En begyndervejledning til, hvordan man handler med futures i Indien: Grundlæggende er handel intet andet end en kunst for at kunne forudse fremtiden. Der er glæde (af overskud), hvis vi kan forudse det rigtigt, og en følelse af sorg (tab), hvis vores synspunkter og overbevisning går galt. Enkelt sagt er en erhvervsdrivende en person eller en enhed, der køber eller sælger finansielle instrumenter som aktier, obligationer, derivater osv., der har til hensigt at opnå overskud eller at afdække den eksisterende position.
I dette indlæg skal vi diskutere, hvordan man handler med futures i Indien. Men før vi dvæler dybere ind i futureshandelens verden, så lad os prøve at forstå mekanismen for kontantmarkedet og forwardmarkedet, som bygger det grundlæggende grundlag for futureshandel. Her forsøger vi at trække deres relevans til futuresmarkedet. Derefter vil vi grave ind i hovedemnet i denne artikel om det grundlæggende i, hvordan man handler futures i Indien. Lad os komme i gang.
Indholdsfortegnelse
Kontantmarkedet er et aktiemarked, hvor køb og salg af aktierne i den virksomhed, der er noteret på børsen, finder sted. Mens der handles via kontantmarkedet, er køberen af aktierne i virksomheden i det væsentlige medejer af virksomheden. Han/hun tager imod selskabets aktier, når de køber dem fra kontantmarkedet. Disse er reguleret af børser.
Anyways, her kan vi kun købe det antal aktier, som vores margin/kapital på handelskontoen tillader. Der er intet begreb om gearing, mens du handler via kontantmarkedet. T de vigtigste aspekter af kontantmarkedet er levering af aktierne, ejerskab af virksomheden og ingen gearing tilladt for levering af aktierne.
Konceptet med terminsmarkedet kom i det væsentlige ind i billedet for at beskytte landmændenes interesser. Under denne metode blev landmændenes landbrugsprodukter forudbestilt til en bestemt pris for at blive leveret til en bestemt mængde og på en fast dato i fremtiden.
Derfor er terminsmarkedet i det væsentlige en kontrakt mellem to parter om at købe det underliggende aktiv til en bestemt pris, i den specificerede mængde og til en fast pris i fremtiden. Disse instrumenter har mistet deres popularitet på grund af visse iøjnefaldende begrænsninger, men bruges stadig af banker og andre finansielle institutioner.
Nogle af begrænsningerne i terminskontrakterne omfatter:
Futuresmarkedet er finansielle derivater, der får deres værdi fra det underliggende aktiv. Det underliggende aktiv her kunne være aktier, obligationer, råvarer osv.
Futuresmarkedet er en standardiseret kontrakt, der har en vis fast mængde aktier (i tilfælde af aktiemarkedet) pr. parti, og de har en fast udløbsperiode (tre forskellige udløbskontrakter løber samtidigt). De er ligesom at købe aktier på aktiemarkedet, men med en fundamental forskel, at der i tilfælde af futureskontrakter ikke er nogen levering af aktierne.
En anden stor forskel mellem dem er den gearing, man modtager, mens man handler med futureskontrakter. I tilfælde af kontantmarkedet er gearingen i overensstemmelse med mængden af margin på handelskontoen. Men mens der handles med futures, varierer den nødvendige margin mellem 20-60% af den samlede kontraktværdi i tilfælde af aktier og omkring 10-12% af den samlede kontraktværdi, mens der handles med indeksfutures. Så finansiel gearing bliver en vigtig overvejelse for en futureshandler.
Derudover er en stor fordel ved handel via futureskontrakter, at disse kontrakter reguleres via børs (SEBI i Indien), og lovlighed er aldrig en faktor med futureskontrakter. Og futureskontrakterne er meget likvide af natur, dvs. det er meget nemt at finde en modpart, der er villig til at indtage modsatte positioner.
