Selvom du ikke ved noget om golf, kender du navnet Tiger Woods. Warren Buffett er det store navn inden for investering - han er de fleste menneskers go-to og inspiration for investorer overalt. Ofte omtalt som "Oracle of Omaha" i et nik til sine Nebraska-rødder, Warren Buffett er en investerende legende, forretningsmagnat og filantrop.
Da han var 11, købte Buffett allerede aktier, og som 16-årig havde han samlet mere end $50.000 fra forretningsforetagender og investeringer. Det lyder måske ikke imponerende efter nutidens standarder, men husk venligst, at Buffet nu er 89 år gammel, så det tal blev samlet på et tidspunkt, hvor den gennemsnitlige familieindkomst i hele USA kun var $3.000 om året. Hans sideløb omfattede salg af brugte golfbolde, formidling af samlefrimærker og polering af biler.
Man skulle tro, at med en sådan start ville han være en shoo-in for enhver handelsskole, han valgte, men hans ansøgning om postgraduate studier blev afvist på Harvard Business School. Han søgte i stedet ind på Columbia Business School, blev optaget på programmet og blev undervist af sine idoler Benjamin Graham og David Dodd.
Warren Buffett er nu lige under 90 milliarder dollar værd. Gennem en kombination af virksomhedsbeholdninger, investeringer, hedgefonde og forsikringsselskaber. Størstedelen af hans tidlige formue stammede fra en stærk investeringstilgang, der positionerede ham til vild succes.
Buffetts strategi er en langsigtet værdiinvesteringstilgang, der er givet videre til ham fra Benjamin Graham under hans tid på Columbia Business School. Grundlaget for langsigtet værdiinvestering er afhængig af at købe aktier til en pris under deres indre værdi; derefter holde dem, indtil deres pris afspejler virksomhedens reelle værdi.
Indre værdi, også kaldet fundamental værdi, er den fornemmede værdi af en investerings fremtidige pengestrøm, forventede vækst og risiko. Fordi der bogstaveligt talt er snesevis af variabler, der indgår i estimatet af den indre værdi, er beregningen i bedste fald tvetydig.
Lad ikke frygt og grådighed ændre din strategi og sælg aldrig i panik. Markedet bevæger sig, det er det, det gør. Ved at lade dine følelser løbe højt og sælge, når priserne falder, går du imod principperne om langsigtet værdiinvestering. Du ønsker ikke at købe højt og sælge lavt.
Buffet investerer kun i virksomheder, som han forstår og mener vil have en vedvarende tilstedeværelse i løbet af det næste årti eller deromkring. Interessant nok er hans portefølje meget let på teknologiaktier - fordi det ikke er noget, han forstår fuldt ud og ikke vil investere i.
Tag et godt, langt kig på virksomhedens værdi, i betragtning af gæld og det hele, for at få et mere levende billede af den samlede virksomhed. Er det stadig en god handel, bare fordi prisen på hver aktie er lav? Det er her, lidt af den tågede beregning af egenværdi kommer ind i billedet.
En langsigtet investeringsstrategi betyder at investere i virksomheder, der er forberedt på at udholde de dårlige tider, og som har en plan for de gode tider. Prissætningskraft, en indflydelsesrig brandtilstedeværelse og andre konkurrencefordele kan betyde meget mere end en høj spekulativ værdiansættelse.
Investeringsmuligheder kommer, når du mindst venter dem. Hvis en banker på din dør, skal du være klar med kontanter ved hånden eller meget likvide aktiver klar til at flytte. Mange investorer vil fortælle dig om "den der slap væk", fordi de bare ikke var klar endnu.
Buffet krediterer langsigtet værdiinvestering i hans succes, fordi den udnytter kraften i eksponentiel vækst. Bæredygtig overskud kan betale sig, og geninvesteret udbytte vokser velstand. Langsigtet værdiinvestering er designet til at være netop det, langsigtet. Succes natten over tager normalt et par år.
