SEBI Peak Margin-regler forklaret:  Sidste år offentliggjorde SEBI et cirkulære om marginer, der forbløffede hele handelssamfundet sammen med børsmæglerne. Gennem dette cirkulære annoncerede SEBI strammere marginnormer for handlende, som vil være fuldstændigt implementeret fra august 2021. Du kan læse hele historien om det cirkulære i vores tidligere publicerede artikel om nye regler for marginhandel her.

I denne artikel vil vi yderligere forklare, hvad SEBI peak margin reglerne er, deres faser, og præcis hvordan disse regler vil påvirke investorerne. Dette emne har været af stor interesse for alle mæglere og alle de handlende, der bruger margin som et middel til at udnytte deres position og blive en del af det større spil ved at bruge begrænset kapital. Men før vi kommer ind på de tekniske aspekter af SEBI Peak Margin regler, er det af største vigtighed for os at forstå konceptet "Peak Margin".

Indholdsfortegnelse

Hvad er Peak Margin?

Peak margin er den minimumsmargin, der skal indsamles af mæglere fra deres kunder, før de afgiver en ordre til intradag/leveringsformål. Disse regler gælder for både kontant- og derivatsegmenter.

Clearingcentrene tager tilfældigt fire snapshots på foruddefinerede tidsvinduer for at nå den maksimale margin, der kræves for åbne positioner i løbet af dagen. De højeste marginer blandt disse snapshots vil være topmargenen.

Nu har ændringen i peak margin-reglerne og deres implementering i forskellige faser været et varmt emne for diskussion blandt handelssamfundet og alle de interesserede parter. Derfor bliver det bydende nødvendigt for os at diskutere disse forskellige faser.

Hurtig læsning

Forskellige faser af SEBI Peak Margin-regler

Følgende er det sæt af regler, der er blevet opstillet af SEBI vedrørende Peak Margin Norms:

• Fase 1: I denne fase fra december 2020 og februar 2020 var det obligatorisk, at kunderne skulle have minimum 25 % af Peak Margin hos mægleren.
• Fase 2: I denne fase, der starter fra marts 2021 til maj 2021, skulle kunderne have minimum 50 % af spidsmarginen hos mægleren.
• Fase 3: I denne fase, der starter fra juni 2021 til august 2021, skal kunderne have mindst 75 % af peakmarginen hos mægleren.
• Fase 4: I denne fase, der starter fra september 2021, vil det være obligatorisk, at kunderne skal have 100 % af Peak Margin hos mægleren.

Hvorfor pludselige ændringer fra SEBI med regler for maksimal margin?

Denne ændring af reglerne fra SEBI er ikke en beslutning fra den ene dag til den anden. Disse regler er fremsat for at gøre den indiske kapitalmarkedsstruktur stærkere. De ønsker at bygge et system, der beskytter sig mod enhver svigagtig aktivitet ved at bruge overdreven gearing. Disse nye regler er blevet implementeret på en udfaset måde (som forklaret ovenfor) af samme årsag.

Nu vil de mæglere, der undlader at overholde minimumskravet til spidsmargin, blive idømt en bøde. Disse nyhedsregler er designet på en sådan måde, at den maksimale gearing, som en mægler kan tilbyde sin klient, er begrænset til 20 %.

SEBI er også af den opfattelse, at marginsystemet bør være ekstremt stærkt til at vurdere deres egen risiko og tage handler i overensstemmelse hermed. I en nøddeskal forsøger SEBI at bringe en følelse af disciplin til hele Indiens handels- (og investerings-) system.

Tidligere skete al marginrapportering fra mæglerne først i slutningen af ​​dagen for alle de videreførte handler, som kunden havde forventet den dag. På grund af disse regler var mæglerne i stand til at give højere gearing i Intraday (MIS), Cover Order (CO) og Bracket Order (BO).

Men gearing kommer med sit eget sæt af risici, da der kan være tilfælde, hvor kunderne måske ikke er i stand til at levere marginer i slutningen af ​​dagen. Og for at løse dette problem er dette nye sæt regler blevet fremsat af SEBI.

Hvordan påvirker Peak margin-regler handlende?

Disse 'Peak Margin'-regler er bundet til at påvirke de handlende, der er meget aktive og handler på daglig basis. Med de tidligere regler kunne de bruge gearingen fra marginhandel og kunne få meget højere eksponering, end hvad deres kapital ville tillade. Den påkrævede margin blev først beregnet ved slutningen af ​​sessionen.

Men under "Peak Margin"-reglerne vil mængden af ​​tilgængelige midler til at købe aktierne på samme dag være meget mindre. Dette er primært på grund af den højere margin, der kræves for at købe det samme antal aktier.

Er de nye regler gode/dårlige for markedet?

Når vi nu kommer til hovedpunktet, dvs. er de nye marginregler fra SEBI noget godt for markedet, her er punkterne at nævne:

• Først og fremmest er det lidt for tidligt at sige, om det er godt eller dårligt for markedet, da reglerne ikke er fuldstændig implementeret. Men én ting er sikkert, det vil have en direkte indflydelse på mængderne på markedet.
• Ikke desto mindre vil denne nye regel bringe en følelse af disciplin til markedet og vil også styrke sikkerheden på markedet.
• Handel med høj gearing er også en meget risikabel affære, da hele handelskapitalen på en meget ustabil dag kan blive slettet fra handelskontoen. Men med disse nye marginregler er der et sikkerhedsnet omkring de handlende, og på en indirekte måde vil handelskarriererne for små og mellemstore handlende blive forlænget.

Samlet set vil handelsvolumen helt sikkert blive påvirket betydeligt. Men det overordnede handelsøkosystem vil blive sikkert og sikret.

Visninger af CAPI on the Peak Margin-regler

For nylig har CAPI (Commodity Participants Association of India) anmodet SEBI om ikke at øge den krævede maksimalmargin til 75 % og fortsætte med 50 % marginkravet.

"...at straffe klienten i et sådant scenarie ville være uretfærdigt. Der er ingen måde for medlemmet eller kunden at forudsige markedsbevægelser og holde margin på forhånd,” sagde CAPI. "Vi opfordrer derfor indtrængende Sebi til, at det nuværende niveau af spidsmargener (50 procent) marginer bør forblive i fremtiden eller udskyde næste fase af toppen foreløbig," tilføjede den.

De tilføjede også, at en margin på 50 % er nok til at tackle situationen med volatilitet på markedet. CAPI afsluttede også med at tilføje, at overskriftsaktiviteten vil blive stærkt påvirket på grund af SEBIs implementering af nye Peak Margin-regler.

LÆS OGSÅ

Afsluttende tanker

Det er en kendt kendsgerning, at det altid er vanskeligt at omfavne ændringer, og disse ændringer i reglerne for Peak Margin vil med stor sandsynlighed påvirke den traditionelle metode til intradagshandel (i høj grad baseret på marginhandel).

Mængderne vil sandsynligvis falde, og det kan blive vanskeligt at afdække de eksisterende positioner, fordi der vil være behov for mere margin for at udføre handler. Men SEBI har sin egen holdning, hvorved de ønsker at gøre hele økosystemet for handel i Indien meget sikkert og svært at manipulere.

Vi håber, du har nydt denne artikel og fået en anstændig forståelse af de nyligt formulerede Peak Margin-regler i Indien. Fortæl os, hvad du synes om disse nye SEBI-marginregler i kommentarfeltet nedenfor. God handel og investering!