Nu, efter at have forstået den grundlæggende forudsætning for handel med futures, så lad os prøve at forstå, hvordan futureskontrakter handles i Indien.
Futures handel i Indien er hovedsageligt i to former - aktiefutures og indeksfutures. Alle futures-kontrakter i Indien har tre kontrakter, der kører samtidigt - den nærmeste måned, den midterste måned og den anden måned.
Når den nærmeste måned udløber, tilføjes en ny lang månedskontrakt. Månedskontrakterne udløber den sidste arbejdstorsdag i måneden. Og hvis den sidste arbejdstorsdag er en helligdag, så udløber den dagen før.
Aktiefutures er et finansielt afledt instrument, der får deres værdi fra værdien af det underliggende aktiv (virksomhedens aktier). Kontrakterne har en bestemt størrelse, fast pris og angivet dato. Når kontrakten er indgået, skal den overholdes. Følgende er nogle af karakteristikaene ved aktiefutures:
Et indeks er en repræsentation af den bredere sektor af økonomien. I Indien er der to store indekser, som handles aktivt på futuresmarkedet - Nifty Index og Bank Nifty Index. Den 12. januar 2021 tillod SEBI også handel med Nifty Financial-tjenester i derivatsegmentet.
Hvis man skulle udtrykke deres syn på økonomien, bør man udtrykke deres synspunkter ved at handle med indeksfutures, da det viser markedets overordnede stemning. At handle med Nifty-futures vil betyde, at man udtrykker sine synspunkter om den samlede økonomi, da Nifty 50 er en sammensætning af de 50 bedste selskaber noteret på NSE.
LÆS OGSÅ
For eksempel, hvis nutidsværdien af et parti Nifty-futures til næsten måneds udløb er 14476, så vil den samlede værdi af kontrakten være - Kontraktværdi =14476 * 75 =Rs. 10,85,700
Den nødvendige margin vil være lig med:
For eksempel, hvis nutidsværdien af et parti Bank Nifty-futures til næsten måneds udløb er 331628,05, så vil den samlede værdi af kontrakten være - Kontraktværdi =31628,05 * 25 =Rs. 790701.25
Her vil den nødvendige margin være lig med:
For eksempel, hvis nutidsværdien af et parti Bank Nifty-futures til næsten måneds udløb er 15308,30, så vil den samlede værdi af kontrakten være - Kontraktværdi =15308,30*40 =Rs. 612332
Her vil den nødvendige margin være lig med:
Futures kontrakter udleder deres værdi fra værdien af de underliggende aktiver. Der er altid en variation/forskel i priserne på kontantsegmentet og derivatsegmentet. Der er grundlæggende to metoder til at prissætte futureskontrakten:The Cost of Carry Method &The Expectancy Method.
Under denne metode antages markedet at være perfekt effektivt. Så fortjenesten opnået ved at handle med kontantsegmentet eller futuressegmentet er den samme, da bevægelsen i priserne er tilpasset. Følgende er processen med at beregne priserne under Cost of Carry-modellen
Futures Pris =Kontantpris + Transportomkostninger
Omkostningerne ved carry refererer her til omkostningerne ved at holde futureskontrakten indtil udløb.
Under denne metode er futurespriserne den forventede kontantpris på det underliggende aktiv i fremtiden. Så hvis markedet er positivt/befordrende for det underliggende aktiv, så vil futuresprisen være højere end kontantprisen. Hvis markedet har en svag stemning over for det underliggende aktiv, vil futuresprisen være lavere end det underliggende aktiv.
Følgende er nogle af fordelene ved handel med futures:
I denne artikel diskuterede vi, hvordan man handler futures i Indien for begyndere. Her er et par vigtige ting fra dette indlæg:
Det er alt for dagens artikel om, hvordan man handler futures i Indien. Vi håber, det var nyttigt for dig. Vi vender tilbage i morgen med endnu en interessant markedsnyhed og analyse. Indtil da, pas på og god investering!
