kys.

Selvfølgelig er sandheden om futuresmarginer meget mindre dramatisk. Det er fordi det er en integreret del af at anvende gearing på de finansielle markeder, som det gøres i handelen med afledte produkter. Uden marginer ville rækken af ​​muligheder for råvare-, valuta-, gælds- og aktiemarkedsdeltagere falde eksponentielt.

The Bright Side of Futures Margins

Margin er mængden af ​​penge, der er nødvendig for at kontrollere en futureskontrakt. Det er en god trosindbetaling foretaget af den erhvervsdrivende, der sikrer, at alle associerede parter er tildelt transaktionen.

I praksis er der tre typer futuresmarginer:

• Initial: Initial margin er den kapital, der kræves af en børs for at påtage sig rettighederne til en given kontrakt. I futures er startmarginen typisk i nærheden af ​​5-10 % af den samlede kontraktværdi.
• Vedligeholdelse: Vedligeholdelsesmargin er mængden af ​​adskilt kapital, der er nødvendig for at holde en kontrakt gennem en daglig eller ugentlig lukning.
• Dag: Dags- eller dagshandelsmarginen er de penge, der kræves for at åbne og holde en intrasession-position på markedet. Dagshandelsmarginer er regelmæssigt meget lavere end initial- eller vedligeholdelsesmarginer på grund af tildelingens kortsigtede karakter.

Det er vigtigt at huske, at marginer kan ændres. Individuelle produkter og aktuelle markedsforhold påvirker kravene fra en børs eller mægler. Typisk, efterhånden som volatiliteten vokser, vokser også futuresmarginkravene.

Ved første øjekast ser begrebet margin ud til at være endnu en bekymring for aktive handlende. Det tjener dog et vigtigt formål og tilbyder adskillige fordele for futures markedsdeltagere:

• Købekraft: Margin giver handlende mulighed for at kontrollere store aktivmængder, mens de posterer minimumskapital. Som et eksempel kan daghandlere købe WTI-råolie for beskedne $1000 pr. kontrakt.
• Beskyttelse: Den standardiserede futureshandel falder ind under den regulerende myndighed af U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Blandt CFTC's opgaver er at sikre, at børser og futures-kommissionshandlere (FCM'er) har den økonomiske evne til at opfylde deres forpligtelser. Denne funktion eliminerer effektivt enhver påtagelse af modpartskreditrisiko hos den erhvervsdrivende.
• Ansvarlig pengestyring: Kapitalressourcer er et uundværligt aspekt af handel. Så snart de bliver overudstrakte eller opbrugte, hjælper marginkrav den erhvervsdrivende til hurtigt at erkende, at tab vokser, og strategiske justeringer er nødvendige.
• Markedslikviditet: Tilgængeligheden af ​​margin gør det muligt for flere mennesker at engagere sig på markederne. Ved kun at kræve, at en brøkdel af kontraktværdien holdes på indskud, behøver en erhvervsdrivende eller hedger ikke en sekscifret konto for at handle.

Derudover har det aldrig været nemmere at holde sig på toppen af ​​marginkravene. Softwarehandelsplatforme har gjort overvågning af kapitalforpligtelser rutine. Automatiserede advarsler og åbne positions-/aktierapporter hjælper aktive handlende med at sikre, at de aldrig er ude af løkken med hensyn til futuresmargin.

Kom godt i gang med Futures

Hvis du vil handle med futures, vil margin være en vigtig faktor, der påvirker din satsning på markedet. Det er dog ikke noget at frygte. Futures marginkrav er designet til at beskytte alle involverede parter. I sidste ende arbejder de på at fremme og bevare handelsmiljøets integritet.

For mere information om marginer, krav og principperne for risikostyring, tjek ressourceafdelingen hos Daniels Trading. Fra ekspertrådgivning til kontraktspecifikationer har Daniels Trading alt, hvad du behøver for at komme i gang på markederne i dag.