Nu kunne vi gå i alle mulige retninger med denne artikel. Der er faktisk en måned, som historisk set har været den bedste måned at købe aktier i. Mere om det senere. Vi har årtiers aktiemarkedsdata at trække på. Men det rejser spørgsmålet, hvorfor køber vi ikke alle bare aktier i de måneder, der har vist sig at være vindere? En af de første ting, vi lærer om investering, er, at tidligere resultater ikke er en indikation af fremtidige resultater. S&P 500 kunne stige hver december i 40 år i træk, men der er ingen garanti for, at det vil ske i det 41. år.
Så hvad bestemmer en god måned til at købe aktier? Der er faktisk flere faktorer, som vi kan tage et kig på, som er konstante i løbet af året. Det afhænger også af, hvilken branche aktien er i, samt eventuelle makroøkonomiske faktorer, der kan påvirke markedsmiljøet. Så selvom der virkelig er én måned, der står over resten, lad os også dissekere, hvilke andre måneder der ville være gode og dårlige til at købe aktier!
Du kan muligvis finde forskellige resultater fra forskellige kilder her. Selvom det har vist sig, at november er den bedste måned for aktiemarkedet, er der andre, der siger, at april er det. Som sædvanlig ligger svaret et sted i midten.
November-tilhængerne har faktisk et større datasæt, da forskning normalt går tilbage til omkring 1950. April-tilhængerne måler ganske enkelt afkastet af benchmark S&P 500 siden 2000. Du kan sikkert se, hvorfor det er forvirrende at bruge disse to datapunkter. De er mere eller mindre vilkårlige tidspunkter og er måske ikke det mest nøjagtige mål.
November ser normalt højere gevinster på grund af det, der kommer før og efter. Historisk set har perioden mellem september og oktober været en nedadgående periode. Så naturligvis, hvis du får et stort tilbageslag på de bredere markeder, vil opsvinget være mere imponerende.
Fra november til årsskiftet stiger aktier normalt, så det giver mening, at vi vil se højere afkast. Vælg hvilken side du ønsker, men den generelle konsensus er, at enten april eller november er de bedste måneder at købe aktier.
For dem, der har hørt om Santa Claus Rally, tænker du måske, at december ville være den bedste måned at købe aktier på. Selvom det er rigtigt, at aktier har en tendens til at stige gennem december og ind i januar, sker de fleste af gevinsterne fra november og fremefter. Er julemandens Rally legitimt? Nå, på et tidspunkt steg markederne i den periode i 34 ud af de seneste 45 år. Det er en anstændig høj rate for, at noget er tilfældigt.
Der er flere teorier om, hvorfor julemandsrallyet rent faktisk finder sted. Den ene er, at de fleste market makers og hedgefondsforvaltere er på ferie i disse uger. En anden er, at institutioner omrokerer deres midler i slutningen af året og har en tendens til at købe flere aktier. Andre peger på tekniske analyser og nogle peger endda på firmabonusser, der normalt dumpes ind på aktiemarkedet. Uanset hvad der er tilfældet, er julemandsrallyet et meget reelt fænomen, hvilket gør december til endnu en af de bedste måneder at købe aktier på.
Hvad så med januar? En frisk start på året må være et godt tidspunkt for investorer til at købe aktier. Måske har de lavet nogle nytårsforsætter omkring at lægge penge væk i investeringer.
Eller måske tjente de nogle ekstra penge ved at time, hvor novembertyren løb ind i julemandsrallyet! Jeg forstår, hvorfor folk ville antage dette, men historisk set har januar været en ret jævn og begivenhedsløs måned for aktier.
Januar er også den første måned i et nyt kvartal for de virksomheder, der følger kalenderen for deres regnskabsår. Institutionelle investorer vil søge at blande rundt om investeringerne i deres fonde.
Fører det til grønnere markeder? Ikke nødvendigvis. Midler vil også dumpe lager, så disse handlinger burde mere eller mindre udjævne sig selv. En anden historisk tendens er, at folk ikke har mange penge efter feriesæsonen.
Januar er til at revurdere deres checkhæfter og nedtone udgifterne efter det, der traditionelt har været højsæsonen for detailbranchen.
Så sørg for at sætte aktier på din overvågningsliste i forvejen. På den måde kan du holde øje med, hvornår de bevæger sig. Og så kan du benytte dig af flytninger i januar.
