1. Hjem
2. Økonomi
3. Bankvirksomhed
4. Problemer med Bank Term Funding Program (BTFP)

Problemer med Bank Term Funding Program (BTFP)

Relaterede artikler

Renter og deres økonomiske indvirkning

Renter er en grundlæggende komponent i det globale finansielle system, som påvirker individuelle opsparinger, låneomkostninger og national økonomisk vækst og stabilitet. De repræsenterer omkostningerne ved at låne penge eller afkastet ved at spare dem, og fungerer som en afgørende løftestang for centralbanker til at styre inflationen, stimulere økonomisk aktivitet eller køle en overophedningsøkonomi ned.…

Bankmekanismer og markedspraksis:Multiplikatoreffekt, interbankudlån og LIBOR-rigging

Det moderne finansielle landskab er understøttet af en kompleks række af bankmekanismer, der letter økonomisk aktivitet, styrer likviditet og påvirker globale markeder. Fra det grundlæggende koncept for fraktioneret reservebankvirksomhed, som muliggør pengeskabelse, til interbankudlånsmarkedernes indviklede funktion, der garanterer systemisk stabilitet, og endda de historiske kontroverser omkring benchmarks som...

Teknologiens og FinTechs rolle i moderne bankvirksomhed

Det finansielle landskab gennemgår en dybtgående transformation, hovedsagelig drevet af de hurtige fremskridt inden for teknologi. I spidsen for denne udvikling er FinTech, et udtryk, der indkapsler de innovative teknologier designet til at forbedre og automatisere leveringen og brugen af ​​finansielle tjenester. Denne vejledning dykker ned i FinTechs oprindelse, dens aktuelle indvirkning på...

Søg med tags

• Ingen tags tilgængelige.

Silicon Valley Bank-krisen har fået Federal Reserve til at evaluere sit nødfinansieringsprogram. Det oprindelige nødfinansieringsprogram, dvs. rabatvinduet, var åbenbart ikke tilstrækkeligt til at yde finansiering til nødlidende banker såsom Silicon Valley Bank. Dette er grunden til, at banken endte med at gå konkurs. Fed følte behovet for at skabe et andet finansieringsprogram, der er skræddersyet til behovene i den nuværende situation. Som et resultat heraf har Fed oprettet Bank Term Funding Program (BFTP) for at overvinde manglerne ved rabatvinduet. Bank Term Funding Program (BFTP) ser dog ud til at have visse egne mangler. I denne artikel vil vi se på manglerne ved Bank Term Funding Program (BFTP) samt hvordan de påvirker markedet og økonomien generelt.

