S&P 500 endelig nåede en ny rekordhøj torsdag, da investorerne fokuserede på forbrugerprisindekset (CPI)-rapporten i maj, som viste endnu en måned med stigende inflation.

Overordnet CPI voksede 5,0 % år-til-år og 0,6 % i forhold til april, hvor begge målinger oversteg konsensusforventningerne takket være store spring i flypriser og brugte biler. Og dog vigede markedet ikke.

Anu Gaggar, senior global investeringsanalytiker for registreret investeringsrådgiver (RIA) Commonwealth Financial Network, siger, at maj CPI-dataene ikke gav noget "entydigt svar på den store inflationsdebat", og tvinger investorer i stedet til at læse obligationsmarkedets teblade.

"Den 10-årige statsrente er tilbage på niveauer, der sidst blev set i begyndelsen af ​​marts," siger Gaggar, "som signalerer, at obligationsmarkedet falder i overensstemmelse med Feds tankegang om, at inflationen er forbigående og ikke berettiger nedtrapning af monetær stimulus snarest muligt. ."

"Vi forventer ikke, at Federal Reserves fortælling vil ændre sig efter torsdagens inflationsdata," tilføjer Nancy Davis, porteføljeforvalter for Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge Exchange-Traded Fund (IVOL). "Vi mener, at Federal Reserve er klar til at lade inflationen fortsætte med at overskride sit mål på 2 % i et forsøg på at opnå maksimal beskæftigelse, hvilket er Feds fokus lige nu."

Det, såvel som et sjette fald i træk i ugentlige arbejdsløshedsansøgninger (-9.000 til 376.000), var lige nok til at presse S&P 500 til en ny rekordlukning på 4.239, en stigning på 0,5 %.

Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.

Ryan Detrick, chefmarkedsstrateg hos LPL Financial, bemærker, at i 10 på hinanden følgende dage havde S&P 500 lukket inden for 1 % af det højeste niveau nogensinde, men alligevel ikke lukket på et rekordhøjt niveau. "I løbet af de sidste 50 år er det kun sket tre andre gange," siger han.

I mellemtiden den Nasdaq Composite (+0,8% til 14.020) endte over 14.000 for første gang siden slutningen af ​​april. Og endnu en stærk dag fra Big Pharma-aktier såsom Merck (MRK, +2,9%) og Amgen (AMGN, +2,1 %) hjalp Dow Jones Industrial Average tæt marginalt højere, til 34.466.

Anden handling på aktiemarkedet i dag:

• Småkapitalen Russell 2000 trak sig tilbage igen, med 0,7 % til 2.311.
• Signetjuvelerer  (SIG, +14,0%) fik et løft i dag, efter at smykkeforhandleren rapporterede indtjening. I sit første kvartal bragte SIG indtjening og indtjening over analytikerestimeringer, mens salget af både samme butik og e-handel blev fordoblet år-til-år i den 13-ugers periode, der sluttede 1. maj.
• RH  (RH, +15,7%) var en anden stor indtjeningsvinder. Forhandleren af ​​boliginventar – tidligere kendt som Restoration Hardware – slog på både top- og bundlinjen i sit første kvartal og boostede sin vækst i omsætningen for hele året og justerede driftsmarginprognoser.
• USA futures på råolie  tilføjet 0,5 % for at ende på $70,29 pr. tønde.
• Guldfutures opnåede en marginal gevinst for at afregne på $1.896,40 pr. ounce.
• CBOE-volatilitetsindekset (VIX) sank 10,2 % til 16.07.
• Bitcoin steg 1,2% til $36.703,39, selvom det var steget til så højt som $38.200 under torsdagens handel, før det trak sig tilbage til mere beskedne gevinster. (Bitcoin handler 24 timer i døgnet; priserne rapporteret her er fra kl. 16.00 hver handelsdag.)

Ingen grund til panik over inflation endnu

Selvom nogle inflationspres, vi ser, faktisk kan være forbigående, mener flere eksperter, at de kan holde sig, hvis den økonomiske vækst overstiger forventningerne efter 2021.

"De investorer på obligationsmarkedet, der mener, at 1,5 % rente i 10 år er nok til at kompensere dem for den sandsynlige økonomiske vækst og 'normaliserede' inflation ... som vi vil se mellem nu og 2031, satser stort på, at USA's økonomiske vækst vil være subpar, og at forbrugerne vil 'få alt ud af deres system' på et år, og det er et væddemål, vi ikke er villige til at lave," siger Chris Zaccarelli, investeringschef for Independent Advisor Alliance, en anden RIA.

Og hvis væksten faktisk holder fast, forbliver vejen til mindst modstand for aktiemarkedet (i det mindste på længere sigt) op.

Hvis du er en til at spille den varme hånd, kan du blive ved med aktier, der udnytter den fortsatte feberstigning i boliger – hvilket kan betyde boligbyggere og boligaktier, som f.eks. gør-det-selv-forhandlere, eller du kan gå direkte til kilden via disse tømmerlagre.

På den anden side, hvis du holder fast i pålidelighed og stabilitet over en langsigtet tidshorisont, kan du stadig klare dig godt med de gennemprøvede blue chips fra Dow.

Men tag måske ikke den første af stativet.

Mens hvert Dow-medlem er et velkendt large-cap med rigelige økonomiske midler, kan de bedste investeringer til enhver tid variere fra gang til gang. I dag har vi taget et fornyet kig på Dow Jones Industrial Average med 30 komponenter for at se, hvilke aktier der har samlet de største tyrelejre.