Virksomheder kan rejse penge fra investorer gennem en privat placering eller et børsnoteret udbud. I begge disse sælges værdipapirer til investorer, som så har en andel i virksomheden. Securities and Exchange Commission kræver, at alle virksomheder, der noterer sig selv gennem en børsnotering, indsender et prospekt. Virksomheder, der rejser penge gennem private placeringer, er på den anden side ikke forpligtet til at registrere sig hos SEC. Det svarer til et prospekt for en rettet emission er memorandumet om rettet emission.

Definition

På samme måde som et prospekt beskriver de værdipapirer, der udbydes af en børsnoteret virksomhed, giver et private placement-memorandum væsentlig information om virksomheden og de værdipapirer, der udbydes til potentielle investorer. Disse distribueres nogle gange af forsikringsgiveren eller mæglerselskaber og er også kendt som tilbudsmemorandums eller tilbudscirkulærer.

Virksomhedshistorie

Næsten alle PPM'er indeholder en virksomhedshistorie og en beskrivelse af virksomhedens forretning. Dette hjælper med at skabe kontekst for potentielle investorer, der forsøger at måle venturets markedslevedygtighed og rentabilitet. Dette omfatter ofte oplysninger såsom stiftelsesdatoer, væsentlige milepæle og oplysninger om moderselskaber og datterselskaber.

Årsregnskaber

Årsregnskaber omfatter oplysninger om en virksomheds pengestrømme, dens balancer, dens gæld og passiver og dens aktiver og andre finansielle oplysninger. Dette er nyttigt for investorer, der ønsker at vurdere virksomhedens finanspolitiske sundhed; hvis en virksomhed går konkurs, kan investorer potentielt miste hele deres investering.

Biografier

Et af de vigtigste salgsargumenter for et tilbud er ledelsen. Som sådan indeholder de fleste PPM'er biografier om ledelsen og direktørerne i virksomheden. Dette inkluderer oplysninger om aflønning, andre bestyrelsesposter og deres tidligere præstationer og tilknytninger. Dette er nyttigt til at etablere en track record og identificere potentielle interessekonflikter.

Oplysninger

Et vigtigt aspekt af PPM'er er afsnittet om offentliggørelse. Før de køber værdipapirer, vil de fleste investorer udføre omfattende due diligence og baggrundstjek af virksomheden, som kan afsløre retssager og andre juridiske forhold, der involverer virksomheden. Ved at afsløre dem på forhånd kan det tilbudende selskab beskytte sig selv mod anklager om vildledende oplysninger samt have mulighed for at forklare status og forpligtelser forbundet med retssagen. Virksomheder kan også afsløre eventuelle lovgivningsmæssige disciplinære handlinger.