Den måske vigtigste ting at overveje, når du opbygger en investeringsportefølje, er dit niveau af diversificering. Når du spreder dine investeringer på tværs af en lang række virksomheder, industrier, sektorer og aktivklasser, kan du blive mindre stærkt påvirket af én markedsbegivenhed.
Diversificering kan også hjælpe med at reducere volatiliteten i dine porteføljer, så du kan se en stabil vækst uden vilde udsving i værdien af dine aktiver. Det er når beta bliver vigtig. Beta er et mål for en akties følsomhed over for ændringer i det samlede marked. Du kan måle betaen i dine porteføljer med noget grundlæggende matematik.
Få mere at vide om, hvordan du beregner volatiliteten eller betaen af din portefølje.
For det første er det vigtigt at forstå, at beta måles på en skala, der sammenligner en individuel investering til et benchmark-indeks som S&P 500. En beta på 1,0 indikerer, at dens volatilitet er den samme som benchmark. Med andre ord, det bevæger sig i takt med benchmark.
Et tal højere end 1,0 indikerer mere volatilitet end benchmark, mens en lavere tal angiver mere stabilitet. For eksempel er en aktie med en beta på 1,2 20 % mere volatil end markedet, hvilket betyder, at hvis S&P falder 10 %, forventes den aktie at falde 12 %.
Du kan bestemme volatiliteten af din portefølje ved at undersøge betaen for hver holde og udføre en forholdsvis simpel beregning. Det er simpelthen et spørgsmål om at lægge betaen sammen for hver sikkerhed og justere i forhold til, hvor meget af hver du ejer. Dette kaldes et "vægtet gennemsnit."
Mens vores eksempel nedenfor diskuterer beta i forbindelse med aktier, kan beta beregnes for obligationer, investeringsforeninger, børshandlede fonde og andre investeringer.
Beta for individuelle aktier er let tilgængelig på webstederne med de fleste onlinerabatter mæglerselskaber eller pålidelige investeringsanalyseudgivere. For at bestemme betaen for en hel portefølje af aktier kan du følge disse fire trin:
Lad os illustrere ved at beregne betaen på denne fiktive portefølje af seks aktier.
Som du kan se, tilføjer du de vægtede beta-tal til højre kolonne resulterer i en beta på omkring 1,01. Det betyder, at denne porteføljes volatilitet er meget på linje med S&P 500.
Du har måske ikke meget grund til at beregne beta for individuelle aktier, da disse tal er let tilgængelige. Der kan dog være tidspunkter, hvor du finder det nyttigt selv at knuse disse tal.
Det er vigtigt at forstå, at beta kan beregnes over forskellige tidsperioder. Aktier kan være volatile på kort sigt, men de er generelt stabile over mange år. Af denne grund vil du måske selv beregne beta for at få et mere præcist svar.
I nogle situationer foretrækker du måske at beregne beta ved hjælp af et andet benchmark. For eksempel tror du måske, at en aktie med en stor tilstedeværelse i udlandet bedst vurderes ud fra et internationalt indeks i stedet for S&P 500.
At beregne beta på egen hånd kan også være lærerigt, fordi det giver dig mulighed for at undersøge prisbevægelser meget detaljeret. Nogle modeller til beregning af en akties beta er meget komplekse, men vi vil bruge den mest ligetil tilgang her. Følg disse grundlæggende trin:
Investorer kan bruge beta som en måde at vurdere risikoen for en bestemt investering. For eksempel kan det hjælpe investorer med at forstå, hvad der muligvis kan ske med en aktie med en beta lavere end markedets beta, og markedet oplever et fald.
En aktie med en beta på 1,0 har samme afkast som det marked, du sammenligner det med. Så hvis du for eksempel sammenligner aktien med S&P 500, og den har en beta på 1,0, vil den give dig et lignende afkast til S&P 500.
Beta måler volatiliteten af en aktie i forhold til markedet, og der kan være mange årsager til, at en bestemt aktie eller værdipapir er mere eller mindre ustabilt. Disse omfatter virksomhedens præstationer, virksomhedens størrelse, forsyningskædepåvirkninger, spekulantaktivitet og mere.