Eller du kan få en klarere idé om, hvor aktierne kan være på vej hen på kort sigt.
Som bekendt er der fire kvartaler til hvert regnskabsår. Generelt rapporterer virksomheder deres indtjening i den sidste måned af hvert kvartal. Disse indtjeningsopkald er meget vigtige katalysatorer, der sætter tonen for aktien for det kommende kvartal. Aktier oplever ofte øget volatilitet omkring indtjeningssæsonen. Det er svært at forudsige, hvordan de vil opføre sig. Det er grunden til, at vores første dårlige måneder til at købe aktier er de fire måneder af indtjeningssæsonen.
Hvilke måneder er de? december, marts, juni og september. Jeg ved, at vi lige har sagt, at december er en god måned, men julemandsrallyet er normalt reserveret til den sidste uge i december. Tidligere på måneden er der ofte høj volatilitet før og efter indtjeningsopkald. Hvis du købte lavt nok i oktober eller november, så føler du dig måske bare sikker nok til at køre disse aktier frem til januar.
September betragtes generelt som en af de værste måneder for aktier. Der er også legitime tal til at understøtte dette. Det er ikke kun, fordi fondsforvalterne er sure, at sommeren er ved at være slut. Siden 1950 har Dow Jones i gennemsnit tabt 0,8 %. S&P 500 har i gennemsnit tabt 0,5 % i løbet af september. Når man tænker på, at dette næsten er en periode på femoghalvfjerds år, er det en imponerende statistik. Undgå september for enhver pris!
Marts har faktisk været ret positiv gennem historien. S&P 500 har i gennemsnit givet et afkast på 0,8 pct. Dette er en bullish måned sammenlignet med juni, som giver et gennemsnitligt afkast på kun 0,06%. Nu er disse åbenbart ikke hugget i sten. Se bare på 2020, hvor COVID-19-pandemien så S&P 500 falde med 13 % i marts. Hvert år vil have sit eget sæt af udfordringer. Du bør på ingen måde bruge dette som en sort/hvid-regel for køb af aktier.
Vi har allerede talt om september som en af de værste måneder at købe aktier på, men august er ikke meget bedre. Efterhånden som sommeren nærmer sig, ser aktiemarkederne ud til at falde sammen med temperaturerne.
August har set et gennemsnitligt tab på 0,16 % for S&P 500 i løbet af måneden. Igen var 2020 en anomali her, da tyrefægtningen for markedet lige var begyndt.
August 2020 oplevede en stigning på 6,45 % i løbet af måneden, det højeste enkeltafkast fra S&P 500 siden 1950.
Husk to vigtige markedsbevægende begivenheder, der skete i august sidste år:de højprofilerede aktieopdelinger af både Apple (NASDAQ:AAPL) og Tesla (NASDAQ:TSLA). Disse typer katalysatorer kan have en overvældende effekt på markederne og kan nemt modvirke historiske tendenser.
Generelt er august og september dog måneder, hvor du bare kan styre uden om markederne. Måske er det aktiemarkedets måde at fortælle os, at vi skal ud og nyde solen, mens den stadig er rundt.
Så der har du det. Hvis vi går efter historiske tendenser, er der helt sikkert måneder, der er bedre og dårligere til at købe aktier. April og november er de måneder, der har givet de stærkeste afkast fra S&P 500-indekset. En del af novembers præstation skyldes, at markederne fra august til oktober generelt er i en nedadgående tendens. Dette er et glimrende tidspunkt at købe lavt i november, hvilket også har ført til julemandsrallyet i slutningen af året.
Nytåret er ikke så lukrativt et tidspunkt at investere, som du skulle tro. Historisk har januar været en god måned for S&P 500. Mange tror på et fænomen kaldet januareffekten, hvor investorer har opfattet priserne vil stige i løbet af januar. Dette er en anden teori om, hvorfor julemandens Rally finder sted så udbredt fra år til år. Endelig er nogle måneder at undgå, når de køber aktier, tendens til at være de fire måneder, hvor virksomheder rapporterer kvartalsvise indtjening. En anden tid til at komme ud af markederne er slutningen af sommeren, især da august fører ind i september. Dette er ikke et argument for blindt at købe i april og november og sælge i september. Men der er historiske tendenser, der peger på, at visse måneder er bedre og værre til at købe aktier.