Optioner på futures eller "futures optioner" tilbyder markedsdeltagere en enestående samling af muligheder. Imidlertid forvirrer og afskrækker deres navn ofte mange aktive handlende fra at komme ind på markedet. I denne blogartikel tager vi et kig på det grundlæggende i optioner på futures og tre vigtige fordele ved at gøre dem til en del af din handelsplan.

1. Enkelthed

Futuresoptioner er optionskontrakter, der bruger futureskontrakter som underliggende aktiver. Forvirret? Vær ikke - disse produkter fungerer på samme måde som traditionelle optionskontrakter. Her er et hurtigt kig på det grundlæggende i futures om optioner:

• Stødpris: Strikeprisen er byggestenen i enhver optionskontrakt. Det er en fast pris, hvor kontrakten kan udnyttes.
• Opkald og opkald: Der er to typer kontrakter:opkald og puts. Et opkald giver dig ret til at gå langt et marked fra en forudbestemt strike-pris. Et put giver dig ret til at shorte et marked fra en forudbestemt strike-pris.
• Køb og salg: Optioner på futureskontrakter kan købes eller sælges. Når en erhvervsdrivende køber en kontrakt, betales en præmie; når en erhvervsdrivende sælger en kontrakt, modtages en præmie. Hvis du køber en kontrakt, er din risiko begrænset til den betalte præmie; hvis du sælger en kontrakt, er din risiko ubegrænset, fordi du garanterer udførelse uanset hvad.

Hvis du nogensinde har handlet traditionelle aktie- eller råvareoptioner, bør det være rutine at lære ins og outs af futuresoptioner. Ligesom aktier eller råvarer har hvert produkt en optionskæde, der definerer kontraktens præmier. En præmies værdi afhænger af, om en kontrakts strike-pris er på pengene (ATM), i pengene (ITM) eller out of the money (OTM). ATM- og ITM-kontrakter tildeles højere præmier end OTM-kontrakter – så enkelt er det.

2. Direkte markedseksponering

I sin kerne er en futuresoptionskontrakts funktionalitet nøjagtigt, som dens titel dikterer. Det er en optionskontrakt, der er baseret på et futuresprodukt. Derfor kan du tage lange eller korte positioner på et marked ved at købe opkald eller puts.

Lad os som et eksempel sige, at du er skæv omkring markedet og tror, ​​at guld har et solidt opsidepotentiale over de kommende seks måneder. Det er begyndelsen af ​​juni, og CME December gold (GCZ) handles til $1.750,00; i betragtning af fremkomsten af ​​nye COVID-19-varianter, tror du, at $2.000,00 i det sene efterår er en reel mulighed.

For at vinde guld ved at bruge optioner på futures, skal du blot købe en opkaldskontrakt til en ønskelig strikepris. Hvis du tror, ​​at den nuværende markedspris ($1.750,00) er en mellemliggende bund, så åbner køb af ITM, ATM eller OTM GCZ-opkald en ny lang position.

Skønheden ved denne handel er, at de eneste penge, der risikeres, er prisen på præmien. Hvis du tager helt fejl, og prisen falder til $1.000, mister du kun præmien. Omvendt, hvis du var en lang futureskontrakt fra $1.750,00 og prisen faldt til $1.000,00, ville resultatet være katastrofalt (hver $1,00 er $100 værd, -$75.000).

3. Fleksibilitet ved udløb

Det er vigtigt at huske, at alle afledte produkter har en begrænset holdbarhed. For futures og optioner kommer dette i form af en officiel udløbsdato. Ved udløb tages en kontrakt af bestyrelsen og bliver uomsættelig.

For optioner på futures udløber optionskontrakten typisk en måned før den underliggende futureskontrakt. Dette kan være en god eller dårlig ting for en åben position, fordi en options præmieværdi er underlagt tidsforfald (delta). Selvom dette forhold kan virke forvirrende, giver det faktisk den erhvervsdrivende flere alternativer. Lad os sige, at du fik dine futures-optioner til at spille i juni og købte et GCZ-opkald med et strejke på $1.800 til en præmie på $4.000. Det er nu midt i oktober, og GCZ er steget til $1.875 (godt opkald!). Her er dine alternativer:

1. Luk positionen ved at sælge et $1.800 GCZ-opkald. Det er nu en ITM-kontrakt med en dyr præmie på $5.500. Din fortjeneste vil være $1.500 ($5.500-$4.000).
2. Udøv muligheden. Ved at udnytte optionen antager du en lang position for én GCZ-kontrakt fra $1.800. Din første gevinst vil være $3.500 ($75*100 =$7.500 – $4.000); denne positions værdi vil dog svinge, efterhånden som GCZ-priserne bevæger sig op og ned.

Er du klar til at handle med futures-optioner?

Nogle gange er den bedste måde at lære om et emne ved at tale med en sand ekspert. For mere information om, hvordan futures-optioner kan fungere for dig, kan du planlægge en gratis en-til-en konsultation med en Daniels Trading-mægler i dag.