• Vurderingen af sikkerhedsstillelse:Den største kritik af Bank Term Funding Program (BFTP) er, at den værdiansætter værdipapirer til pålydende værdi i stedet for at værdiansætte dem til markedsværdi. Derfor, hvis en bank købte et værdipapir til $100, men det nu er vurderet til $50, kan banken stadig benytte sig af et lån på $100 mod den samme sikkerhed. Det betyder, at Fed tager mindre sikkerhed og giver lån af en højere værdi. Det betyder naturligvis også, at lånet givet af Fed er delvist usikret. Fed opkræver dog kun 10 basispoint over markedsrenten som rente for lånet. Denne markup er meget lille i betragtning af, at Fed tager en enorm risiko ved at overvurdere sikkerhedsstillelsen. Også dette tiltag fra Fed er uden fortilfælde i nogen del af verden. Centralbanker har aldrig overvurderet sikkerhed før. Det er første gang, Fed laver et sådant eksperiment!
• Lånets løbetid:Den normale løbetid for et nødlån er fra et par dage til et par uger. I denne periode forventes bankerne at tage sig sammen og returnere midlerne til centralbanken. Lån under Bank Term Funding Program (BFTP) vil dog blive ydet for en maksimal løbetid på et år. Denne øgede embedsperiode er blevet givet til banken, da det eksterne bankmiljø ser ud til at være fjendtligt og kan tage et år at stabilisere sig. Kritikere er dog forsigtige med, om selv et år vil være nok. Dette skyldes, at de fleste af disse værdipapirer er langfristede værdipapirer, dvs. med en løbetid på mere end ti år. Derfor er det ikke sådan, at sikkerheden modnes inden for et år. Det er ret sandsynligt, at Fed kan blive nødt til at forlænge sådanne lån, hvis banksystemet ikke stabiliserer sig om et år.
• Regress:Teoretisk set giver Bank Term Funding Program (BFTP) Fed fuld regres mod lån. Det betyder, at Fed ikke er begrænset af værdien af ​​sikkerheden, når de forsøger at inddrive deres lån. Men når vi tager den praktiske situation i betragtning, har denne brug muligvis ikke meget værdi. Dette skyldes, at hvis banken ikke er i stand til at betale Fed, betyder det, at dens aktiver er sørgeligt mindre end dens passiver. Som følge heraf har Fed muligvis ikke nogen aktiver tilbage, som de kan ophøre med og sælge på markedet for at inddrive deres afgifter. Derfor er Feds mulighed for at inddrive lånene i tilfælde af en bankkonkurs begrænset.
• Signaleffekt:Kommercielle banker har traditionelt været generte med at tage penge fra rabatvinduet. Det skyldes, at når først nyheden spredes om, at banken har lånt nødmidler af centralbanken, bliver deres situation værre. Indskydere begynder at trække endnu flere penge ud fra deres konti, og andre banker er forsigtige med at handle med denne bank. Dette skyldes, at der er en signaleffekt involveret i at låne penge fra centralbanken. Ved at låne penge fra programmer som Bank Term Funding Program (BFTP), indrømmer banken implicit, at de er i tvang. Det er heller ikke muligt at skjule oplysninger om, hvem der bruger faciliteter leveret af Fed. Dette skyldes, at Bank Term Funding Program (BFTP) bruger offentlige penge, dvs. skatteydernes midler. Derfor er Fed forpligtet til at opretholde fuld gennemsigtighed med hensyn til brugen af ​​disse midler. Det er muligt, at hvis et stort antal banker begynder at bruge faciliteten fra Bank Term Funding Program (BFTP), kan effekten være kontraproduktiv. I stedet for at styrke tilliden til banksystemet, kan det ødelægge tilliden til systemet, og indskydere kan begynde at flytte penge ud af banksystemet som helhed.
• FDIC:Det er også vigtigt at bemærke, at Bank Term Funding Program (BFTP) er en implicit garanti fra Fed for, at alle de penge, som opbevares af indskyderne, vil være beskyttet. Derfor er forsikringen op til $250.000, som leveres af Federal Deposit Insurance Commission (FDIC), blevet overflødig. Dette kan skabe en situation, hvor indskydere vil fortsætte med at holde store indskud i én bank i stedet for at sprede dem på tværs af systemet.

Sagen er, at Bank Term Funding Program (BFTP) er meget kontroversielt. Der er mange kritikere, der hævder, at dette program på længere sigt vil ende med at skabe flere problemer, end det løser.

Artikel skrevet af

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, grundlæggeren af Management Study Guide (MSG), er en handelsuddannet fra Delhi University og en MBA-indehaver fra det ansete Institute of Management Technology (IMT). Han har altid været en dybt forankret i akademisk ekspertise og drevet af et ubarmhjertigt ønske om at skabe værdi. For nylig blev han hædret med prisen "Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)", et vidnesbyrd om hans hårde arbejde, vision og den værdi, MSG fortsat leverer til det globale samfund.

Artikel skrevet af

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, grundlæggeren af Management Study Guide (MSG), er en handelsuddannet fra Delhi University og en MBA-indehaver fra det ansete Institute of Management Technology (IMT). Han har altid været en dybt forankret i akademisk ekspertise og drevet af et ubarmhjertigt ønske om at skabe værdi. For nylig blev han hædret med prisen "Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)", et vidnesbyrd om hans hårde arbejde, vision og den værdi, MSG fortsat leverer til det globale samfund.

Artikel skrevet af

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, grundlæggeren af Management Study Guide (MSG), er en handelsuddannet fra Delhi University og en MBA-indehaver fra det ansete Institute of Management Technology (IMT). Han har altid været en dybt forankret i akademisk ekspertise og drevet af et ubarmhjertigt ønske om at skabe værdi. For nylig blev han hædret med prisen "Most Aspiring Entrepreneur and Management Coach of 2025 (Blindwink Awards 2025)", et vidnesbyrd om hans hårde arbejde, vision og den værdi, MSG fortsat leverer til det globale samfund.

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive offentliggjort. Påkrævede felter er markeret med *