Mange af os håbede på grønnere græsgange i de første par dage af 2022, men for mange ser porteføljer stadig et hav af rødt. Med Federal Reserves seneste "minute"-udgivelse udløst et yderligere frasalg af vækstaktier på grund af foreslåede renteforhøjelser, er det så på tide at købe ind i finanssektoren?
Finansielle servicevirksomheder har en tendens til at holde på mange kontanter som en del af deres forretningsmodeller. Vi har alle opsparingskonti, investeringskonti og forsikringer, som vi f.eks. indbetaler til hvert år.
Bankerne tjener penge ved at låne dem ud til virksomheder og forbrugere, og forsikringsselskaber vil ofte investere i stabile aktiver for at tjene et afkast oven i de præmier, de tager på. Så som kontanttunge virksomheder, når renterne stiger, stiger virksomhedens mulighed for at tjene flere penge.
På samme måde som finanser har traditionelle dagligvarer tendens til at klare sig godt. Hvorfor? Simpelthen fordi det er en vigtig industri. Vi vil kræve vores dagligvareprodukter, uanset om renten stiger eller ej.
Andre, der har tendens til at drage fordel af, inkluderer alt, der er knyttet til "værdiaktier"-gruppen - virksomheder med lav gæld, masser af kontanter, samt pålidelige og stabile indtægtsstrømme.
Det er her, det begynder at blive svært. Bank er en af de brancher, der ligger uden for de flestes kompetencekreds. Det er en af de sektorer, som du højst sandsynligt vil stirre forundret på en banks seneste indtjeningsrapport og aktivkolonner. Det er svært at vide, hvad du skal tage fra det, medmindre du har praktisk erfaring med bank eller en stærk regnskabsbaggrund. Selv i den hastighed kan du stadig være tabt for ord! Det betyder dog ikke, at det er uinvesterbart.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) er en glimrende mulighed for investorer at få eksponering til en bred portefølje af aktiver, men især til den finansielle sektor. Du overlader tøjlerne til Warren Buffett og Charlie Munger, parret, der er kendt som de største investorer i deres generation, har navigeret i enhver boom og bust-cyklus, du kan forestille dig, og som har et historisk afkast på 3.300.000 % siden Berkshires start i 1965 .
Detail-, kommerciel- og investeringsbanker er en stor del af denne holdingselskabers portefølje, sammen med masser af forsikringsselskaber, mæglere, kreditformidlere og forbrugsvirksomheder der også. Bank of America , Wells Fargo , BNY Mellon , Aon , amerikansk Express , Visum, og Marsh &McLennan er blot et par store navne på det finansielle område - og bare rolig - der er masser af eksponering for Big Tech gennem Apple , og endda forstyrrende industrier som elektriske køretøjer (EV'er) med BYD .
For at være klar, tror jeg ikke, det er slutningen af dage for vækstaktier. Faktisk er der mange, der ligner gode investeringer, da værdiansættelserne er blevet klippet. Selv hvis renten skal stige, ville det kun være et katastrofalt problem for virksomheder, der lider under voldsom spekulation eller er blevet styret uansvarligt ved at optage for meget gæld. I det lange løb ser nogle vækstnavne ekstremt lovende ud, men i en overskuelig fremtid kan det være et bedre bud at få eksponering for finanser som Berkshire tilbyder.