Mens hver investor har en anden strategi, der passer til dem, kan de fleste strategier passe ind i en af disse hovedtyper:
Som vi nævnte, betyder en værdiinvesteringsstrategi at købe aktier, der er billigere, end de burde være og holde fast i dem, indtil deres værdi stiger. Denne køb og hold-strategi kræver en tålmodig investor, men hvis det rigtige opkald foretages, kan der opnås pæne gevinster. Alle investorer bør i det mindste forstå det grundlæggende i værdiinvestering, og hvad der i bund og grund er forsinket tilfredsstillelse.
En indkomstinvesteringsstrategi, nogle gange kaldet "fast indkomst", involverer køb af værdipapirer, der generelt udbetaler afkast efter en stabil tidsplan. Obligationer, udbyttebetalende aktier, børshandlede fonde (ETF'er), gensidige fonde og ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) falder ind under denne kategori. Fastforrentede investeringer giver en stabil indkomst med minimal risiko – de er en sund tilføjelse til enhver investorportefølje.
En vækstinvesteringsstrategi fokuserer på kapitalstigning. Vækstinvestorer leder efter virksomheder, der udviser tegn på vækst over gennemsnittet gennem indtægter og overskud, selvom aktiekursen forekommer dyr. En relativt mere risikabel strategi, vækstinvestering involverer investering i mindre virksomheder, der har et højt potentiale for vækst, blue chips og nye markeder. Dette er en forskningstung tilgang til investering, som bedst håndteres af erfarne investorer.
En small-cap investeringsstrategi er for dem, der er komfortable med mere risiko i deres portefølje. Small-cap investering involverer køb af aktier i små virksomheder med en mindre markedsværdi (normalt mellem $300 millioner og $2 milliarder). Disse small-cap aktier har en tendens til at have mindre opmærksomhed på dem på grund af deres iboende risiko, og fordi institutionelle investorer (som gensidige fonde) har begrænsninger, når det kommer til at investere i disse størrelsesvirksomheder. Small-cap investering er mere for erfarne aktieinvestorer på grund af deres volatilitet.
Nøglen til indkomstinvestering er at vælge virksomheder, der genererer stabil indtjening, udbetaler udbytte til deres aktionærer og har stærke underliggende aktiver eller virksomheder. Disse typer virksomheder er typisk modne virksomheder, såsom forsyningsselskaber og ejendomsinvesteringer.
Indkomstaktier har generelt meget mindre potentiale for kapitalvækst end værdiaktier. Værdiaktier giver generelt større gevinster, fordi aktierne er prissat lavere end sammenlignelige virksomheder.
Sammenstødet mellem vækst og værdiinvestering har stået på i årevis. Tidligere undersøgelser har vist, at værdiinvestering overgår vækst over længere perioder, mens værdiinvestorer hævder, at et kortsigtet fokus presser aktiekurserne til lave niveauer. Dette skaber store købsmuligheder for værdiinvestorer.
Vækstaktier har generelt potentialet til at klare sig stærkere, når renten er faldet. Værdiaktier klarer sig generelt godt i tidlige tider med økonomisk opsving.
Small-cap selskaber kan defineres som vækst- eller værdiselskaber:Vækstselskaberne forventes at vokse deres indtjening til over gennemsnittet, mens værdiselskaberne er undervurderet i pris baseret på fundamentale forhold. Det er muligt at kombinere strategier, og small-cap investering beviser det.
Der er ingen ensartet tilgang til investering - dine individuelle investeringsmål spiller ind, når du vælger en strategi. Warren Buffet har selvfølgelig haft enorm succes, men hans stil virker måske ikke for dig. Uanset om du er en værdi-, vækst- eller indkomstinvestor, når det kommer til at sætte din investeringsstrategi sammen, så se fremad og øv tålmodighed.
Værdiinvestering og adfærdsfinansiering af Parag Parikh – Boganmeldelse
Grundlæggende om udbytteinvestering:Fordele og ulemper ved udbytteinvestering!
Warren Buffett investeringsstrategier, filosofi og portefølje
Bedste langsigtede investeringsstrategier og -produkter
Stash anmeldelse | Nem og informeret investering