Amova er blevet en betydelig aktionær i Valuetronics (SGX:BN2), Frencken (SGX:E28) og UMS (SGX:558), investerer næsten 70 millioner dollars og krydser tærsklen på 5 % i alle disse 3 aktier.
Dette er helt klart en del af et bredere strategisk træk ind i tech-fremstillingssektoren på baggrund af en stærk halvlederrelateret efterspørgsel i Singapores teknologiproduktionsrum. Det kunne også være et spil på en kommende potentiel genopretning og vækst i sektoren.
Singapores aktiemarked tilbyder robuste udbytteudbytter, en kernekomponent i det samlede afkast for investorer. I løbet af de seneste tre år er mere end en tredjedel af Singapores aktieafkast kommet fra udbytte, der overgår globale benchmarks.
Amova har til hensigt aktivt at forvalte sine positioner for at fange både udbytte- og udbyttevækst, hvilket sikrer, at investorer drager fordel af stigende udbetalingsprocenter og robuste indkomststrømme, selv når indtjeningsvæksten aftager.
Singapore-markedet undergår en transformation, drevet af politiske initiativer såsom Monetary Authority of Singapores (MAS) Equity Market Development Program (EQDP).
Med S$5 milliarder øremærket til at puste nyt liv i markedet er fokus nu på small-cap aktier. Dette segment har historisk set haltet i likviditet og investorernes opmærksomhed. Amova vil aktivt identificere og investere i small caps med stærke fundamentale faktorer, hvilket åbner op for nye muligheder for vækst og diversificering.
Amova er også en af de seks kapitalforvaltere, der er udpeget af MAS til den anden batch af midler, der udbetales under EQDP. Den samlede allokering under denne anden batch af midler beløber sig til $2,85 milliarder, mere end det dobbelte af de $1,1 milliarder, der blev allokeret i den første batch.
Amova Asset Management var tidligere kendt som Nikko Asset Management. Navneændringen var en del af en rebranding og refokusering. Intet andet ændrede sig.
Amova sagde, at det ville lancere to fonde i første kvartal af 2026 med midlerne fra EQDP – en bredere fond kaldet Singapore Dividend and Growth Equity Fund (SDGF) og en mere fokuseret fond kaldet Singapore Small Mid Cap Equity Fund (SSMID).
SDGF er en Singapore All Share-strategi, der søger diversificeret bredbaseret Singapore-aktieeksponering; mens SSMID er en alfa-søgende fond, der fokuserer på nye muligheder.
Det er værd at bemærke, at Amova ifølge sit prospekt kan investere SDGF's midler i SSMID (men ikke omvendt).
Amova er i øjeblikket den eneste fondsforvalter, der forpligter sig til to strategier under MAS’ EQDP-ordning.
Med risiko for at lyde som en brudt rekord er mandatet under EQDP at støtte lokal fondsforvaltning og øge aktive investeringer i Singapore-aktier, især i små og mellemstore virksomheder.
Derfor er det næsten sikkert, at de næste investeringer sandsynligvis vil komme fra iEdge Singapore Next 50 Index, som sporer resultaterne for de næste 50 største virksomheder noteret på SGX Mainboard, ud over de 30 største virksomheder efter markedsværdi.
Ved at se på SGX Next 50 fisker Amova i en dam, hvor likviditeten er tilstrækkelig til institutionel adgang, men med stadig tilstrækkelig plads til alfagenerering.
Af de 3 aktier, som Amova hidtil har investeret i (Frencken, Valuetronics og UMS), er 2 en del af Next 50 Index, hvor Valuetronics er den eneste aktie, der ikke er en del af indekset. Det er bemærkelsesværdigt, at alle tre aktier har leveret stærk præstation i løbet af den seneste måned, med stigninger fra omkring 19 % til 24 %.
Selvom det er fuldt ud muligt, at Amova vil overveje small-cap aktier, der passer til strategien for begge fonde, for at holde tingene fokuseret her, vil vi se på Next 50 Index for at identificere mulige spil.
Vi tror, at mulige kandidater, efter sandsynlighed, ville være BRC Asia, CSE Global, Comfort DelGro, PropNex og Value Max.
Af de mulige kandidater er de første 2 mere sandsynlige spil, (efter vores mening) i overensstemmelse med Amovas seneste investeringsmønster. De leder efter virksomheder, der er dominerende i deres segmenter/nicher. CSE Global leverer missionskritisk automatisering og telekommunikationsintegration, mens BRC Asia er førende i Singapores stålarmeringsindustri. Det er værd at bemærke, at HG Metal, selv om det ikke er i Next 50, er i en lignende niche og har den samme betydelige aktionær som BRC Asia.
Comfort DelGro, PropNex og Value Max er også nichespil, der har skabt sig en dominerende position inden for deres respektive områder.
Disse virksomheder handler også med en rabat i forhold til de sædvanlige STI-aktier, hvilket giver mulighed for at købe ind i potentielle energiomstillings- og infrastrukturtemaer.
Straits Times Index klarede sig bedre end mange andre aktiemarkeder i 2025. Mange small caps er steget endnu mere. Selvom der er efternølere i enhver tyreløb, er disse bestande nogle gange efternøler af en grund. Selvom investeringsbeløbene fra EQDP uden tvivl er en betydelig medvind, er det stadig sikrest for investorer at vælge virksomheder baseret på deres underliggende fundamentals.
p.s. hvis du vil lære at analysere og finde de bedste aktier at købe, Alvin deler vores strategi på dette live webinar .